Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.

Принятие обоснованных, оптимальных невозможно без предварительного проведения всестороннего, глубокого экономического анализа деятельности организации.

Результаты проведенного экономического анализа используются для установления обоснованных плановых заданий. Показатели бизнес-планов устанавливаются исходя из фактически достигнутых показателей, проанализированных с точки зрения возможностей их улучшения. Это же относится и к нормированию. Нормы и нормативы определяются на основании ранее действовавших, проанализированных с точки зрения возможностей их оптимизации. Например, нормы расходования материалов на изготовление продукции должны устанавливаться с учетом необходимости их снижения без ущерба качеству и конкурентоспособности продукции. Следовательно, анализ хозяйственной деятельности способствует установлению обоснованных величин плановых показателей и различных нормативов.

Экономический анализ содействует повышению эффективности деятельности организаций, наиболее рациональному и эффективному использованию основных фондов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов, устранению излишних издержек и потерь, и, следовательно, проведению в жизнь режима экономии. Непреложным законом хозяйствования является достижение наибольших результатов при наименьших затратах. Важнейшую роль в этом играет экономический анализ, позволяющий путем устранения причин излишних затрат минимизировать и, следовательно, максимизировать величину получаемой .

Велика роль анализа хозяйственной деятельности в укреплении финансового состояния организаций. Анализ позволяет установить наличие или отсутствие у организации финансовых затруднений, выявить их причины и наметить мероприятия по устранению этих причин. Анализ также дает возможность констатировать степень платежеспособности и ликвидности организации и прогнозировать возможное банкротство организации в будущем. При анализе финансовых результатов деятельности организации устанавливаются причины убытков, намечаются пути устранения этих причин, изучается влияние отдельных факторов на величину прибыли, делаются рекомендации по максимизации прибыли за счет использования выявленных резервов ее роста и намечаются пути их использования.

Взаимосвязь экономического анализа (анализа хозяйственной деятельности) с другими науками

Прежде всего, анализ финансово-хозяйственной деятельности связан с . Среди всех , используемых при проведении , важнейшее место (более 70 процентов) занимают сведения, предоставляемые бухгалтерским учетом и . Бухгалтерский учет формирует основные показатели деятельности организации и ее финансового состояния ( , ликвидность и др.).

Анализ хозяйственной деятельности связан также со статистическим учетом (). информация, предоставляемая статистическим учетом и отчетностью, используется при проведении анализа деятельности организации. Кроме того, в экономическом анализе используется ряд статистических методов исследования.. Экономический анализ взаимосвязан с аудитом.

Аудиторы осуществляют проверку правильности и обоснованности бизнес-планов организации, являющихся, наряду с учетными данными, важным источником информации для проведения экономического анализа. Далее, аудиторы осуществляют документальную проверку деятельности организации, что очень важно для обеспечения достоверности информации, используемой при экономическом анализе. Аудиторами осуществляется также анализ прибыли, рентабельности и финансового состояния организации. Здесь аудит вступает в тесное взаимодействие с экономическим анализом.

Анализ хозяйственной деятельности связан также с внутрихозяйственным планированием.

Анализ хозяйственной деятельности тесно связан с математикой. При проведении широко используются исследования.

Экономический анализ тесно связан также с экономикой отдельных отраслей народного хозяйства, а также с экономикой отдельных отраслей промышленности (машиностроение, металлургия, химическая промышленность и т.д

Анализ хозяйственной деятельности взаимосвязан также с такими науками, как , . В процессе проведения экономического анализа необходимо учитывать формирование и использование денежных потоков, особенности функционирования как собственных, так и заемных средств.

Экономический анализ очень тесно взаимосвязан с управлением организациями. Собственно говоря, анализ деятельности организаций проводится с целью осуществления на базе его результатов разработки и принятия оптимальных управленческих решений, обеспечивающих повышение эффективности деятельности организации. Таким образом, экономический анализ способствует организации наиболее рациональной и эффективной системы управления.

Наряду с перечисленными конкретными экономическими науками экономический анализ безусловно, связан с . Последняя излагает важнейшие экономические категории, что служит методической основой для экономического анализа.

Цели проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности

В процессе проведения экономического анализа осуществляется выявление повышения эффективности деятельности организаций и путей мобилизации, то есть использования выявленных резервов. Эти резервы являются базой для разработки организационно-технических мероприятий, которые должны проводиться для приведения в действие выявленных резервов. Разработанные мероприятия, являясь оптимальными управленческими решениями, дают возможность эффективно управлять деятельностью объектов анализа. Следовательно, анализ хозяйственной деятельности организаций можно рассматривать как одну из важнейших функций управления или, как основной метод обоснования решений по руководству организациями . В условиях рыночных отношений в экономике анализ хозяйственной деятельности призван обеспечить высокую доходность и конкурентоспособность организаций как в ближайшей, так и в более далекой перспективе.

Анализ хозяйственной деятельности, возникший как анализ баланса, как балансоведение, продолжает в качестве основного направления исследования рассматривать именно анализ финансового состояния организации по балансу (с использованием, разумеется и других источников информации). В условиях перехода к рыночным отношениям в экономике значительно возрастает роль анализа именно финансового состояния организации, хотя, конечно, не умаляется значение анализа и других сторон их работы.

Методы анализа хозяйственной деятельности

Метод анализа хозяйственной деятельности включает в себя целую систему способов и приемов. дающих возможность научного исследования экономических явлений и процессов, составляющих хозяйственную деятельность организации. При этом любой из способов и приемов, применяемых в экономическом анализе, может быть назван методом в узком смысле этого слова, как синоним понятий «способ» и «прием». Анализ хозяйственной деятельности использует также способы и приемы, характерные для других наук, особенно статистики и математики.

Метод анализа представляет собой совокупность способов и приемов, обеспечивающих системное, комплексное исследование влияния отдельных факторов на изменение экономических показателей и выявление резервов улучшения деятельности организаций .

Для метода анализа хозяйственной деятельности как способа изучения предмета этой науки характерны следующие особенности:

1. Использование заданий (с учетом их обоснованности), а также нормативных значений отдельных показателей в качестве основного критерия оценки деятельности организаций, и их финансового состояния;
2. Переход от оценки деятельности организации по общим результатам выполнения бизнес-планов к детализации этих результатов по пространственному и временному признакам;
3. исчисление влияния отдельных факторов на экономические показатели (там, где это возможно);
4. Сравнение показателей данной организации с показателями других организаций;
5. Комплексное использование всех имеющихся источников экономической информации;
6. Обобщение результатов проведенного экономического анализа и сводный подсчет выявленных резервов улучшения деятельности организации.

В процессе проведения анализа хозяйственной деятельности используется большое количество специальных способов и приемов, в которых проявляется системный, комплексный характер анализа. Системный характер экономического анализа проявляется в том, что все хозяйственные явления и процессы, которые и составляют деятельность организации, рассматриваются в качестве определенных совокупностей, состоящих из отдельных составных частей, связанных между собой и в целом с системой, которой является хозяйственная деятельность организации. При проведении анализа происходит исследование взаимосвязей между отдельными составными частями названных совокупностей, а также этими частями и совокупностью в целом, и наконец, между отдельными совокупностями и деятельностью организации в целом. Последняя рассматривается как система, а все перечисленные ее составляющие — как подсистемы различных уровней. Например, организация как система включает в себя ряд цехов, т.е. подсистем, представляющих собой совокупности, состоящие из отдельных производственных участков и рабочих мест, то есть подсистем второго и более высоких порядков. Экономический анализ изучает взаимосвязи системы и подсистем различных уровней, а также последних между собой.

Анализ и оценка эффективности бизнеса

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает возможность дать оценку эффективности бизнеса , то есть установить степень эффективности функционирования данного предприятия.

Основным принципом эффективности хозяйствования является достижение наибольших результатов при наименьших затратах . Если детализировать это положение, то можно сказать, что эффективная деятельность предприятия имеет место при минимизации затрат на изготовление единицы продукции в условиях точного соблюдения технологи и производства и обеспечения высокого качества и .

Наиболее обобщающими показателями эффективности являются доходность, . Есть частные показатели, характеризующие эффективность отдельных сторон функционирования предприятия.

К этим показателям можно отнести:

• эффективность использования производственных ресурсов, имеющихся в распоряжении организации:
  • основных производственных фондов (здесь показателями служат , );
  • (показатели — рентабельность персонала, );
  • (показатели — , прибыль в расчете на один рубль материальных затрат);
• эффективность инвестиционной деятельности организации (показатели — срок окупаемости капитальных вложений, прибыль в расчете на один рубль капитальных вложений);
• эффективность использования активов организации (показатели — оборачиваемость оборотных активов, прибыль в расчете на один рубль стоимости активов, в том числе оборотных и внеоборотных активов, и др.);
• эффективность использования капитала (показатели — чистая прибыль на одну акцию, дивиденды на одну акцию, и др.)

Фактически достигнутые частные показатели эффективности сопоставляются с плановыми показателями, с данными за предыдущие отчетные периоды, а также с показателями других организаций.

Исходные данные для анализа представим в следующей таблице:

Частные показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Показатели, характеризующие отдельные стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, улучшились. Так, повысились фондоотдача, производительность труда и материалоотдача, следовательно, улучшилось использование всех видов производственных ресурсов, имеющихся в распоряжении организации. Снизился срок окупаемости осуществленных капитальных вложений. Ускорилась оборачиваемость оборотных средств вследствие повышения эффективности их использования. Наконец, имеет место увеличение размера дивидендов, выплачиваемых акционерам, в расчете на одну акцию.

Все эти изменения, имевшие место по сравнению с предыдущими периодом, свидетельствуют о повышении эффективности функционирования предприятия.

В качестве обобщающего показателя эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия используем уровень , как отношение чистой прибыли к сумме основных и оборотных производственных средств. Данный показатель объединяет целый ряд частных показателей эффективности. Поэтому изменение уровня рентабельности отражает динамику эффективности всех сторон деятельности организации. В рассматриваемом нами примере уровень рентабельности в предыдущем году составил 21 процент, а в отчетном году 22,8%. Следовательно, повышение уровня рентабельности на 1,8 пункта свидетельствует об увеличении эффективности бизнеса, которое выражается во всесторонней интенсификации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Уровень рентабельности можно рассматривать как обобщающий, интегральный показатель эффективности бизнеса. Рентабельность выражает меру доходности, прибыльности предприятия. Рентабельность — относительный показатель; она гораздо меньше, чем абсолютный показатель прибыли, подвержена влиянию инфляционных процессов и поэтому точнее показывает эффективность деятельности организации. Рентабельность характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля средств, вложенных в формирование активов. Кроме рассматриваемого показателя рентабельности, существуют и другие, которые подробно освещаются в статье «Анализ прибыли и рентабельности» настоящего сайта.

На эффективность функционирования организации оказывает влияние большое количество факторов разного уровня. Такими факторами являются:

• общеэкономические факторы. К ним относятся: тенденции и закономерности развития экономики, достижения научно-технического прогресса, налоговая, инвестиционная, амортизационная политика государства, и др.
• природно-географические факторы: местонахождение организации, климатические особенности данной местности, и др.
• Региональные факторы: экономический потенциал данного региона, инвестиционная политика в этом регионе, и др.
• отраслевые факторы: место данной отрасли в составе народнохозяйственного комплекса, конъюнктура рынка в этой отрасли, и т.д.
• факторы, обусловленные функционированием анализируемой организации — степень использования производственных ресурсов, соблюдение режима экономии в затратах на производство и продажу продукции, рациональность организации снабженческо-сбытовой деятельности, инвестиционная и ценовая политика, наиболее полное выявление и использование внутрихозяйственных резервов, и т.п.

Очень важное значение для повышения эффективности функционирования предприятия имеет улучшение использования производственных ресурсов. Любой из названных нами показателей, отражающих их использование ( , ) представляет собой синтетический, обобщающий показатель, который находится под влиянием более детальных показателей (факторов). В свою очередь на каждый из этих двух факторов оказывают влияние еще более детальные факторы. Следовательно, любой из обобщающих показателей использования производственных ресурсов (например, фондоотдача) характеризует эффективность их использования только в общем и целом.

Для того, чтобы выявить подлинную эффективность, необходимо осуществить более детальный этих показателей.

Основными частными показателями, характеризующими эффективность функционирования предприятия, следует считать фондоотдачу, производительность труда, материалоотдачу и оборачиваемость оборотных средств. При этом последний показатель по сравнению с предыдущими является более обобщающим, непосредственно выходящим на такие показатели эффективности, как доходность, прибыльность, рентабельность. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем эффективней функционирует организация и тем больше будет величина полученной прибыли и выше уровень рентабельности.

Ускорение оборачиваемости характеризует улучшение как производственной так и экономической сторон деятельности организации.

Итак, основными показателями, отражающими эффективность деятельности организации, являются доходность, прибыльность, уровень рентабельности.

Кроме того, существует система частных показателей, характеризующих эффективность различных сторон функционирования организации. Среди частных показателей наиболее важным является оборачиваемость оборотных средств.

Системный подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности

Системный подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия предполагает ее изучение как определенной совокупности, как единой системы . Системный подход также предполагает, что предприятие или другой анализируемый объект должна включать в себя систему различных элементов, которые находятся в определенных связях между собой, а также с другими системами. Следовательно, анализ этих элементов, входящих в состав системы, должен осуществляться с учетом как внутрисистемных, так и внешних связей.

Таким образом, любая система (в данном случае анализируемая организация или другой объект анализа) состоит из ряда подсистем, связанных между собой. Вместе с тем, эта же система как составная часть, как подсистема входит в другую систему более высокого уровня, где первая система находится во взаимосвязи и взаимодействии с другими подсистемами. Например, анализируемая организация как система включает в себя ряд цехов и управленческих служб (подсистем). В тот же время эта организация в качестве подсистемы входит в состав какой-либо отрасли народного хозяйства или промышленности, т.е. системы более высокого уровня, где она взаимодействует с другими подсистемами (другими организациями, входящими в эту систему), а также с подсистемами других систем, т.е. с организациями других отраслей. Таким образом, анализ деятельности отдельных структурных подразделений организации, а также отдельных сторон деятельности последней (снабженческо-сбытовой, производственной, финансовой, инвестиционной и др.) должен осуществляться не изолированно, а с учетом взаимосвязей, имеющихся в анализируемой системе.

В этих условиях экономический анализ должен носить, безусловно, системный характер, быть сложным и многогранным.

В экономической литературе рассматриваются понятия «системный анализ » и «комплексный анализ ». Эти категории тесно взаимосвязаны. Во многом системность и комплексность анализа представляют собой понятия-синонимы. Вместе с тем между ними существуют и различия. Системный подход к экономическому анализу предполагает взаимосвязанное рассмотрение функционирования отдельных структурных подразделений организации, организации в целом, и их взаимодействия с внешней средой, то есть с другими системами. Наряду с этим системный подход означает взаимосвязанное рассмотрение различных сторон деятельности анализируемой организации (снабженческо-сбытовой, производственной, финансовой, инвестиционной, социально-экономической, экономико-экологической и др.) Системность анализа представляет собой более обширное понятие по сравнению с его комплексностью. Комплексность включает в себя изучение отдельных сторон деятельности организации в их единстве и взаимной связи. Вследствие этого комплексный анализ следует рассматривать как одну из основополагающих частей системного анализа. Общность комплексности и системности анализа финансово-хозяйственной деятельности отражается в единстве изучения различных сторон деятельности данной организации, а также во взаимоувязанном изучении деятельности организации в целом и ее отдельных подразделений, и, кроме того, в применении общей совокупности экономических показателей, и, наконец, в комплексном использовании всех видов информационного обеспечения экономического анализа.

Этапы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В процессе проведения системного, комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно выделить следующие этапы. На первом этапе следует осуществлять расчленение анализируемой системы на отдельные подсистемы. При этом следует иметь в виду, что в каждом отдельном случае основные подсистемы могут быть различными, либо одинаковыми, но имеющими далеко не тождественное содержание. Так, в организации, изготавливающей промышленную продукцию, важнейшей подсистемой будет являться ее производственная деятельность, которая отсутствует у торговой организации. Организации, оказывающие услуги населению, имеют так называемую производственную деятельность, резко отличающуюся по своей сущности от производственной деятельности промышленных организаций.

Таким образом, все функции, осуществляемые данной организацией, выполняются посредством деятельности ее отдельных подсистем, которые и выделяются на первом этапе проведения системного, комплексного анализа.

На втором этапе осуществляется разработка системы экономических показателей, которая отражает функционирование как отдельных подсистем данной организации, то есть системы, так и организации в целом. На этом же этапе разрабатываются критерии оценки значений этих экономических показателей на основе использования их нормативных и критических значений. И наконец, на третьем этапе осуществления системного, комплексного анализа происходит выявление взаимосвязей между функционированием отдельных подсистем данной организации и организации в целом, определение экономических показателей, которые выражают эти взаимосвязи, находятся под их влиянием. Так, например, анализируют, каким образом функционирование отдела по труду и социальным вопросам данной организации повлияет на величину себестоимости выпускаемой продукции, или как инвестиционная деятельность организации сказалась на сумме полученной ею балансовой прибыли.

Системный подход к экономическому анализу дает возможность наиболее полного и объективного изучения функционирования данной организации .

При этом следует принимать во внимание существенность, значимость каждого вида выявленных взаимосвязей, удельный вес их влияния на общую величину изменения экономического показателя. При соблюдении этого условия системный подход к экономическому анализу обеспечивает возможности разработки и внедрения оптимальных управленческих решений.

При проведении системного, комплексного анализа необходимо принимать во внимание, что экономические и политические факторы взаимосвязаны и оказывают совместное влияние на деятельность любой организации и на ее результат. Политические решения, принимаемые органами законодательной власти, должны обязательно находиться в соответствии с законодательными актами, регулирующими развитие экономики. Правда на микроуровне, то есть на уровне отдельных организаций, дать обоснованную оценку влияния политических факторов на показатели деятельности организации, измерить их влияние представляется весьма проблематичным. Что же касается макроуровня, то есть народнохозяйственного аспекта функционирования экономики, то здесь обозначить влияние политических факторов представляется более реальным.

Наряду с единством экономических и политических факторов при проведении системного анализа необходимо принимать во внимание также взаимосвязанность экономических и социальных факторов. Достижение оптимального уровня экономических показателей в настоящее время в значительной степени обуславливается проведением мероприятий по повышению социально-культурного уровня работников организации, повышению качества их жизни. В процессе проведения анализа необходимо изучить степень выполнения планов по социально-экономическим показателям и их взаимосвязь с другими показателями деятельности организаций.

При проведении системного, комплексного экономического анализа следует также принимать во внимание единство экономических и экологических факторов . В современных условиях деятельности предприятий природоохранная сторона этой деятельности приобрела очень важное значение. При этом следует иметь в виду, что расходы на осуществление природоохранных мероприятий нельзя рассматривать только с позиций сиюминутных выгод, так как биологический ущерб, наносимый природе деятельностью металлургических, химических, пищевых и других организаций может в будущем приобрести необратимый, невосполнимый характер. Поэтому в процессе анализа необходимо проверить, как выполнены планы по строительству очистных сооружений, по переходу на безотходные технологии производства, по полезному использованию либо реализации плановых возвратных отходов. Необходимо также исчисление обоснованных величин ущерба, наносимого природной среде деятельностью данной организации и ее отдельных структурных подразделений. Анализировать природоохранную деятельность организации и ее подразделений следует в увязке с другими сторонами ее деятельности, с выполнением планов и динамикой основных экономических показателей. При этом экономию затрат на природоохранные мероприятия в тех случаях, когда она вызвана неполным выполнением планов этих мероприятий, а не более экономным расходованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, следует признавать неоправданной.

Далее, при проведении системного, комплексного анализа необходимо принимать во внимание, что получить целостное представление о деятельности организации можно только в результате изучения всех сторон ее деятельности (и деятельности ее структурных подразделений), с учетом имеющихся между ними взаимосвязей, а также их взаимодействия с внешней средой. Таким образом, мы при осуществлении анализа производим раздробление целостного понятия — деятельности организации — на отдельные составные части; затем в целях проверки объективности аналитических расчетов мы осуществляем алгебраическое сложение результатов анализа, то есть отдельных частей, которые в совокупности должны составить целостную картину деятельности данной организации.

Системность и комплексный характер анализа финансово-хозяйственной деятельности находят отражение в том, что в процессе его осуществления происходит создание и непосредственное применение определенной системы экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия, его отдельные стороны, взаимосвязи между ними.

Наконец, системный и комплексный характер экономического анализа находит свое выражение в том, что в процессе его осуществления происходит комплексное использование всей совокупности источников информации.

Вывод

Итак, основное содержание системного подхода в экономическом анализа заключается в изучении влияния всей системы факторов на экономические показатели исходя из внутрихозяйственных и внешних связей этих факторов и показателей. При этом анализируемая организация то есть определенная система подразделяется на ряд подсистем, представляющих собой отдельные структурные подразделения и отдельные стороны деятельности организации. В процессе проведения анализа осуществляется комплексное использование всей системы источников экономической информации.

Факторы повышения эффективности деятельности организации

Классификация факторов и резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности организации

Процессы, из которых складывается финансово-хозяйственная деятельность предприятия связаны между собой. При этом связь может быть прямой, непосредственной, либо косвенной, опосредованной.

Финансовая и хозяйственная деятельность предприятия, ее эффективность находят отражение в определенных . Последние могут быть обобщенными, то есть синтетическими, а также детальными, аналитическими.

Все показатели, выражающие финансовую и хозяйственную деятельность организации, взаимосвязаны . На любой показатель, изменение его величины оказывают влияние определенные причины, которые принято назвать факторами. Так, например, на объем продаж (реализации) оказывают влияние два основных фактора (их можно назвать факторами первого порядка): объем выпуска товарной продукции и изменение в течение отчетного периода остатков нереализованной продукции. В свою очередь, на величины названных факторов влияют факторы второго порядка, то есть более детальные факторы. Например, на величину объема выпуска продукции оказывают влияние три основные группы факторов: факторы, связанные с наличием и использованием трудовых ресурсов, факторы, связанные с наличием и использованием основных фондов, факторы, связанные с наличием и использованием материальных ресурсов.

В процессе проведения анализа деятельности организации можно выделить и еще более детальные факторы третьего, четвертого, а также более высоких порядков.

Любой экономический показатель может являться фактором, влияющим на другой, более обобщающий показатель. В этом случае первый показатель принято называть факторным показателем.

Изучающий влияние отдельных факторов на экономические показатели, называют факторным анализом. Основными разновидностями факторного анализа являются детерминированный анализ и стохастический анализ.

См.далее: , и резервы повышения эфффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Содержанием анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Основное направление анализа: от сложного комплекса – к составляющим его элементам, от результата – к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному". Сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления, и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.

Успешность анализа определяется различными факторами. Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения.

Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели деятельности предприятия всегда с чем-то сравниваются. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования, и если необходимо, внести в нее изменения.

В-третьих, завершенность и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, а ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность, для того чтобы была видна роль каждого из них, и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или, напротив, не вписывается в рассматриваемую схему. Иными словами, совокупность показателей, которую вполне возможно в этом случае трактовать как систему, должна иметь некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику ее построения.

В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Основная цель проведения анализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи:

Определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;

Повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;

Объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг;

Определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

Прогнозирование результатов хозяйствования;

Подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.

В конкретных условиях могут ставиться и другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, общее содержание аналитических процедур может определяться как спецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа.

Постановка и уяснение конкретных задач анализа;

Установление причинно-следственных связей;

Определение показателей и методов их оценки;

Выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;

Выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирования положительных.

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности следует проводить, руководствуясь определенными принципами (табл. 6).

Таблица 6

Основные принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Конкретность	Анализ основывается на конкретных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение
Комплексность	Всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки
Системность	Изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно
Регулярность	Анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к случаю
Объективность	Критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов
Действенность	Пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности
Экономичность	Затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения
Сопоставимость	Данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов
Научность	При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами

Финансово-хозяйственную деятельность предприятия можно представить как непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового результата. Исходя из этого можно выделить три укрупненные сферы применения анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты. Любой из этих объектов может быть, во-первых, детализирован и, во-вторых, подвергнут различным видам аналитической обработки.

Метод анализа финансово-хозяйственной деятельности как способ познания экономического субъекта состоит из ряда последовательно осуществляемых действий (стадий, этапов):

Наблюдение за субъектом, измерение и расчет абсолютных и относительных показателей, приведение их в сопоставимый вид и т.д.;

Систематизация и сравнение, группировка и детализация факторов, изучение их влияния на показатели деятельности субъекта;

Обобщение - построение итоговых и прогнозных таблиц, подготовка выводов и рекомендаций для принятия управленческих решений.

Метод анализа финансово-хозяйственной деятельности –это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов.

Существуют различные классификации методов и приемов анализа финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта. В основе всех классификаций лежат разные признаки. Одним из наиболее информативных представляется деление приемов и методов по степени их формализуемости, т.е. по тому, возможно ли и в какой степени описать данный метод с помощью неких формализованных (в первую очередь, математических) процедур. Следуя этой логике, все аналитические методы могут быть подразделены на неформальные и формализованные. Классификация методов и приемов анализа приведена на рис. 13.

Рис. 13. Классификация методов и приемов, используемых при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Неформальные методы (вероятно, правильнее их назвать трудно формализуемыми) основаны на описании процедур на логическом уровне, без помощи строгих аналитических зависимостей. Большую роль в применении этих методов играют опыт и интуиция аналитика. Формализованные методы (иногда их еще называют математическими) опираются на предварительно заданные строгие зависимости и правила. Не все из них равнозначны по сложности используемого математического аппарата, возможности реализации в практической деятельности и степени распространенности в работе аналитических служб на предприятиях и специальных консалтинговых фирм.

Разработка системы показателей. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия очень часто по своей форме является анализом показателей, т.е. характеристик хозяйственной деятельности экономической единицы. Термин "система показателей" широко распространен в экономических исследованиях. Аналитик в соответствии с определенными критериями отбирает показатели, формирует из них систему, проводит ее анализ. Комплексность анализа требует использования в работе целых систем, а не отдельных показателей.

По сравнению с отдельными показателями или некоторым их набором система является качественно новым образованием и всегда более значима, чем сумма отдельных ее частей, так как помимо сведений о частях она несет определенную информацию о том новом, что появляется в результате их взаимодействия, т.е. информацию о развитии системы в целом.

Построение развернутой системы показателей, характеризующих какой-либо процесс или явление, основывается на четком понимании двух моментов: что такое система и каким основным требованиям она должна удовлетворять. Под системой показателей, характеризующей определенный экономический субъект или явление, понимается совокупность взаимосвязанных величин, всесторонне отображающих состояние и развитие данного субъекта или явления.

Метод сравнения. Сравнение – это действие, посредством которого устанавливается сходство и различие явлений объективной действительности. С помощью этого метода решаются следующие основные задачи:

Выявление причинно-следственных связей между явлениями;

Проведение доказательств или опровержений;

Классификация и систематизация явлений.

Сравнение может быть качественным ("вчера было теплее") и количественным («20 всегда больше, чем 10»).

Процедура сравнения в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает несколько этапов: выбор сравниваемых объектов; выбор вида сравнения (динамическое, пространственное, по отношению к плановым значениям); выбор шкал сравнения и степени значимости различий; выбор числа признаков, по которым должно производиться сравнение; выбор вида признаков, а также определение критериев их существенности и несущественности; выбор базы сравнения.

Метод построения аналитических таблиц. Построение аналитических таблиц является одним из важнейших приемов проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Аналитическая таблица – это форма наиболее рационального, наглядного и систематизированного представления исходных данных, простейших алгоритмов их обработки и полученных результатов. Она представляет собой комбинацию горизонтальных строк и вертикальных граф (столбцов, колонок). Остов таблицы, в котором заполнена текстовая часть, но отсутствуют числовые данные, называется макетом таблицы.

Аналитические таблицы используются на всех этапах проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Таким образом, таблицы, используемые в анализе финансово-хозяйственной деятельности редприятия, применяются для систематизации исходных данных, проведения аналитических расчетов и оформления результатов анализа.

Прием детализации. Детализация представляет собой один из наиболее распространенных приемов анализа во многих областях науки, в том числе и в анализе финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов. При сочетании с другими приемами детализация позволяет всесторонне оценить исследуемые явления и вскрыть причины создавшегося положения. В зависимости от сложности явления описывающие его показатели расчленяются по временному признаку, по месту совершения хозяйственных операций, центрам ответственности или составным частям (слагаемым или сомножителям).

Анализ показателей, детализируемых по хронологическим периодам, выявляет динамику и ритмичность протекания хозяйственных явлений. Детализация по времени позволяет установить периоды (месяцы, дни), на которые приходятся лучшие или худшие результаты.

Разложение данных по месту совершения хозяйственных операций позволяет установить наиболее и наименее эффективные подразделения предприятия, а также регионы, лучшие или, наоборот, неудачные для реализации продукции.

Метод экспертных оценок . Дельфийский метод – обобщение оценок экспертов, касающихся перспектив развития того или иного экономического субъекта. Особенность метода состоит в последовательном, индивидуальном анонимном опросе экспертов. Такая методика исключает непосредственный контакт экспертов между собой и, следовательно, групповое влияние, возникающее при совместной работе и состоящее в приспособлении к мнению большинства.

Анализ с помощью дельфийского метода проводится в несколько этапов, результаты обрабатываются статистическими методами. Выявляются преобладающие суждения экспертов, сближаются их точки зрения. Всех экспертов знакомят с доводами тех, чьи суждения сильно выбиваются из общего русла. После этого все эксперты могут менять мнение, а процедура повторяется.

Морфологический анализ – экспертный метод систематизированного обзора всех возможных вариантов развития отдельных элементов исследуемой системы, построенный на полных и строгих классификациях объектов и явлений, их свойств и параметров. Применяется в прогнозировании сложных процессов при написании разными группами экспертов сценариев и сопоставлении их друг с другом для получения комплексной картины будущего развития.

Метод ситуационного анализа и прогнозирования . В основе этого метода лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа фирмы "Дюпон". Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные значения различных факторов, например, выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и др., можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности – коэффициента рентабельности собственного капитала.

Балансовый метод . Этот метод применяется при изучении соотношения двух групп взаимосвязанных показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Своим названием он обязан бухгалтерскому балансу, который был одним из первых исторических примеров увязки большого числа экономических показателей двумя равными итоговыми суммами. Особенно широко распространено использование метода при анализе правильности размещения и использования хозяйственных средств и источников их формирования. Прием балансовой увязки используется также при изучении функциональных аддитивных связей, в частности, при анализе товарного баланса, а также для проверки полноты и правильности произведенных расчетов в факторном анализе: общее изменение результативного показателя должно равняться сумме изменений за счет отдельных факторов.

Факторный анализ на основе жестко детерминированных моделей . В экономических исследованиях под фактором понимают условия, необходимые для проведения данного хозяйственного процесса, а также причину, движущую силу этого процесса, определяющую его характер или одну из основных черт. На результаты хозяйственной деятельности оказывает влияние множество факторов, находящихся во взаимной связи, зависимости и обусловленности.

Приемы цепных подстановок и арифметических разниц. Метод цепных подстановок еще называют приемом последовательного (постепенного) изолирования факторов. Этот метод предназначен для измерения влияния изменения факторных признаков на изменение результативного показателя при изучении функциональных зависимостей. Правомерность применения метода обосновал К. Маркс при изучении влияния на относительную цену рабочей силы трех факторов: продолжительности, производительной силы и интенсивности труда. Он предложил последовательно рассматривать каждый фактор как переменный, фиксируя все остальные, – и так по очереди.

Интегральный метод. Достоинствами интегрального метода следует признать полное разложение факторов и отсутствие необходимости устанавливать очередность действия факторов.

Метод имеет также и существенные недостатки. К ним можно отнести значительную трудоемкость расчетов даже по приведенным формулам, а также наличие принципиального противоречия между математической основой метода и природой экономических явлений. Дело в том, что большинство явлений и величин в экономике имеют дискретную природу, поэтому рассматривать бесконечно малые приращения, как того требует применение интегрального метода, бессмысленно.

Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей . Основу этого метода составляет тезис о том, что можно идентифицировать некий показатель, являющийся наиболее важным с позиции характеристики деятельности компании, который благодаря такому свойству мог бы быть использован как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они "привязываются" к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется либо выручка от реализации, либо себестоимость реализованной (произведенной) продукции. Обоснованность этого выбора достаточно легко объясняется с позиции логики и, кроме того, находит подтверждение при изучении динамики и взаимосвязей других показателей, описывающих отдельные стороны деятельности компании.

Метод основан на предположении, что: а) значения большинства статей баланса и отчета о прибылях и убытках изменяются прямо пропорционально объему реализации; б) сложившиеся в компании уровни пропорционально меняющихся балансовых статей и соотношения между ними оптимальны (имеется в виду, что, например, уровень производственных запасов на момент анализа и прогнозирования оптимален).

Метод средних величин . В любой совокупности экономических явлений или субъектов наблюдаются различия между отдельными единицами этой совокупности. Одновременно с этими различиями существует и нечто общее, что объединяет совокупность и позволяет отнести все рассматриваемые субъекты и явления к одному классу. Например, все рабочие одного цеха, выполняющие одну и ту же работу, выполняют ее по-разному, с разной производительностью. Однако, несмотря на некоторые индивидуальные различия, можно определить среднюю выработку, или среднюю производительность, на одного рабочего по цеху. Можно усреднить рентабельность предприятия за несколько последовательных кварталов, получив величину средней рентабельности, и т.п.

Роль средних величин, таким образом, заключается в обобщении, т.е. замене множества индивидуальных значений признака средней величиной, характеризующей всю совокупность явлений. Средняя величина обобщает качественно однородные значения признака и, следовательно, является типичной характеристикой признака в данной совокупности. Например, средний товарооборот на одного работающего является типичной характеристикой торговой сети города.

Разумеется, средняя величина не фиксирована раз и навсегда: средняя выработка на одного сотрудника нормально функционирующего предприятия постоянно растет. Средние затраты на единицу продукции с ростом объема выпуска обычно падают. Таким образом, не только сами средние значения величин, но и тенденции их изменения можно рассматривать в качестве индикаторов положения предприятия на рынке и успешности его финансово-хозяйственной деятельности в данной отрасли.

Метод группировки данных . Группировка – это расчленение совокупности данных на группы с целью изучения ее структуры или взаимосвязей между компонентами. В процессе группировки единицы совокупности распределяются по группам в соответствии со следующим принципом: различие между единицами, отнесенными к одной группе, должно быть меньше, чем различие между единицами, отнесенными к разным группам. Важнейший вопрос при проведении такого рода исследования – выбор интервала группировки.

Основное правило при проведении группировки состоит в следующем: не должно быть пустых или малозаполненных интервалов.

В анализе финансово-хозяйственной деятельности используются в основном два вида группировок: структурные и аналитические.

Структурные группировкипредназначены для изучения структуры и состава совокупности, происходящих в ней сдвигов относительно выбранного варьирующего признака. Аналитические группировкипредназначены для изучения взаимосвязей между двумя и более показателями, характеризующими исследуемую совокупность. Один из показателей при этом рассматривается как результативный, а остальные – как факторные. По аналитической группировке можно рассчитать силу связи между факторами.

Элементарные методы обработки расчетных данных . При изучении совокупности значений изучаемых величин, помимо средних, используют и другие характеристики. При анализе больших массивов данных обычно интересуются двумя аспектами: во-первых, величинами, которые характеризуют ряд значений как целого, т.е. характеристиками общности, во-вторых, величинами, которые описывают различия между членами совокупности, т.е. характеристиками разброса (вариации) значений.

Кроме того, в качестве показателей общности используются следующие величины: середина интервала, мода и медиана.

В качестве показателей размаха и интенсивности вариации показателей чаще всего используются следующие величины: размах вариации, среднее линейное отклонение, среднеквадратическое отклонение, дисперсия и коэффициент вариации.

Индексный метод . Индекс – это статистический показатель, представляющий собой отношение двух состояний какого-либо признака. С помощью индексов проводятся сравнения с планом, в динамике, в пространстве. Индекс называется простым (синонимы: частный, индивидуальный), если исследуемый признак берется без учета связи его с другими признаками изучаемых явлений. Простой индекс имеет вид

где P1 и P0 – сравниваемые состояния признака.

Индекс называется аналитическим (синонимы: общий, агрегатный), если исследуемый признак берется не изолированно, а в связи с другими признаками. Аналитический индекс всегда состоит из двух компонентов: индексируемый признак р (тот, динамика которого исследуется) и весовой признак q. С помощью признаков-весов измеряется динамика сложного экономического явления, отдельные элементы которого несоизмеримы. Простые и аналитические индексы дополняют друг друга

где q 0 или q 1 – весовой признак.

С помощью индексов в анализе финансово-хозяйственной деятельности решаются следующие основные задачи:

Оценка изменения уровня явления (или относительного изменения показателя);

Выявление роли отдельных факторов в изменении результативного признака;

Оценка влияния изменения структуры совокупности на динамику.

Корреляционный анализ . Корреляционный анализ – метод установления связи и измерения ее тесноты между наблюдениями, которые можно считать случайными и выбранными из совокупности, распределенной по многомерному нормальному закону.

Корреляционной связью называется такая статистическая связь, при которой различным значениям одной переменной соответствуют разные средние значения другой. Возникать корреляционная связь может несколькими путями. Важнейший из них - причинная зависимость вариации результативного признака от изменения факторного. Кроме того, такой вид связи может наблюдаться между двумя следствиями одной причины. Основной особенностью корреляционного анализа следует признать то, что он устанавливает лишь факт наличия связи и степень ее тесноты, не вскрывая ее причин.

Регрессионный анализ . Регрессионный анализ – это метод установления аналитического выражения стохастической зависимости между исследуемыми признаками. Уравнение регрессии показывает, как в среднем изменяется у при изменении любого из xi , и имеет вид

y = f (x1, x2, …, xn)

где у – зависимая переменная (она всегда одна);

хi – независимые переменные факторы - их может быть несколько.

Если независимая переменная одна – это простой регрессионный анализ. Если же их несколько (п 2), то такой анализ называется многофакторным.

Применяется регрессионный анализ главным образом для планирования, а также для разработки нормативной базы.

Кластерный анализ . Кластерный анализ – один из методов многомерного анализа, предназначенный для группировки (кластеризации) совокупности, элементы которой характеризуются многими признаками. Значения каждого из признаков служат координатами каждой единицы изучаемой совокупности в многомерном пространстве признаков. Каждое наблюдение, характеризующееся значениями нескольких показателей, можно представить как точку в пространстве этих показателей, значения которых рассматриваются как координаты в многомерном пространстве.

Дисперсионный анализ . Дисперсионный анализ – это статистический метод, позволяющий подтвердить или опровергнуть гипотезу о том, что две выборки данных относятся к одной генеральной совокупности. Применительно к анализу деятельности предприятия можно сказать, что дисперсионный анализ позволяет определить, к одной и той же совокупности данных или нет относятся группы разных наблюдений.

Дисперсионный анализ часто используется совместно с методами группировки. Задача его проведения в этих случаях состоит в оценке существенности различий между группами. Для этого определяют групповые дисперсии σ12 и σ 22, а затем по статистическим критериям Стьюдента или Фишера проверяют значимость различий между группами.

Метод построения дерева решений . Этот метод входит в систему методов ситуационного анализа и используется в случаях, когда прогнозируемая ситуация может быть структурирована таким образом, что выделяются ключевые моменты, в которых либо нужно принимать решение с определенной вероятностью (роль аналитика или менеджера активна), либо также с определенной вероятностью наступает некоторое событие (роль аналитика или менеджера пассивна, однако значимы некоторые не зависящие от его действий обстоятельства).

Линейное программирование . Метод линейного программирования, наиболее распространенный в прикладных экономических исследованиях ввиду его достаточно наглядной интерпретации, позволяет хозяйствующему субъекту дать обоснование наилучшему (по формальным признакам) решению в условиях более или менее жестких ограничений, касающихся доступных для предприятия ресурсов. С помощью линейного программирования в анализе финансово-хозяйственной деятельности решается целый ряд задач, в первую очередь относящихся к процессу планирования деятельности, которому он позволяет отыскивать оптимальные параметры выпуска и способы наилучшего использования имеющихся ресурсов.

Анализ чувствительности . В условиях неопределенности никогда нельзя точно определить заранее, какими будут фактические значения той или иной величины через определенное время. Однако для успешного планирования производственной деятельности следует предусмотреть и изменения, которые могут произойти в будущих ценах на сырье и конечную продукцию предприятия, на возможное падение или увеличение спроса на товары, производимые предприятием. Для этого выполняется аналитическая процедура, называемая анализом чувствительности. Очень часто этот метод используется при анализе инвестиционных проектов, а также при прогнозировании величины чистой прибыли предприятия.

Анализ чувствительности заключается в определении того, что будет, если один или несколько факторов изменят свою величину. Анализ одновременного изменения нескольких факторов выполнить вручную практически невозможно, для этого следует использовать компьютер. Мы же рассмотрим чувствительность чистой прибыли к изменению лишь одного фактора (например, объема продаж) при неизменности всех остальных.

Методы финансовых вычислений . Финансовые вычисления, базирующиеся на понятии временной стоимости денег, являются одним из краеугольных элементов финансового анализа и используются в различных его разделах.

Операции наращения и дисконтирования . Простейшим видом финансовой сделки является однократное предоставление в долг некоторой суммы PV с условием, что через некоторое время t будет возвращена большая сумма FV. Результативность подобной сделки может быть охарактеризована двояко: либо с помощью абсолютного показателя – прироста (FV – PV), либо путем расчета некоторого относительного показателя. Абсолютные показатели чаще всего не подходят для подобной оценки ввиду их несопоставимости в пространственно-временном аспекте. Поэтому пользуются специальным коэффициентом – ставкой. Этот показатель рассчитывается как отношение приращения исходной суммы к базовой величине, в качестве которой, очевидно, можно взять либо РV, либо FV. Таким образом, ставка рассчитывается по одной из двух формул

В финансовых вычислениях первый показатель имеет еще названия: "процентная ставка", "процент", "рост", "ставка процента", "норма прибыли", "доходность"; а второй - "учетная ставка", "дисконтная ставка", "дисконт". Очевидно, что обе ставки взаимосвязаны, т.е., зная один показатель, можно рассчитать другой

Оба показателя могут выражаться либо в долях единицы, либо в процентах. Очевидно, что
rt > dt, а степень расхождения зависит от уровня процентных ставок, имеющих место в конкретный момент времени. Так, если rt = 8%, dt = 7,4%, то расхождение сравнительно невелико; если
rt = 80%, то dt = 44,4%, т.е. ставки существенно различаются по величине.

Анализ деятельности предприятия заключается в получении определенного количества ключевых параметров, с помощью которых можно увидеть наиболее точную картину финансового состояния, прибылей или убытков, любых изменений в пассивах и активах, расчетов с кредиторами и дебиторами. При этом специалистов должно интересовать и текущее состояние организации, и ожидаемые результаты хозяйственной деятельности.

Анализ деятельности предприятия преследует достижение определенных целей, сформированных с учетом информационных, организационных, методических и технических возможностей проведения аналитической работы на основании бухгалтерской и финансовой отчетности.

Основной принцип рассмотрения соответствующего материала - дедуктивный. Однако он должен быть применен многократно. Анализ деятельности предприятия воспроизводит историческую и логическую последовательности различных событий и хозяйственных факторов с направленностью и силой их влияния на полученные результаты.

Исходя из практики, экономистами выработаны некоторые правила чтения отчетов, среди которых можно выделить основные:

Деятельности предприятия, предусматривающий сравнение конкретных отчетных позиций с предыдущим периодом;

Вертикальный анализ, заключающийся в определении структуры результирующих с определением степени влияния каждого из них на общий показатель;

Представленный сравнением каждой отдельной отчетной позиции с соответствующими результатами предыдущих периодов и определением тренда с обособлением его от индивидуальных особенностей и случайных влияний отдельных периодов;

Анализ относительных показателей - проводится расчет отдельных отношений между некоторыми позициями с определением их взаимосвязей;

Сравнение проводится в сопоставлении аналогичных результатов предприятия и его конкурентов, а также со среднеотраслевыми данными;

Предусматривает рассмотрение влияния некоторых обстоятельств на итог с использованием стохастических и детерминированных приемов исследования.

Среди основных показателей, оценивающих эффективность деятельности организации, - рентабельность (например, инвестиций), которая рассчитывается отношением к инвестициям, которые вложены в компанию. Провести на основании данных расчетов можно только в случае наличия у специалистов сопоставимых данных по аналогичным фирмам.

То же самое можно сказать и о рентабельности деятельности предприятия, рассчитываемой как отношение чистой прибыли к затратам. предприятия станет максимально эффективным, если будет проводиться по всем направлениям хозяйственной деятельности предприятия.

Следует также отметить, что проведение оценки лишь финансовых показателей предприятия не дает полной картины его хозяйственной деятельности и не позволяет диагностировать некоторые проблемные вопросы.

В настоящее время в условиях рыночной экономики конкурентоспособность предприятий и целесообразность их деятельности в будущем основывается, прежде всего, на эффективности их функционирования. Эффективность финансовой деятельности служит залогом финансовой привлекательности для внешних инвесторов, контрагентов по финансово-хозяйственной деятельности, а также собственников организации. В связи с этим приобретает огромное значение оценка финансовых результатов деятельности организации в настоящем, прошлом и будущем.

Цель работы – показать методику комплексного анализа и оценки эффективности финансовой деятельности, проводимой внешними пользователями по данным российской бухгалтерской отчетности с использованием стандартных программных средств.

Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:

• определить назначение, информационную базу, методы проведения комплексного анализа эффективности финансовой деятельности;
• определить и раскрыть этапы комплексного анализа эффективности финансовой деятельности;
• показать возможности его реализации с использованием стандартных программных средств.

Объектом исследования в данной работе является финансовая деятельность организации как составная часть хозяйственной деятельности в целом.

Предметом исследования является эффективность функционирования организации как результат и конечная цель финансово-хозяйственной деятельности.

В связи с ограничениями в объеме, предусмотренными при написании дипломной работы, методика анализа эффективности финансовой деятельности более подробно раскрыта в части анализа рентабельности и анализа оборачиваемости средств организации. В работе не рассматривается методика сравнительной комплексной рейтинговой оценки предприятий, а также анализ экстенсификации и интенсификации использования ресурсов организации, так как последний является частью управленческого анализа деятельности, и поэтому недоступен для внешних аналитиков, использующих в качестве информационной базы данные внешней бухгалтерской отчетности.

Методика анализа финансового состояния рассматривается применительно к функционирующему предприятию, деятельность которого не будет полностью прекращена в обозримом будущем. Основное внимание в работе уделено методике комплексного анализа и оценки эффективности финансовой деятельности на основе исторических данных.

1. Финансовая деятельность организации как объект комплексного анализа

1.1. Понятие и информационная база комплексного анализа финансовой деятельности организации

В многочисленных трудах, посвященных финансовому и экономическому анализу, термин «финансовая деятельность» трактуется с двух позиций. В более узком понимании термин «финансовая деятельность» можно рассматривать с точки зрения представления данных в «Отчете о движении денежных средств», в котором вся деятельность организации подразделяется на финансовую, инвестиционную и текущую. Под финансовой деятельностью здесь понимается деятельность, связанная с краткосрочными финансовыми вложениями: выпуск облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытие ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п. Под инвестиционной понимается деятельность, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п. Под текущей понимается деятельность организации в соответствии с целями и задачами ее создания, что отражается в учредительных документах. Текущая деятельность, как правило, преследует извлечение прибыли в качестве основной цели (производство промышленной продукции, выполнение строительно-монтажных работ, торговля, общественное питание, сдача имущества в аренду и др.), однако у некоммерческих организаций текущая деятельность может быть, наоборот, не связана с получением прибыли (образовательные учреждения, учреждения культуры и спорта, заготовка сельскохозяйственной продукции и пр.)

С другой стороны термин «финансовая деятельность» можно рассматривать несколько шире, имея в виду финансово-хозяйственную деятельность организации в целом. Таким образом, здесь имеет место комплексный подход к пониманию финансовой деятельности: вся деятельность организации делится на финансовую и производственную. Конечно, по сравнению с первым вариантом такое разделение деятельности не может иметь четкой границы. В частности, В.В. Ковалев выделяет финансовую и хозяйственную деятельности и, вследствие этого, предлагает разграничивать такие составляющие экономического анализа как финансовый анализ и анализ хозяйственной деятельности.

Итак, финансовая деятельность – это деятельность, связанная с движением финансовых ресурсов организации. Последние представляют собой денежные доходы и поступления, предназначенные для выполнения финансовых обязательств организации перед работниками, государством, контрагентами, кредитными учреждениями и прочими хозяйствующими субъектами экономики; а так же для осуществления затрат с целью развития процессов расширенного воспроизводства.

Круг лиц, участвующих в финансовой деятельности предприятия, неоднороден, и поэтому возникает потребность в изучении экономики предприятия с различных позиций. Поставщиков и подрядчиков, кредитные учреждения интересует вопрос о финансовом состоянии предприятия, и, в частности, о его платежеспособности; инвесторов и собственников также интересует финансовое состояние предприятия, но в первую очередь, эффективность деятельности: доходность вложений и дивиденды; менеджеров – конкурентоспособность выпускаемой продукции (работ, услуг), рентабельность и оборачиваемость средств; государство – надежность предприятия как налогоплательщика, его способность обеспечить новые рабочие места.

Зачастую заинтересованность внешних пользователей информации выражается в рассмотрении лишь одной из систем показателей деятельности организации. Например, цель банка, который предоставляет компании кредитную линию, заключается в анализе коэффициентов ликвидности; потенциальный инвестор, который рассматривает вопрос о вложении денежных средств в компанию, анализирует показатели рентабельности и оценивает степень риска вложений. Вместе с тем результаты анализа для определенных конкретных целей не могут отразить целостную картину деятельности исследуемой организации. Так, платежеспособность зависит от качества и конкурентоспособности производимых товаров (услуг) и скорости оборота активов; рентабельность определяется финансовой независимостью предприятия; доходность – эффективностью финансовой деятельности в целом. Например, в практике финансового анализа проблема согласования результатов отдельных аспектов финансовой деятельности существует между ликвидностью и доходностью, как показателем эффективности финансовой деятельности. Вложение средств в высоколиквидные активы обычно характеризуется низкой доходностью, и, наоборот, вложение средств в менее ликвидные активы, связанные с большим риском, принесет большую доходность. Таким образом, мы видим, что для оценки финансовой деятельности предприятия необходим комплексный анализ – анализ системы показателей, позволяющий всесторонне оценить результаты финансовой деятельности организации.

Как известно целью любой коммерческой организации является генерирование прибыли. Однако, для внешнего аналитика величина полученного дохода не может дать ответа на вопрос: оптимален ли размер полученной прибыли для данного предприятия в данный момент времени, то есть абсолютные показатели не могут дать целостную картину результативности деятельности. Известно, что одни и те же результаты можно получить, вложив разное количество и качество средств для достижения цели, или по-другому – избрав более или менее эффективные пути достижения цели. Соответственно, эффективность достижения цели можно трактовать как получение более качественного результата при меньших затратах. Как уже сказано выше, цель работы организации, и, в частности, финансовой деятельности, – это получение прибыли; следовательно, эффективность финансовой деятельности можно определить как получение более качественной прибыли. Под качественной прибылью подразумевается та прибыль, которая, во-первых, более стабильна от влияния прочих факторов по отношению к основной деятельности, то есть более прогнозируемая; во-вторых, качественные показатели которой имеют положительную динамику.

Итак, для целей настоящей работы под комплексным анализом эффективности финансовой деятельности понимается системное комплексное исследование финансового состояния, позволяющее провести всестороннюю оценку финансовой деятельности организации, удовлетворяющую потребностям в информации широкому кругу пользователей, с целью оценки качества его деятельности. Комплексность анализа подразумевает использование определенной совокупности показателей, которая «по сравнению с отдельными показателями … является качественно новым образованием и всегда более значима, чем сумма отдельных ее частей, так как помимо сведений об отдельных сторонах описываемого явления она несет определенную информацию о новом, что появляется в результате взаимодействия этих сторон» [см. 23, стр 90]. В.В. Ковалев выделяет три основных требования, которым должна удовлетворять система показателей: а) всесторонность охвата изучаемого объекта показателями системы, б) взаимосвязь этих показателей, в) верифицируемость (т.е. проверяемость) – ценность качественных показателей возникает тогда, когда ясна информационная база показателей и алгоритм расчета.

Комплексный анализ финансовой деятельности может проводиться с различной степенью детализации. Глубина и качество анализа зависят от объема и достоверности информации, находящейся в распоряжении аналитика. В соответствии с возможностями доступа к информационным ресурсам выделяют два уровня данных – внешние и внутренние. Внешние данные содержат общедоступную информацию об объекте анализа и представлены пользователям в форме бухгалтерской и статистической отчетности, публикаций в средствах массовой информации; отраслевые обзоры; с некоторой долей условности сюда же можно отнести материалы собрания акционеров, данные информационно-аналитических агентств. Отметим, что последний источник представляет не всегда достоверные данные, так как в большей мере носит коммерческий характер (например, аналитические отраслевые обзоры агентства РБК, которые являются коммерческой деятельностью, а позиционируются как аналитические). Внутренние данные представляют собой конфиденциальную информацию служебного характера, циркулирующую в рамках анализируемого объекта. К числу внутренних источников информации относятся данные управленческого (производственного) учета, учетные регистры и аналитические расшифровки финансового учета, хозяйственно-правовая, техническая, нормативно-плановая документация.

В отдельных изданиях, посвященных вопросам финансового анализа присутствует упрощенный подход к пониманию информационной базы финансового анализа, который подразумевает использование в качестве таковой лишь финансовую (бухгалтерскую) отчетность. Подобное ограничение информационной базы данных снижает качество финансового анализа, и не позволяет получить объективную внешнюю оценку эффективности финансовой деятельности организации, так как при этом не учитываются такие важные факторы, как отраслевая принадлежность хозяйствующего субъекта, состояние внешней среды, включая рынок материальных и финансовых ресурсов, тенденции фондового рынка (при анализе предприятий, созданные в форме открытого акционерного общества).

Для анализа деятельности открытых акционерных обществ можно выделить следующие внешние источники информации:

1. общеэкономическая и политическая информация, которые необходимы для прогнозирования условий внешней среды и их возможного влияния на финансовую деятельность;
2. отраслевая информация;
3. показатели фондового рынка и рынка недвижимости;
4. информация о состоянии рынка капитала;
5. информация, характеризующая интересы собственников хозяйствующего субъекта, из которой можно более точно понять цели деятельности организации: долгосрочное устойчивое функционирование или получение краткосрочной прибыли;
6. информация о топ-менеджменте;
7. информация о ключевых контрагентах и конкурентах;
8. внешнее аудиторское заключение.

При анализе деятельности малого предприятия в списке источников внешней информации «исчезают» блоки о котировках на фондовом рынке, информация об эмитентах и внешнее аудиторское заключение; менее значимыми становятся блоки о внешнеэкономической и политической ситуации. В методике косвенного рейтингования закрытых 1 компаний, разработанной Санкт-Петербургской торгово-промышленной палатой в 2000г., определены следующие параметры, по которым проводится оценка эффективности их функционирования [см 41]:

1. определение величины уставного капитала в сравнении с уже имеющимися обязательствами компании. Уставные капитал не должен составлять менее 25% обязательств фирмы. Если все-таки уставный капитал составляет менее 25%, то рассматриваемое предприятия, согласно методике, является рискованным партнером по крупным сделкам, так как тогда возникает вероятность, что при выполнении обязательств по этой сделке совладельцы компаний не будут отвечать по обязательствам компании;
2. информация об участии этих фирм в престижных выставках и ярмарках (особенно международных);
3. сведения об участии в тендерах и выигрышах крупных тендеров;
4. наличие референции об успешно выполненных заказах;
5. степень готовности добровольно предоставлять по требованию контрагентов информацию о финансовом состоянии (баланс, налоговые декларации и т д);
6. наличие у предприятия сертификатов по стандарту ISO-9001, удостоверяющему соответствие производственных процессов и системы управления качеством мировым стандартам;
7. сведения об учредителях (если они разглашаются).

Поскольку в силу объективных и субъективных причин для внешнего аналитика существуют ограничения в объеме информации, доступной для целей анализа (в том числе и для анализа эффективности финансовой деятельности), мы рассматриваем внешнюю бухгалтерскую отчетность, как основу для проведения анализа эффективности финансовой деятельности.

В 1998г. в Российской Федерации была принята Программа реформирования бухгалтерского учета в соответствии с Международными Стандартами Финансовой Отчетности, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации от 6 марта 1998 года № 283, в которой предусмотрен комплекс мер по развитию системы бухгалтерского учета и отчетности в РФ в рыночных условиях. Результатом проводимой реформы явились, например, изменения в форме представления информации в Отчете о прибылях и убытках, который стал более информативным при включении в его состав статей чрезвычайных доходов и расходов, а также статей отложенных налоговых активов и обязательств (ПБУ № 18/02); изменилась структура бухгалтерского баланса, в частности, из актива исключен раздел III «Убытки», информация о которых перенесена в раздел IV раздел «Капитал и резервы»; с января 2002г. предприятия обязаны вести бухгалтерский учет «по отгрузке», то есть факты финансово-хозяйственной деятельности отражаются непосредственно в момент их совершения, а не в момент расчетов по обязательствам, что соответствует требованиям МСФО; появились новые ПБУ, в том числе регламентирующие порядок отражения и признания расходов и доходов организации, раскрытия информации по прекращаемой деятельности и ее отдельным сегментам и др. Необходимо отметить, что процесс реформирования бухгалтерского учета в нашей стране способствовал повышению качества бухгалтерской отчетности, которая стала прозрачнее и аналитичнее [см. 6].

Информационным стержнем комплексного анализа финансовой деятельности является Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2), хотя это нисколько не умаляет значения остальных источников информации. Бухгалтерский баланс позволяет аналитику получить информацию о финансовом и имущественном состоянии организации в прошлом и сделать прогнозы на будущее; Отчет о прибылях и убытках является расшифровкой одного из балансовых показателей – нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) – и позволяет оценить, за счет какой деятельности (текущей, прочей или чрезвычайной) был получен тот или иной финансовый результат деятельности организации; Отчет о движении капитала содержит информацию, которая позволяет отследить изменение в капитале собственников; Отчет о движении денежных средств важен при анализе ликвидности, так как в этом отчете находится информация о свободных денежных средствах организации [см. 17, стр 48].

Анализ начинается с изучения информации, содержащейся в указанных формах отчетности, однако в целях корректности и удобства обработки информации ему предшествует подготовительный этап оценки и преобразования исходных данных. Процедура оценки информации проводится в двух направлениях: выявление арифметической непротиворечивости данных и логический контроль их качества. Целью первого направления оценки информации является проверка количественной взаимоувязки показателей, представленных в документах. Логический контроль данных состоит в проверке информации с точки зрения ее реальности и сопоставимости показателей за различные периоды времени.

Информация, находящаяся в распоряжении аналитика (внешнего), может быть подвергнута им сомнению вследствие ненадежности источника получения этой информации; в таком случае необходимо обратиться к нескольким источникам и сравнить значения показателей. Наиболее объективной следует признать бухгалтерскую информацию, прошедшую аудиторскую проверку, поскольку смысл и назначение последней заключается именно в установлении и подтверждении правильности отражения данных о хозяйственных операциях в учетных регистрах и, прежде всего, в бухгалтерской отчетности. При этом следует обратить внимание на вид аудиторского заключения (безусловно положительное, условно положительное, отрицательное). Для аналитических целей условно положительное заключение сопоставимо с безусловно положительным заключением и, в зависимости от характера выявленных ошибок, может быть приемлемо. Отрицательное аудиторское заключение свидетельствует о недостоверности данных отчетности во всех ее существенных аспектах, а поэтому проводить анализ на основе таких отчетов нецелесообразно, так как финансовое состояние предприятия будет заведомо искажено.

Как показывает практика, на сегодняшний день аудиторские заключения не являются 100% гарантией правдивости данных. После ряда недавних громких бухгалтерских скандалов, закончившиеся банкротством крупных компаний, в частности в США, больше внимания стало уделяться вопросам качества финансовой отчетности компаний. Как следует из публикаций в прессе, суть искажения отчетности, допущенных менеджментом обанкротившихся компаний, сводилась в основном к завышению выручки от продаж и занижению текущих расходов (скандалы связаны с компаниями составлявшими свою отчетность по USA GAAP). Итогом такой практики стало и банкротство крупных компаний и завершение бизнеса одной из аудиторско-консалтинговых компаний «большой пятерки» – Artur Andersen (в связи с банкротством Enron) [см. 39].

Достоверность информации является, хотя и основополагающим, но не единственным фактором, принимаемым аналитиком во внимание при проведении анализа. Поскольку при оценке финансового положения предприятия анализ показателей проводится за ряд периодов, важно обеспечить методологическую сопоставимость исходных учетных данных. В связи с этим аналитику необходимо ознакомиться с учетной политикой предприятия, которая раскрывается в пояснительной записке к годовому отчету. Очевидно, что изменение практически любого пункта учетной политики в части оценки активов и формирования затрат приведет к структурным изменениям как Бухгалтерского баланса, так и Отчета о прибылях и убытках, а, следовательно, к изменению динамики всех рассчитываемых на их основе показателей. Следует также выяснить, не было ли за анализируемый период изменений в организационной структуре предприятия, поскольку это может существенным образом повлиять на структуру его имущества и капитала. Особое внимание аналитик должен уделить вопросу сопоставимости учетных данных в условиях инфляции. В МСФО этому вопросу посвящен отдельный стандарт IAS 29-90 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции». В стандарте сказано, что в условиях гиперинфляции финансовые отчеты имеют смысл только тогда, когда они выражены в единицах измерения, типичных на момент предоставления балансового отчета. Итоговые суммы в балансовом отчете не всегда выражены в единицах измерения, соответствующих времени составления отчета, и уточняются путем введения общего индекса цен [см. 17, стр 32].

Вопрос сопоставимости данных нашел свое отражение в ПБУ № 4, где говориться, что если данные за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету [см.2]. Каждая существенная корректировка должна быть раскрыта в пояснении к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин, вызвавших эту корректировку.

Другой составляющей подготовительного этапа комплексного анализа является процесс преобразования исходных данных. Речь идет о составлении так называемого аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках. Оценка статей бухгалтерской отчетности и выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями финансовой деятельности предприятия позволяют получить представление о его финансовом положении на определенную дату – на начало и конец отчетного периода – тогда, как эволюционная природа функционирования предприятия остается скрытой от глаз пользователя. Более глубокий анализ финансового состояния проводится с привлечением дополнительных внеотчетных данных, однако, круг лиц, имеющих возможность работы с такой информацией, весьма ограничен. В результате использования внутренних данных снижается негативное влияние статичности информации отчетности; изучение наряду с количественными (стоимостными) характеристиками качественных характеристик исследуемого объекта (например, по методике Санкт-Петербургской торгово-промышленной палаты, о которой мы уже рассказали выше) повышает качество выносимых аналитиком суждений по поводу экономического благополучия (неблагополучия) предприятия.

Хорошее информационное обеспечение служит залогом корректности и результативности аналитической работы, но не гарантирует полностью достоверность и правильность выводов, сформулированных в процессе анализа. Немаловажную роль в интерпретации информации играет компетентность того лица, кто проводит анализ.

Комплексный анализ и оценка эффективности финансовой деятельности организации

1.2. Методика комплексного анализа эффективности финансовой деятельности организации: приемы и способы

Цель деятельности предприятий при переходе российской экономики от директивно-плановой к рыночной кардинально изменилась. Так, если раньше цель деятельности организации заключалась в выполнении государственного плана, а, следовательно, основным показателем являлась количественная результативность, то теперь целью работы предприятий (большинство из которых стало частными в ходе приватизации, в начале 90-х гг. 20 века) является быть конкурентоспособными и эффективными.

Несомненно, рыночная экономика дала неоспоримые плюсы для развития предпринимательства, и, в первую очередь, для развития малого и среднего бизнеса. Но, с другой стороны, большинство предприятий не имели гарантированного будущего при потере государственной поддержки (за исключением объектов стратегического назначения). Теперь при наличии серьезной конкуренции оценка эффективности финансовой деятельности стала гораздо актуальнее чем в «госплановские времена», и вследствие этого в оценке эффективности нуждается достаточно большой круг лиц, куда, в первую очередь, включаем стратегических партнеров по бизнесу и инвесторов, собственников, так же кредитных отделов коммерческих банков, персонал, налоговые службы и государственные органы (управленческий аппарат для большей информативности используют данные управленческой отчетности).

В настоящее время анализ субъектов малого предпринимательства по данным внешней отчетности проводится не столь активно чем анализ деятельности крупных предприятий и корпораций: связано это с тем, что затраты на качественный анализ высоки и не соотносятся с размерами малого бизнеса.

Однако, приведем ситуацию, когда в малом бизнесе актуален и финансовый анализ. При наличии в одном сегменте рынка большого круга предприятий, являющихся конкурентными по отношению друг к другу, например, сеть франчайзи компании «1С», которая составляет более 2600 компаний, внешний партнер при инвестировании заинтересован в выявлении наиболее эффективно работающей организации.

Для того, чтобы составить достаточно полное представление об эффективности финансовой деятельности предприятия, в процессе комплексного анализа аналитику необходимо получить ответ на следующий круг вопросов:

• каковы изменения в составе имущества и источников его формирования за анализируемый период времени, и каковы причины таких изменений?
• Какие статьи Отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов?
• какова рентабельность продаж; собственного и заемного капитала; активов и в том числе чистых активов?
• какова оборачиваемость имущества организации?
• способно ли предприятие генерировать доход? Какова эффективность его финансовой деятельности?

Для получения ответов на эти вопросы аналитику следует решить комплекс задач, которые в своей системности представляют методику комплексного анализа «как совокупность правил, приемов и способов для целесообразного выполнения какой-либо работы» [см.14, стр 5]. Основными составляющими методики анализа являются определение целей и задач анализа; круга заинтересованных пользователей информации; методы, приемы и способы решения поставленных задач. Одним из основополагающих моментов в выборе методики комплексного анализа, по нашему мнению, является формирование репрезентативной системы взаимосвязанных показателей, так как изначально неверно заданные параметры, несмотря на высокое качество работы, не смогут дать заинтересованным лицам полноценного ответа на поставленные вопросы и, соответственно, эффективность работы аналитика будет сведена к нулю.

Так какие же показатели определяют эффективность финансовой деятельности организации?

Прежде чем ответить на этот вопрос, следует еще раз подчеркнуть, что в настоящей работе мы рассматриваем эффективность финансовой, а не хозяйственной деятельности. Отметим, что термин «эффективность» ряд российских авторов использует в связи с оценкой финансово-хозяйственной деятельностью по данным управленческой отчетности (А.Д. Шеремет, Л.Т. Гиляровская, А.Н.Селезнева, Е.В. Негашев, Р.С. Сайфулин, Г.В. Савицкая), при этом особое внимание в ходе проведения комплексного экономического анализа акцентируется на показатели и оценку интенсификации и экстенсификации финансово-хозяйственной деятельности с факторным рассмотрением влияния таких производственных показателей, как фондоотдача, ресурсоотдача, материалоотдача. Другие авторы, например, О.В. Ефимова и М.Н. Крейнина рассматривают понятие «эффективность» в контексте финансового анализа: определяющими показателями здесь выступают рентабельность и оборачиваемость. В.В. Ковалев подразумевает под оценкой эффективности текущей деятельности деловую активность, как совокупность трех составляющих: оценка степени выполнения плана по основным показателям и анализ отклонений; оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности; оценка уровня эффективности использования финансовых ресурсов коммерческой организации; так же сюда входит анализ прибыли и рентабельности. А сам термин «эффективность» В.В. Ковалевым определен как «относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения эффекта» [см. 23, стр 378]. Под эффектом понимается абсолютный результативный показатель, а для предприятия этим показателем является прибыль. В переводной литературе термин «эффективность» определяется показателями величины совокупных активов, доходностью нетто-активов и доходностью инвестированного капитала [см. 33, стр 62-76]. Р. Каплан в своей работе «Система сбалансированных показателей» в целом критикует подход определения эффективности деятельности организации только по финансовым показателям, и предлагает рассматривать деятельность организации по четырем критериям: финансовому, взаимоотношениям с клиентами, внутренним бизнес-процессам и обучению и развитию персонала [см. 19, стр 12]. Однако, здесь подразумевается анализ всей деятельности компании, поэтому особо обратим внимание на блок «финансовая деятельность». При эффективности финансовой деятельности Каплан выделяет два показателя: рентабельность инвестиций и добавленная стоимость компании [см. 19, стр 90].

Учитывая вышеизложенное, скажем, что по нашему мнению, показателями, отражающими эффективность деятельности организации, являются рентабельность и деловая активность, определяемая оборачиваемостью.

В процессе комплексного анализа важно выявить взаимосвязь и взаимозависимость показателей рентабельности с другими показателями, характеризующими различные стороны деятельности организации, такими как: коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициенты ликвидности, в частности текущей ликвидности, финансовый левередж, и определить соотношение рискованности и доходности деятельности компании. В.В. Ковалев, говоря о рентабельности, подчеркивает, что показателей рентабельности много и что единого показателя рентабельности не существует. Однако ключевой показатель рентабельности как показатель эффективности деятельности организации должен быть. В качестве такого показателя выступает рентабельность собственного капитала.

Традиционно авторы методик финансового анализа в качестве первого и второго этапов комплексного анализа финансового состояния предлагают горизонтальный и вертикальный анализ баланса (и Отчета о прибылях и убытках); последний для удобства может быть представлен в агрегированной форме, то есть с выделением укрупненных статей. Целью горизонтального анализа является оценка динамики стоимости имущества, собственного капитала и обязательств во времени. Горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами их роста / снижения. В частности при проведении горизонтального анализа баланса данные баланса на базу отсчета берутся за 100%, далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к итогу. Вертикальный анализ необходим для определения изменений в структуре активов и пассивов предприятия. В результате изучения полученных данных формируется общее представление о финансовом состоянии исследуемого объекта. Например, при комплексном анализе эффективности в качестве структурного анализа выступает анализ структуры капитала: так, при исследовании рентабельности собственного капитала изменение структуры в сторону увеличения заемного капитала снижает долю собственного капитала, что проявляется в росте уровня рентабельности.

Один из следующих методов, используемых в процессе комплексного анализа эффективности финансовой деятельности является коэффициентный метод, который предполагает расчет определенных количественных показателей, позволяющих сделать выводы о качественных изменениях в деятельности организации. При анализе рентабельности необходимо учитывать изменение значений коэффициента текущей ликвидности, который при увеличении краткосрочных обязательств уменьшается, и коэффициент обеспеченности собственными средствами. Так, заменяя часть собственного капитала заемным, мы тем самым увеличиваем рентабельность собственного капитала, в тоже время понижаем уровень коэффициента текущей ликвидности (при неизменном уровне оборотных активов) при повышении величины краткосрочных обязательств 2 . Если предприятие имеет коэффициент текущей ликвидности на минимальном уровне, то повышение рентабельности таким путем (увеличением доли заемного капитала) чревато потерей платежеспособности в целом. Как бы в продолжение этого М.Н. Крейнина говорит, что «ограничители в форме минимально необходимых уровней коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами …. не всегда позволяют повысить рентабельность капитала за счет увеличения заемных средств в составе пассивов» [см.24, стр 45]. Так же важно учитывать плату за пользование кредитными ресурсами (проценты за кредит + возможны штрафы, пени и неустойки). Так, если стоимость кредита превышает рентабельность заемного капитала, то это уже является следствием нерационального и малоэффективного управления. Как правило, считается, что соотношение между заемным и собственным капиталом должно быть не больше 50%, однако, в западных компаниях в соотношении заемного и собственного капиталов превалируют заемные средства (в отличие от структуры капитала российских компаний). Объяснить это можно тем, что стоимость заемного капитала на Западе существенно ниже, чем в российской экономике. Увеличить рентабельность можно и без изменения структуры капитала, то есть, увеличив прибыль. Следующий путь увеличения роста рентабельности при сохранении уровня текущей ликвидности – это одновременное увеличение заемного капитала в части краткосрочных обязательств и оборотных активов. Однако, все вышеперечисленные пути повышения рентабельности можно использовать как дополнение, при низкой рентабельности продаж и низкой оборачиваемости капитала высокой рентабельности последнего не добиться.

Показатель прибыли имеет важное значение в оценке эффективности деятельности, он прямопропорционально влияет на рентабельность деятельности: чем больше прибыль, тем, при прочих равных условиях, выше эффективность использования имущества и капитала организации. Следует заметить, что в зависимости от целей анализа в числителе формулы рентабельности 3 можно брать различные показатели прибыли: валовую прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль от продаж, прибыль от обычной деятельности прибыль или чистую прибыль 4 . Для сопоставимости анализируемых показателей рентабельности следует придерживаться методологического единства при выборе вида прибыли для различных видов рентабельности. Необходимо также учитывать, что в знаменателе показателя рентабельности числовые значения данных могут браться на конкретную дату, например, на конец отчетного периода или же в качестве среднеарифметической величины; следует обеспечить сопоставимость анализируемых данных. Таким образом, аналитик может использовать любой способ расчета показателей рентабельности, главное обеспечить сравнимость рассчитываемых показателей, иначе с методологической точки зрения результаты анализа рентабельности как частного анализа эффективности будут некорректными.

В процессе анализа рентабельности необходимо обратить особое внимание на качество показателя «чистой прибыли»: важно определить состав и структуру доходов и расходов и проанализировать их с точки зрения стабильности и соответствия характеру деятельности организации. Статьи доходов и расходов не связанные с текущей деятельностью обычно классифицируют на: нормальные, то есть повторяющиеся, обычные и экстраординарные 5 . У внешнего аналитика из-за ограниченности информации возникают трудности с выделением из состава доходов и расходов редких и чрезвычайных статей. Возможно, что определенную полезную информацию для себя аналитик может найти в форме № 5 и в пояснительной записке, однако только для крупных предприятий. Для малых предприятий не предусмотрено использование во внешней отчетности этих форм.

Следующим из показателей для оценки эффективности деятельности является показатель рентабельности заемного капитала. При исследовании рентабельности заемного капитала с точки зрения кредитодателя в качестве числителя коэффициента берется величина платы (проценты за пользование кредитом, штрафы, пени, неустойки) за предоставленные заемные средства, а с точки зрения кредитуемого предприятия в числителе берется величина заемного капитала. Более подробно методология расчета этого показателя будет рассмотрена в первой части второй главы. Обобщающим показателем первых двух является показатель рентабельности совокупного капитала, который можно интерпретировать как индикатор общей «доходности» деятельности предприятия и эффективность использования его ресурсов, соответственно.

Рентабельность продаж, в отличие от рентабельности собственного капитала, наоборот, снижется при увеличении величины заемных средств и, соответственно, платы за них. Так же следует учитывать, что динамика соотношения доходов и расходов в составе выручки зависит от учетной политики, применяемой на предприятии. Так, организация может увеличить или уменьшить размер прибыли за счет: 1) выбора метода начисления амортизации основных средств; 2) выбора метода оценки материала; 3) установления срока полезного использования внеоборотных активов; 4) определение порядка отнесения накладных расходов на себестоимость реализуемой продукции (работ, услуг) [см. 1].

Следующий метод, используемый в процессе комплексного анализа эффективности деятельности – это факторный метод. Концепция данного метода широко представлена в научных трудах А.Д. Шеремета. Суть метода заключается в количественной характеристике взаимосвязанных явлений, которая осуществляется с помощью показателей. Признаки, характеризующие причину, называются факторными (независимыми, экзогенными); признаки, характеризующие следствие, называются результативными (зависимыми). Совокупность факторных и результативных признаков, связанных одной причинно-следственной связью, является факторной системой. При практическом применении данного метода важно, чтобы все факторы, представленные в модели, были реальными и имели причинно-следственную связь с итоговым показателем. Так, если рассматривать рентабельность активов, то, как один из вариантов, ее можно представить в виде трех взаимосвязанных показателей: расходов к выручке, прибыль к расходам и выручки к активам. То есть прибыль предприятия, полученная с каждого рубля, вложенного в активы зависит от рентабельности произведенных расходов, соотношения расходов и выручки от продаж и оборачиваемости капитала, помещаемого в активы. Из общего числа факторных моделей рентабельности собственного капитала наибольшее распространение получила модель фирмы «DuPont». В этой модели рентабельность собственного капитала определяется тремя показателями: рентабельностью продаж, оборачиваемостью активов и структурой источников средств, авансированных в данное предприятие. Значимость выделенных факторов с позиции текущего управления обобщают практически все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации: первый фактор обобщает Отчет о прибылях и убытках; второй фактор – активы баланса, третий – пассив баланса.

Функциональные связи в факторных моделях можно разделить на четыре группы, то есть выразить 4 различными моделями: аддитивная, мультипликативная, кратная и смешанные взаимосвязи.

Аддитивная взаимосвязь представляется как алгебраическая сумма факторных показателей:

В качестве примера приведем по Отчету о прибылях и убытках расчет величины чистой прибыли, которая представляет собой алгебраическую сумму 6: (+) Доходы по обычным видам деятельности, (-) расходы по обычным видам деятельности, (+) операционные доходы, (-) операционные расходы, (+) внереализационные доходы, (-) внереализационные расходы, (-) величина налога на прибыль и иные обязательные платежи, (+) чрезвычайные доходы, (-) чрезвычайные расходы. В данном случае мы рассмотрели укрупненную модель расчета чистой прибыли: так, например, расходы от обычной деятельности можно детализировать на себестоимость проданных товаров и услуг, коммерческие и управленческие расходы. Степень детализации факторной модели определяется аналитиком в каждом конкретном случае в зависимости от решаемых задач.

Мультипликативная взаимосвязь выражается как влияние на результативный показатель произведения факторных показателей:

В качестве примера рассмотрим рентабельность активов, факторные показатели которой можно представить как произведение оборачиваемости активов и рентабельности продаж.

Кратная взаимосвязь представляется как частное от деления факторных показателей:

y = x1 / x2

Для примера можно взять практически любой коэффициент как отношение двух сопоставимых показателей: например рентабельность собственного капитала как отношение величины прибыли и суммы собственного капитала; оборачиваемость собственного капитала как отношение выручки к сумме собственного капитала.

Комбинированная взаимосвязь представляет собой различные вариации первых трех моделей:

y = (a + c) x b; y = (a + c) / b; y = b / (a + c + d x e)

Примером комбинированной взаимосвязи является рентабельность совокупного капитала, которая представляет собой отношение суммы чистой прибыли и платы за предоставленные предприятию заемные средства к сумме краткосрочных, долгосрочныз обязательств и собственного капитала.

Для моделирования представленных выше факторных систем существуют такие приемы как: расчленение, удлинение, расширение и сокращение исходных моделей. Наиболее распространненым примером приема расширения является модель фирмы DuPont, которую мы уже рассмотрели выше. Для измерения влияния факторов на результативный показатель используют в качестве приема детерминированного анализа различные способы факторных расчетов: цепные подстановки, метод абсолютных и относительных разниц, индексный и интегральный методы, метод пропорционального деления.

В качестве одного из примеров факторных расчетов решим четырехфакторную модель рентабельности собственного капитала методом абсолютных разниц:

Рентабельность собственного капитала

Рск = Р/СК = P/N · N/А · А/ЗК · ЗК/СК = x · y · z · q

F (x) = x · y0 · z0 ·x q0 = P/N · N/А 0 · А/ЗК 0 · ЗК/СК 0
F (y) = y · x1 · z0 · q0 = N/А · P/N1 · А/ЗК 0 · ЗК/СК 0
F (z) = z · x1 · y1 · q0 = А/ЗК · P/N1 · N/А 1 · ЗК/СК 0
F (q) = q · x1 · y1 · z1 = ЗК/СК · P/N1 · N/А 1 · А/ЗК1

Баланс отклонений

F =F (x) + F (y) + F(z) + F (q)

Как видно из модели рентабельность собственного капитала зависит от рентабельности продаж, оборачиваемости активов, соотношения активов и заемного капитала и уровня финансового левериджа. Однако высокое значение рентабельности еще не означает высокой отдачи от используемого капитала, так же как и незначительность чистой прибыли по отношению капиталу или к активам (части капитала или части активов) не означает еще низкой рентабельности вложений в активы организации. Следующим определяющим моментом эффективности является скорость оборота активов и капитала предприятия.

Оборачиваемость как показатель эффективности деятельности в факторных моделях является влияющим на уровень рентабельности. При комплексном анализе оборачиваемости выделяют такие показатели, как:

• коэффициент оборачиваемости как отношение выручки к анализируемому показателю;
• показатель среднего срока оборотов в днях, как отношение анализируемого периода в днях к коэффициенту оборачиваемости;
• высвобождение (вовлечение) дополнительных средств в оборот.

Говоря о коэффициенте оборачиваемости как отношение выручки к анализируемому показателю следует отметить использование альтернативных показателей оборачиваемости, в которых показатель выручки заменен на уточняющие показатели: например, при оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности в качестве уточняющего показателя можно взять себестоимость проданной продукции, работ, услуг; при анализе дебиторской задолженности – оборот по погашению дебиторской задолженности; при анализе оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – оборот выбытия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений [см. 31, стр 113].

При проведении анализа оборачиваемости анализируемые показатели следует разделить на две укрупненные группы: 1) показатели оборачиваемости активов предприятия и 2) показатели оборачиваемости капитала предприятия.

В группе показатели оборачиваемости активов, конечно, наибольший акцент должен быть сделан на оборачиваемость оборотного капитала, то есть оборотных активов. Так, выделим основные элементы оборачиваемости оборотных активов: оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость краткосрочных финансовых вложений и оборачиваемость денежных средств. Оборачиваемость запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения и в итоге – как успешно используется капитал предприятия. Увеличение данного показателя можно интерпретировать как нерационально выбранную стратегию управления: часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых невысока и так же происходит отвлечение средств из оборота, что может привести к росту дебиторской задолженности. С другой стороны, увеличение оборачиваемости запасов может быть раскрыто как вложение в производственные запасы денежных активов предприятия в период высокой инфляции. Если предприятие в анализируемом периоде увеличивает объемы производства, то объем производства и как следствие – объемы реализации и выручки – еще не успевают достигнуть уровня увеличения запасов. При поступлении из отдела маркетинга информации о предположительном увеличение цен на сырье и материалы (как составная часть запасов) от поставщиков менеджерами предприятия может быть принято решение об увеличение закупки сырья и материалов в настоящем периоде по более низким ценам. Для получения более детальной информации важным является детализированный анализ оборачиваемости запасов: сырье и материалы, готовая продукция и товары отгруженные, затраты в незавершенном производстве, вследствие того, что изменение в готовой продукции и, например, в сырье интерпретируются в различных позиций. 7

Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности может является следствием улучшения платежной дисциплины предприятия и ужесточения политики по получению просроченной дебиторской задолженности; так же увеличение оборачиваемости может быть связано с абсолютным уменьшением дебиторской задолженности при уменьшении товарооборота предприятия и трудностями в реализации продукции (в том случае, если уменьшается текущая ). Очень важно при анализе оборачиваемости дебиторской задолженности детализировать дебиторскую задолженность по срокам возвращения и отделить простроченную от текущей. Следует отметить, что чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения. Среди аналитиков и бухгалтеров соотношение абсолютной величины и показателей оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей трактуется с различных позиций. Так, если превышает дебиторскую, то, по мнению аналитиков, компания рационально использует средства; точка зрения бухгалтеров заключается в том, что кредиторская задолженность должна погашается независимо от объема дебиторской задолженности.

Снижение показателя оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений может сигнализировать аналитику о замедлении в использовании высоколиквидных активов и, как результат, неэффективность финансовой деятельности. Исключением в данном случае могут является депозиты, входящие в состав краткосрочных финансовых вложений, при этом замедление оборачиваемости депозитов компенсируется высоким доходом и, как следствие, ростом их рентабельности.

При анализе показателей оборачиваемости капитала организации можно выделить оборачиваемость кредиторской задолженности и кредитов и займов. Рост оборачиваемости кредиторской задолженности может отражать улучшение платежной дисциплины предприятия перед бюджетом, поставщиками, внебюджетными фондами, персоналом. Уменьшение данного показателя может быть вызвано обратными причинами – как снижение платежной дисциплины в связи с недостатком денежных средств. Однако, увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности при уменьшение абсолютной величины кредиторской задолженности может означать ухудшение взаимоотношений с поставщиками (если рассматривать отдельный элемент кредиторской задолженности) и как результат сокращение сроков и объема предоставляемых анализируемому предприятию коммерческих кредитов. Коэффициент оборачиваемости кредитов и займов служит показателем изменения платежной дисциплины предприятия уже в отношение с банками и прочими заимодавцами. Если средний срок оборота в днях краткосрочных кредитов и займов составляет более года, то можно сказать, что, либо организация ошибочно занизила величину задолженности по долгосрочным кредитам и займам, либо организация крайне неравномерно погашает краткосрочные кредиты и займы, что вызывает дополнительные расходы в виде штрафов и пени банку. На наш взгляд, целесообразно сравнить абсолютные величины краткосрочных кредитов и займов с кредиторской задолженностью и коэффициенты их оборачиваемости: обычно, кредиторская задолженность в настоящее время замещает краткосрочные банковские кредиты и займы.

Следующим шагом после расчета и анализа коэффициента оборачиваемости и показателя оборачиваемости в днях следует выявить вовлечение или высвобождение средств предприятия по отношению к предыдущему периоду. Так выделяют абсолютное и относительное высвобождение. При оборачиваемости оборотных средств, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сокращении или превышении объема реализации за исследуемый период, происходит абсолютное высвобождение. Относительное высвобождение имеет место в тех случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции, работ, услуг.

Рассматриваемая нами выше методика комплексного анализа эффективности финансовой деятельности позволяет аналитику по данным внешней отчетности оценить эффективность и рискованность управления предприятием на основе показателей рентабельности и оборачиваемости. Так, финансовый риск и эффективность существуют в постоянной взаимозависимости: получение максимальной отдачи на капитал и высокий уровень рентабельности требует от предприятия использования не только собственных, но и заемных средств; привлечение заемных средств обусловливает возникновение у предприятия финансового риска. Увеличение абсолютной величины кредиторской задолженности и, как следствие, уменьшение ее оборачиваемости, с одной стороны, может отразится на общей платежеспособности предприятия, с другой стороны при эффективном управлении может произойти замена краткосрочных обязательств в виде кредитов и займов «бесплатной» кредиторской задолженностью.

2. Оценка эффективности деятельности организации в комплексном анализе

2.1. Рентабельность и прибыльность как показатели эффективности финансовой деятельности организации

Показатели рентабельности как одни из основных показателей эффективности финансовой деятельности позволяют совокупно отразить «качество» финансового состояния организации и перспективы его развития. Формулировка: «показатели рентабельности по сравнению с отчетным периодом увеличились в организации Y на х%» – является недостаточной при интерпретации результатов анализа, поэтому при анализе рентабельности важно не только непосредственно рассчитывать показатели рентабельности и использовать динамический метод, определяя изменения показателя рентабельности во времени, но и обращать внимание на следующие моменты: 1) «качество» показателей рентабельности; 2) правильная группировка показателей рентабельности по укрупненным группам для выявления тенденции к изменению не отдельных разрозненных показателей, а ее влияние на группу показателей в целом.

При определении качественной стороны показателей рентабельности мы рассмотрим детализировано совокупность элементов, представляющих собой числитель и знаменатель этих показателей. Для целей группировки показателей рентабельности будем исходить из понятия финансовой деятельности, которое дано нами в первой главе настоящей работы: финансовая деятельность – часть финансово-хозяйственной деятельности организации, выраженная через финансовые показатели, при условном разделении всей деятельности на финансовую и производственную.

Структура показателей рентабельности в общем и целом представляет собой отношение прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или затратам, т.е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает в качестве одного из составляющих факторов. Исходя из этого, для определения «качества» показателей рентабельности необходимо исследовать «качество» прибыли как количественного показателя, прямопропорционально влияющего на рентабельность, определив за счет какой (основной или прочей) деятельности получена данная прибыль.

Прибыль организации и факторы, которые ее формируют: доходы и расходы – отражаются в бухгалтерской отчетности форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Исходя из целей интерпретации показателя «прибыль» в финансово-экономической литературе выделяют понятия: экономическая и бухгалтерская прибыль. Экономическая прибыль (убыток) 8 – это прирост или уменьшение капитала собственников в отчетном периоде. Если рассмотреть ситуацию, что в отчетном периоде независимыми оценщиками был определен прирост деловой репутации организации на +10000 тыс. рублей, то при соблюдении принципа непрекращаемой деятельности к бухгалтерскому учету эта сумма не может быть принята, т.к. согласно ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов» деловая репутация подлежит отражению в бухгалтерском учете только при продаже организации в целом и определяется как «разница между покупной ценой организации (как приобретенного имущественного комплекса в целом) и стоимостью всех ее активов и обязательств по данным бухгалтерского баланса». Определение прибыли в рамках бухгалтерского подхода может быть сформулировано, основываясь на определении доходов и расходов согласно ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ10/99 «Расходы организации», как положительная разница между доходами, признаваемыми как увеличение экономических выгод в результате поступления активов или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, и расходами, признаваемыми как уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации (при признании доходов и расходов не учитываются вклады по решению собственников имущества). Итак, вышесказанное позволяет говорить о том, что в количественном выражении показатели «экономическая прибыль» и «бухгалтерская прибыль» не совпадают. Причина здесь заключается в том, что при определении бухгалтерской прибыли исходят из принципа консерватизма, при котором не учитываются прогнозируемые доходы, а при расчете экономической прибыли будущие доходы учитываются. Согласно ПБУ 9/99 и 10/99 доходы и расходы организации делятся на: доходы (расходы) от обычной деятельности, операционные, внереализационные и чрезвычайные доходы (расходы). Доходы и расходы, отличные от обычной деятельности, согласно ПБУ 9/99 и 10/99 считаются прочими доходами (расходами), в число прочих доходов (расходов) включаются также чрезвычайные. Виды деятельности, которыми имеет право заниматься организация, указан в ее учредительных документах. Практика показывает, что на сегодняшний день у большинства организаций в Уставе имеется открытый перечень видов деятельности, т.к. включена формулировка о том, что организация может заниматься всеми видами деятельности, не противоречащими законам РФ. В такой ситуации разграничение доходов и расходов от обычной и прочей деятельности является несколько затруднительным. В этом случае при анализе рекомендовано прибегать к принципу существенности, и если величина операционных доходов "существенно влияет на оценку финансового положения и финансовые результаты деятельности организации, движение денежных средств, то эти поступления должны формировать выручку, а не операционные доходы [см.10, стр 94]. Разумеется, что аналогичный подход необходимо использовать при определении видов расходов: если в результате понесенных расходов получен доход, относимый к обычной деятельности организации, то величина расхода относится к текущим расходам.

Конечным финансовым результатом деятельности организации является показатель чистой прибыль или чистого убытка (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода), величина которого формируется в несколько этапов в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Изначально определяется валовая прибыль как разность между выручкой от продажи и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг. При анализе валовой прибыли важно выявить влияние динамику доли себестоимости в выручке. Затем определяется прибыль (убыток) от продаж как разность между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов. Данный вид прибыли участвует в расчете показателя рентабельности продаж. На следующем этапе рассчитывается прибыль (убыток) до налогообложения как разность между суммой операционных и внереализационных доходов и расходов. Далее, исходя из величины прибыли (убытка) до налогообложения с учетом расходов на налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, определяют прибыль (убыток) от обычной деятельности. Отдельно в Отчете о прибылях и убытках (раздел 4) выделены чрезвычайные доходы и расходы. С экономической точки зрения обособление данной информации в отдельный раздел позволяет «очистить» конечный финансовый результат от экстраординарных и редко повторяющихся хозяйственных операций, которые не позволяют правильно отразить динамику развития финансово-хозяйственной деятельности организации. Чистая прибыль (убыток), сформированная с учетом влияния всех вышеуказанных показателей, рассчитывается как сумма прибыли (убытка) от обычной деятельности и чрезвычайных доходов за минусом чрезвычайных расходов.

В процессе анализа важно определить, как те или иные виды доходов и расходов повлияли на формирование чистой прибыли (убытка). Предположим, что в анализируемом периоде по сравнению с прошлым периодом рост чистой прибыли в организации был связан со значительным увеличением чрезвычайных доходов. В этой ситуации, однако, увеличение показателя чистой прибыли не следует рассматривать в качестве положительного момента при оценке эффективности финансовой деятельности, т.к. в будущем организация может не получить таких доходов.

При оценке эффективности финансовой деятельности группы организаций, результаты деятельности которых представлены в сводной бухгалтерской отчетности, важно также проанализировать влияние доходов и расходов на формирование показателя чистой прибыли (убытка) в разрезе отдельных операционных и географических сегментов для определения рентабельности отдельных направлений бизнеса. Данная информация раскрывается в соответствии с требованиями ПБУ 12/2000 «Информация по сегментам».

Определив «качество» прибыли и порядок ее формирования, рассмотрим второй момент при определении показателей рентабельности – укрупненную группировку показателей рентабельности.

В.В. Ковалев различает две группы показателей рентабельности: 1) рентабельность как показатель отношения прибыли и ресурсов; 2) рентабельность как отношение прибыли и совокупного дохода в виде выручки от продажи товаров, работ, услуг. В первую группу входят показатели рентабельности капитала: совокупного, собственного, заемного; во вторую – рентабельность продаж [см. 23, стр 378].

О.В. Ефимова представляет группировку показателей рентабельности в соответствии с видами деятельности организации: текущая, инвестиционная и финансовая. Также выделен один обобщающий показатель, который наиболее полно характеризует эффективность деятельности организации – это показатель рентабельности собственного капитала. Показатели, которые выделяются автором в соответствии с видами деятельности, рассмотрены с точки зрения их влияния на обобщающий показатель. В текущей деятельности выделяются такие показатели, как: рентабельность активов, рентабельность оборотных активов, рентабельность продаж и рентабельность расходов. В инвестиционной деятельности выделяются рентабельность инвестиций, рентабельность владения инвестиционным инструментом и внутренний показатель доходности инвестиций. Показатели рентабельности совокупных вложений капитала, цены заемного капитала и эффект финансового рычага (отношение заемного капитала к собственному) составляют третью группу показателей – доходность финансовой деятельности. [см. 18, стр 363-389].

А.Д. Шеремет выделяет рентабельность активов с детализацией на внеоборотные, оборотные и чистые активы и рентабельность продаж [см. 31, стр 89-94].

Дж. К. Ван Хорн говорит о том, что «существуют только два типа показателей рентабельности. Благодаря показателям первого типа оценивают рентабельность по отношению к продажам, а показатели второго типа – по отношению к инвестициям» и, соответственно, выделяет показатели рентабельности продаж и рентабельности инвестиций [см. 13, стр 155-157].

Исходя из определения финансовой деятельности, данного в первой главе настоящей работы, мы предлагаем следующую группировку показателей рентабельности:

• рентабельность чистых и совокупных активов как один из основных показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации
• рентабельность оборотных активов
• рентабельность совокупного капитала
• рентабельность продаж
• рентабельность расходов

Рассмотрим первую группу анализируемых показателей – рентабельность активов. Рентабельность совокупных активов определяется по формуле:

При расчете рентабельности активов в качестве показателя прибыли берется конечный финансовый результат – чистая прибыль. Этот коэффициент показывает эффективность управления активами организации через отдачу каждого рубля, вложенного в активы и характеризует генерирование доходов данной компанией. Так же этот показатель является еще одной характеристикой ресурсоотдачи, но не через объем реализации, а посредством прибыли до налогообложения. [см. 23, стр 382]. Анализ рентабельности активов включает в себя анализ рентабельности оборотных активов и анализ рентабельности чистых активов. Показатели рентабельности оборотных и чистых активов определяются аналогично рентабельности совокупных активов, в знаменателе формулы при этом берется средняя величина оборотных и чистых активов, соответственно. Рассмотрим эти коэффициенты подробнее.

Рентабельность чистых активов – отношение чистой прибыли к среднеарифметической сумме чистых активов на начало и конец отчетного периода. Чистые активы – это активы, очищенные от обязательств, или по-другому – это реальный собственный капитал. При расчете чистых активов 9 в российской практике есть корректирующие статьи как в активах, принимаемых к расчету чистых активов, так и в пассивах, принимаемых к расчету чистых активов. Сумма чистых активов находится как разность между активами, за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитал и величиной акций, выкупленных у акционеров, и заемным капиталом, за вычетом доходов будущих периодов. Отдельно следует сказать о статье «Целевые финансирования и поступления» в разделе «Капитал и резервы». В случае, если данные средства используются в производственных интересах, данная статья вычитается из суммы активов при расчете чистых активов; если же данная статья направлена на социальную сферу – то на величину данной статьи чистые активы не корректируются. Однако, рассматривая чистые активы как остаточную величину, мы не можем говорить, что это и есть та сумма средств, которую собственники получили бы в случае ликвидации компании. Дело в том, что расчет чистых активов осуществляется на основе балансовой стоимости, которая может не совпадать с их рыночной стоимостью.

Рентабельность чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками. В увеличении показателя рентабельности чистых активов прежде всего заинтересованы собственники компании, так как чистая прибыль, приходящаяся на единицу вкладов собственников, показывает общую прибыльность бизнеса, выбранного в качестве объекта инвестирования, а также уровень выплаты дивидендов и влияет на рост котировок акций на бирже.

Проведем динамический и факторный анализ рентабельность чистых активов. Динамический анализ рентабельности чистых активов будет менее подвержен влиянию инфляции, чем, если бы мы сопоставили во времени количественную величину чистых активов. Так, предлагается исследовать рентабельность чистых активов в следующих моделях:

1. проверить влияние составных частей прибыли на изменение величины чистых активов Для этого в числителе формулы берется показатель чистой прибыли (по данным аналитического баланса) как сумма выручки, себестоимости со знаком «-», управленческих и коммерческих расходов со знаком «-», операционных, внереализационных, чрезвычайных доходов и расходов, налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей;
2. создать мультипликативную модель рентабельности чистых активов как произведение рентабельности продаж, оборачиваемости оборотного капитала, коэффициента текущей ликвидности, отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности, отношения дебиторской задолженности к кредиторской задолженности, отношения кредиторской задолженности к заемному капиталу и показатель, который характеризует финансовую устойчивость организации, как отношение заемного капитала к чистым активам. В модели не случайно выбраны показатели текущей ликвидности и финансовой устойчивости. Согласно логике при увеличении эффективности и рентабельности увеличивается рискованность бизнеса, поэтому необходимо отслеживать определенные тенденции, например, что увеличение рентабельности не влечет за собой снижение коэффициента текущей ликвидности на недопустимый уровень и, что, организация не теряет свою финансовую устойчивость.

В целом увеличение рентабельности чистых активов можно охарактеризовать как положительное, при этом следует учитывать изменения в соотношении между заемным и собственным капиталом. Так, при росте доли заемного капитала в общих пассивах увеличение показателя рентабельности чистых активов не всегда является приемлемым, т.к. в долгосрочной перспективе это повлияет на финансовую устойчивость и текущую платежеспособность (коэффициент текущей ликвидности) организации. Уменьшение показателя рентабельности чистых активов может говорить о неэффективном использовании капитала и об «омертвлении» части капитала, который не используется и не приносит прибыль. Для выявления структуры заемного и собственного капитала следует рассчитывать эффект финансового рычага как отношение заемного капитала к собственному.

Следующий, рассматриваемый нами показатель, – рентабельность оборотных активов.

Рентабельность оборотных активов показывает отдачу каждого рубля, вложенного в оборотные активы. Это один из основных показателей эффективности деятельности, т.к. известно, что оборотные активы непосредственно создают прибыль организации, в то время как внеоборотные активы создают условия для формирования этой прибыли. Согласно оптимальной структуре активов организации доля оборотных активов должна превышать долю внеоборотных активов, однако здесь важно учитывать отраслевую специфику анализируемой организации. Увеличение рентабельности оборотных активов при неизменном показателе чистой прибыли может свидетельствовать об уменьшении доли оборотных активов, что рассматривается как негативная тенденция. Однако, если уменьшение доли оборотных активов было вызвано такими факторами, как: уменьшение запасов в части готовой продукции, более рациональное управление объемами запасов сырья и материалов – можно сказать, что это положительная тенденция, при сохранении которой в будущем можно ожидать увеличения чистой прибыли организации. Опережающий темп роста чистой прибыли по сравнению с ростом оборотных активов в отчетном периоде свидетельствует об увеличении эффективности работы оборотных активов. Следует еще раз подчеркнуть о важности определения «качества» чистой прибыли.

Для факторного моделирования предлагаются следующие модели:

1. проследить изменение рентабельности оборотных активов за счет изменения структуры оборотных активов, при этом в знаменателе формулы берется укрупненная группировка оборотных активов по следующим элементам: запасы, включая сумму НДС (сальдо по счету «НДС»), дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, а в числителе – величина чистой прибыли. Так, если уменьшение рентабельности оборотных активов было вызвано ростом абсолютной величины запасов, то данную тенденцию, с одной стороны, можно характеризовать как уменьшение сегмента рынка сбыта продукции, что приводит к увеличению доли готовой продукции в запасах; с другой стороны, возможно, в данный момент организация предусмотрительно накапливала запасы при прогнозировании повышения уровня цен на них. Поэтому при данной тенденции следует учесть динамику оборачиваемости наиболее ликвидных активов организации, денежных средств, и дебиторской задолженности. Для более точной оценки причин и последствий изменения показателя рентабельности оборотных активов следует провести углубленный анализ текущих активов организации;
2. если при изучении «качества» прибыли в рентабельности чистых активов не было отмечено существенных отклонений по отношению к отчетному периоду, то рассматривать эту модель в отношении оборотных активов не рекомендуется. Однако, если произошли существенные изменения в структуре чистой прибыли, следует проанализировать и эту модель. Данную факторную модель можно решить методом цепных подстановок, в результате чего определяется количественное влияние каждого элемента прибыли на общую рентабельность оборотных активов 10 . По уровню значимости элементов, формирующих прибыль, можно выделить в порядке убывания следующие показатели: выручка, себестоимость, коммерческие и управленческие расходы; операционные и внереализационные доходы; чрезвычайные доходы и расходы;
3. анализ изменения рентабельности оборотных активов под влиянием рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных активов или анализ изменения рентабельности оборотных активов под влиянием рентабельности продаж, оборачиваемости собственного капитала и отношения собственного капитала и оборотных активов.

Рентабельность Оборотных активов = P/N · N/CK · CK/ОA , где (2.3)

P – чистая прибыль;
N – выручка;
CK – собственный капитал;
ОA – средняя величина оборотных активов.

При анализе рентабельности оборотных активов на примере конкретной организации важно брать те показатели, данные которых существенны для интерпретации результатов анализа.

В целом, проанализировав тенденции изменения рентабельности совокупных активов, рентабельность оборотных и чистых активов, можно оценить эффективность управления организации в части размещения средств.

В процессе анализа следующей группы рентабельности – рентабельности капитала – изучают показатели рентабельности совокупного, заемного и собственного капитала.

При анализе рентабельности собственного капитала следует выявить тенденции в количественном изменении составляющих собственного капитала: уставного капитала, резервного капитала, добавочного капитала, чистой прибыли и резервов. Так же следует сравнить величину чистых активов и уставного капитала. Так, если чистые активы будут меньше уставного капитала, то уставный капитал организация должна уменьшить до фактической величины чистых активов; в случае, когда величина чистых активов меньше минимально установленной законодательством величины уставного капитала, организация подлежит ликвидации. В качестве инвестированного капитала можно рассматривать не только капитал собственников, но и организации. При данном подходе подразумевается, что организация может распоряжаться долгосрочными обязательствами также, как и собственным капиталом в силу долговременного характера первого. На основе этого показателя рассчитывается показатель рентабельности инвестиций как отношение чистой прибыли к средней величине суммы собственного и долгосрочного заемного капитала.

При моделировании рентабельности собственного капитала предлагаем использовать уже ставшую классикой модель, разработанную аналитиками фирмы «Dupont», в которой рентабельность собственного капитала находится в прямопропорциональной зависимости от рентабельности продаж, оборачиваемости активов и коэфициента финансовой независимости как отношения собственного капитала к активам в нетто-оценке. Следует принять во внимание, что фактор рентабельности продаж, являясь результативным показателем отчетного периода, не дает возможности определить планируемый и долгосрочный эффект. Третий фактор, влияющий на рентабельности собственного капитала, коэфициент финансовой независимости, наоборот, выражает тенденции стратегии финансового управления заемным капиталом. Так, значение этого показателя менее 0.5 говорит о достаточно высоком уровне риска, что подразумевает ориентацию на высокую прибылность деятельности, и наоборот, если значение показателя финансовой независимости выше 0.5, это говорит о консервативной стратегии.

Так же можно проанализировать влияние на изменение показателя рентабельности собственного капитала такого фактора, как заемный капитал. Для этого предлагается рассмотреть следующую модель:

Рентабельность собственного капитала = P/N · N/ЗК · ЗК/СК (2.6)

При расчете рентабельности заемного капитала следует учесть, что мы рассматриваем заемный капитал с позиции заемщика, а не кредитодателя, поэтому рентабельность заемного капитала определяется по формуле:

В случае, если мы является кредитором, то рентабельность заемного капитала определяется как:

При этом информацию о величине оплаты за пользование заемным капиталом можно получить из формы № 4 «Отчет о движении денежных средств», строка 230 «на оплату кредитов».

Согласно ПБУ 9/99 в состав операционных доходов включаются проценты, полученные за пользование денежными средствами организации, при этом если сумма полученных доходов превышает 5% от общей суммы доходов организации, то данная статья доходов показывается в Отчете о прибылях и убытках в разрезе операционных доходов отдельно. Следовательно, если данная статья доходов не показывается отдельной строкой, а доходы по заемному капиталу были, то цена заемного капитала не превышала 5% от операционных доходов.

При анализе рентабельности продаж прибыли в числителе формулы можно рассмотреть несколько видов прибыли. Так, когда берется отношение прибыли от продаж к объему выручки, то мы получаем «чистоту аналитического эксперимента», которая заключается в том, что на данный показатель не должны влиять элементы, не относящиеся к продажам, например, прочие доходы и расходы. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления продажами в процессе основной деятельности. При рассмотрении отношения валовой прибыли 11 к выручке мы оцениваем долю каждого рубля, полученного при реализации продукции, которая может быть направлена на покрытие коммерческих и управленческих расходов. Отношение прибыли до налогообложения к выручке позволяет выявить влияние внереализационных и операционных факторов. Чем сильнее влияние операционных и внереализационных доходов и расходов, тем, соответственно, ниже «качество» конечного финансового результата деятельности организации. Отношение прибыли от обычной деятельности позволяет выявить влияние налогового фактора. И, наконец, отношение чистой прибыли к выручке является конечным показателем в системе показателей рентабельности продаж и отражает влияние всей совокупности доходов и расходов.

Не меньшую значимость при анализе рентабельности играют показатели рентабельности расходов. Так, целесообразно проанализировать отношения расходов от обычной деятельности к выручке от продажи. Под расходами от обычной деятельности понимается совокупная величина себестоимости произведенных товаров, работ и услуг, управленческих и коммерческих расходов. Для более детального анализа рекомендуется рассмотреть следующие показатели: отношение себестоимости к выручке, отношение управленческих расходов к выручке и отношение коммерческих расходов к выручке, на основе чего делаются выводы об эффективности управления расходами. Увеличение показателей рентабельности расходов может сигнализировать о проблемах с контролем расходов. Внешнему аналитику более глубокий анализ влияния тех или иных расходов на эффективность управления продажами, к сожалению, недоступен из-за ограниченности в объеме информации; внутренний аналитик в процессе такого анализа должен выявить резервы сокращения расходов.

2.2 Оборачиваемость имущества и обязательств как составляющая эффективности финансовой деятельности организации

Эффективность финансовой деятельности организации в немалой степени зависит от скорости оборота средств: чем быстрее оборачиваемость, тем при прочих равных условиях возможности для наращивания дохода у организации больше, а значит и эффективность финансовой деятельности выше.

Скорость оборота отдельных групп активов и их общая оборачиваемость, а также оборачиваемость кредиторской задолженности и обязательств существенно различаются в зависимости от сферы деятельности организации (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), их отраслевой принадлежности (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на судостроительном заводе и в авиакомпании будет объективно различной), масштабам (как правило, на малых предприятиях оборачиваемость средств значительно выше, чем на крупных) и другим параметрам. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов и обязательств оказывают общеэкономическая ситуация в стране, уровень развития ее отдельных регионов, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий.

Вместе с тем длительность нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Так, руководство может выбрать различные модели стратегии финансового управления оборотными средствами:

• агрессивную , при которой формирование активов, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности, происходит в основном за счет краткосрочной кредиторской задолженности и обязательств. С позиции эффективности деятельности – это весьма рискованная стратегия, поскольку поддержание работоспособности организации предполагает высокую оборачиваемость активов.
• консервативную , которая предполагает использование преимущественно долгосрочных источников финансирования оборотных активов (эта модель, правда, на наш взгляд, носит несколько ирреальный характер). Поскольку сроки возврата заемного капитала значительно отдалены во времени, оборачиваемость активов, таким образом, может быть относительно низкой.
• компромиссную , которая сочетает в себе оба указанных источника финансирования.

Изменяя выбранную модель поведения (это, безусловно, происходит не хаотично, и выбранная стратегия применяется последовательно на протяжении определенного периода времени), финансовые менеджеры могут воздействовать на объем, структуру и оборачиваемость активов и обязательств организации, а, следовательно, влиять на эффективность ее деятельности.

Следует заметить, что для внутреннего аналитика финансовая политика предприятия является объектом пристального внимания и служит отправной точкой при анализе финансово-хозяйственной деятельности. Внешний аналитик по данным отчетности может составить лишь приблизительное представление о финансовой политике предприятия, точнее сказать, об отдельных ее моментах, лежащих на поверхности, но даже такая информация должна быть им использована при изучении эффективности финансовой деятельности организации (конечно, при этом аналитик в своих действиях должен руководствоваться принципом осторожности). Касательно оборачиваемости активов и обязательств речь идет о том, что внешний аналитик, используя отчетность за ряд лет и, выявив тенденции в динамике показателей оборачиваемости, может с некоторой долей условности предположить, что такой же стратегии предприятие будет придерживаться и далее, и в соответствии с этим стоить прогноз на будущее.

В процессе анализа оборачиваемости аналитик использует динамический, коэффициентный и факторный методы исследования показателей оборачиваемости. Динамический метод исследования позволяет выявить временное изменение показателей оборачиваемости. Коэффициентный метод анализа оборачиваемости предполагает расчет показателей оборачиваемости и продолжительности одного оборота. При факторном методе мы выявляем на результативный показатель оборачиваемости влияние других факторов.

Логика расчета показателей оборачиваемости активов и обязательств заключается в соотношении показателя выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг (далее – выручка) и средней за период величины активов и обязательств. При этом средняя величина может рассчитываться несколькими способами, как:

• среднее арифметическое

  Например,
  средняя величина кредиторской задолженности = (КЗ н.г. + КЗ к.г.) /2 , (2.9)
  где КЗ н.г., КЗ к.г. – соответственно величина кредиторской задолженности на начало и конец периода.

• среднее хронологическое

  Например,
  средняя величина кредиторской задолженности

1 Под закрытыми компаниями, согласно мировой практике, чаще всего подразумевают предприятия малого и среднего бизнеса

2 Подразумевается, что часть собственного капитала замещается краткосрочным заемным капиталом

3 Рентабельность определяется как отношение прибыли к активам или капиталу (к части активов или части капитала), выручке и т д. Например, рентабельность чистых активов определяется как соотношение чистой прибыли к величине чистых активов.

4 В практике анализа показатели рентабельности, в которых используются отличные от чистой показатели прибыли, получили название промежуточных уровней доходности.

5 Экстраординарными доходами/расходами признаются доходы/расходы, отвечающие одновременно двум критериям:

– необычностью, когда доходы и расходы организации характеризуются высокой степенью ненормальности и имеют природу, явно не связанную или связанную лишь случайно с обычной деятельностью

– нечастость, когда, основываясь на разумных доводах, вряд ли можно ожидать повторение этих доходов и расходов в обозримом будущем

6 Под алгебраической суммой в данном контексте так же понимается разность показателей как сумма со знаком «-»

7 Более подробно анализ оборачиваемости запасов и остальных составных элементов активов и пассивов мы рассмотрим во второй части второй главы 8 Убыток можно трактовать как прибыль со знаком «-»

9 Приказ МинФина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003г №№10н, 03-6/пз «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»

10 Подробные расчеты факторных моделей будут представлены на отдельном примере в третьей главе работы

11 Дж. К. Ван Хорн именно этот показатель рассматривает в качестве окончательного показателя рентабельности продаж [см. 13, стр 155].

Источником информации и результатах деятельности органов самоуправления и соуправления могут служить:

· систематическое наблюдение за учащимися, педагогами, родителями в процессе их совместной деятельности в школе и ее микрорайоне;

· высказывания педагогов, учащихся, родителей на собраниях, сборах, конференциях, диспутах, «круглых столах», в сочинениях учащихся, во время проведения различных внеурочных мероприятий: турслетов, вечеров, дискотек и т.п.;

· индивидуальные и коллективные беседы с учащимися;

· информация с заседаний педсоветов, методических объединений учителей, малых педсоветов, педагогических консилиумов и др.;

· высказывания учащихся на их собраниях, заседаниях органов ученического самоуправления и т.п.

При этом к критериям эффективности органов самоуправления можно отнести:

· степень реализации потребностей всех участников школьной жизни;

· роль школьного совета и советов классов и их комиссий в создании благоприятных условий для творческого труда педагогов; для учебы, труда, быта и отдыха учащихся; для участия родителей в школьной жизни в качестве полноправных ее субъектов;

· оснащенность школы нормативными документами, регламентирующими жизнедеятельность школы. Вклад органов соуправления в разработку и функционирование в школе механизма разрешения возникающих конфликтов и противоречий;

· защищенность участников школьного процесса от произвола власть имущих, обеспеченность субъектов школы правами в сочетании с их обязанностями;

· вклад органов самоуправления и соуправления в работу по совершенствованию образовательного процесса, разработку перспектив развития школы;

· роль органов самоуправления и соуправления в гуманизации и гармонизации взаимоотношений в школе между педагогами, учащимися и их родителями;

· вклад органов самоуправления и соуправления в укрепление материальной базы школы, привлечение сил и средств юридических и физических лиц в помощь школе;

· деятельность органов самоуправления и соуправления по защите интересов коллектива и отдельных его членов от неблагоприятного воздействия внешней среды;

· итоги работы по развитию демократизации и самоуправления в школьном коллективе, среди педагогов, учащихся и родителей;

· степень удовлетворенности педагогов, учащихся и родителей состоянием, условиями и результатами образовательного процесса в школе и т.п.

С точки зрения директора школы, разработчика авторской модели «Школы самоопределения» А.Н. Тубельского, при определении полномочия органов самоуправления необходимо определить их направленность (не то, какие решения этот орган будет принимать, за что будет отвечать, какие санкции накладывать на нарушителей, а как будет защищать права и свободы личности, за счет чего станет полезным и важным для любого члена сообщества). «Размер» полномочий во многом зависит от миссии школы. Если она заключена в трансляции знаний, то функции органов самоуправления не могут быть обширными. Но если школа видит свою важнейшую роль в том, чтобы быть институтом гражданского общества, то орган самоуправления становится одним из его элементов, обеспечивающих соблюдение прав человека, организатором опыта демократического поведения.

Объем полномочий зависит от многих факторов: размер школы, миссия школы, личность директора (опыт показывает, что при сильном и властном директоре орган самоуправления решает лишь мелкие текущие вопросы). Их может быть как очень много, так и, особенно вначале, всего несколько. Важно, чтобы с самого начала эти полномочия были реальными, иначе орган самоуправления рискует превратиться либо в дискуссионный клуб, либо в придаток администрации. К числу основных полномочий можно отнести:

· разработку и принятие норм и правил поведения, Устава, Конституции, поправок и добавлений к ним;

· проблемы образовательного процесса. Органы самоуправления не могут давать рекомендации по методике преподавания, внедрению или использованию тех или иных технологий, дидактических средств, но могут, например, после проведения опроса учеников и их родителей составить коллективный заказ на образование, который будет использован в корректировке учебного плана школы. Обсуждение заказа, мнений о том, чему мы хотим, чтобы нас учили, является той благоприятной ситуацией, которая и ставит школьника в позицию субъекта собственного образования;

· решение отдельных вопросов, относящихся к руководству образовательной, учебной и административно-хозяйственной деятельностью (например, составление плана-заказа школьным мастерским по ремонту и изготовлению необходимого оборудования, обсуждение вопросов организации внеучебного процесса и т.п.);

· разработка на основе предложений школьного сообщества и первичных коллективов программы общешкольных дел, организаций их выполнения (после принятия решения необходимо обратиться к ученикам, учителям, родителям с предложением стать участниками или организаторами того или иного дела);

· организация разнообразной деятельности детей по интересам, развитие сети клубов, кружков, секций;

· отдельные распорядительные функции (в практике работы Советов школ встречаются полномочия по участию через соответствующие рекомендации директору в процессе принятия новых учеников в старшие классы, приеме новых сотрудников и т.п.).

Форма самоуправления определяется с учетом размеров школы, ее традиций и особенностей, учет возможности обеспечения каждому чувства причастности к общешкольным делам: общее собрание всего школьного коллектива (начиная с 6-7 классов), конференция представителей классов или школьный парламент (Совет школы), избираемый путем прямого и равного голосования.

В независимости от избранной формы необходимо:

· делегировать органу самоуправления лишь самые важные вопросы общей жизни;

· учитывая размеры школы, избирательно относиться к закреплению обязанностей по разрешению текущих вопросов (не загружать текущими делами в большой школе, поскольку невозможно часто собираться; делегировать отдельные текущие полномочия в небольших, малокомплектных школах, где возможны и еженедельные, а может быть и ежедневные сборы);

· решаемые вопросы могут быть как традиционными (например, регулярное обсуждение итогов прошедшего периода), так и оперативными (например, утверждение документов, регламентирующих внутришкольные отношения и взаимодействия, конструктивное обсуждение проблем школьной жизни: как бороться с вандализмом, как готовить и проводить защиту творческих работ и т.п.);

· возможен общий сбор по просьбе одного из членов школьного коллектива (жалоба на неправильные действия администрации, нарушение законных прав и свобод и т.п.);

· обязательное обсуждение и принятие решения.

Органы самоуправления не должны создаваться «про запас», они должны быть обеспечены соответствующей деятельностью. Недопустимо, чтобы основным занятием стало написание отчетов. Чтобы избежать подобных ошибок, необходимо соблюдать принцип – сначала деятельность, потом орган управления.

Этика взаимодействия складывается из ряда требований:

· нельзя допускать, чтобы в основном выступали взрослые, а собрания превращались в подобие педсоветов. А.Н. Тубельский обращает внимание на то, что в некоторых школах существует правило: взрослые выступают через два-три выступления школьников. Такое «неравноправие» объясняется тем, что у детей меньше жизненный опыт, а потому им труднее сразу определить свое отношение, сформулировать мысль или проблему. Отсюда же вытекает и необходимость в начале собрания не только коротко и понятно изложить информацию по обсуждаемому вопросу, но и сделать ее проблемной (например, предложить два или три взгляда на ее решение, несколько взаимоисключающих мнения и т.п.);

· важен приобретаемы опыт отношений между большинством и меньшинством. Приемы могут быть различными, например, после выслушивания мнения всех желающих, выдвижения различных вариантов решения и голосования неплохо вновь выслушать аргументы тех, кто оказался в меньшинстве (дать им еще одну попытку убедить присутствующих в правильности своего предложения, а если они настаивают на повторном голосовании, провести его); обсуждение до достижения консенсуса (самый высокий тип принятия решения) – то есть до тех пор, пока вариант решения не удовлетворит всех членов коллектива (не все вопросы позволяют добиться консенсуса, его тяжело достичь в большом коллективе, но учить подобной практике необходимо);

· важна личность ведущего общее собрание. Вначале им, пожалуй, должен быть кто-то из педагогов, человек, пользующийся доверием школьников, обладающий быстрой реакцией на ситуацию, знающий и уважающий демократические процедуры. Он должен давать возможность высказывать различные точки зрения, не торопясь отстаивать собственную точку зрения или мнение, которое лично ему понравилось. Обязанность ведущего все время удерживать тематику обсуждаемого вопроса, не позволяя выступающим отклоняться от темы, а главное – умение четко формулировать для всех внесенные предложения. Постепенно роль ведущего может перейти к старшеклассникам, однако ничего страшного нет, если это случится не сразу. Ведущий-педагог, если он оперативен, справедлив и объективен, не ущемит демократию.

Процедурные вопросы.

В Совет школы могут входить избираемые прямым голосованием всеми членами школьного сообщества (учениками с шестого-седьмого класса) педагоги, сотрудники, учащиеся. В больших школах он может доходить до 12-15 человек. По мнению А.Н. Тубельского, желательно чтобы в его составе было хотя бы на одного учащегося больше, чем взрослого, для того чтобы школьники были уверены: защита их прав обеспечивается и некоторым количественным превосходством. Представителей родителей имеет смысл избирать не тайным голосованием (ведь дети не могут знать всех родителей), а на общешкольном родительском собрании. В большинстве школ квота родительских мест в Совете 5-6 человек. Администрация школы (директор и один-два его заместителя) может избираться, а может и входить в Совет по должности. Эту норму определяет Устав или школьная Конституция. Возможно участие в Совете представителей классов (один-два человека от каждого). Они входят в Совет по решению классного собрания на один-два месяца. Такая сменяемость позволит расширить число учеников, непосредственно принимающих участие в управлении.

Процедура избирательной кампании и выборов важны для формирования опыта гражданского правового поведения, вот почему возможно и желательно, чтобы школьная избирательная кампания стала моделью выборов, приближенной к реальности. Этапы:

· создание ранее избранным органом самоуправления (Советом) избирательной комиссии и назначения даты выборов. Опыт показывает, что для всего этого достаточно двух-трех недель;

· началом кампании служит общее школьное собрание с обсуждением отчета Совета в целом о том, как выполнялась программа его действий на учебный год, и о деятельности каждого члена Совета. Перед собранием целесообразно провести анкетирование, используя различные формы для сообщения о его итогах и основных проблемах. Необходимо выделить время для любых вопросов, которые захотят задать ребята. Важны наказы новому составу Совета, оформление которых может проблематизировать восприятие школьной жизни в каждом классе;

· собрание должно стать поводом для обсуждения жизни всей школы, ее климата, обеспечения прав и свобод личности. На собрании стоит представить тех, кто участвует в нем впервые (новых учеников, учителей, родителей). На собрании избирательная комиссия объявляет о начале выдвижения кандидатур в Совет, напоминает правила ведения избирательной кампании и процедуры выборов. Правом выдвижения кандидатов пользуются коллективы классов, педагогов, учащихся, предметные кафедры, объединения по интересам, различные общественные организации. Возможны выдвижения кандидатов любым членом школьного сообщества, а также самовыдвижение. Всем членам школьного коллектива, различными объединениями обеспечивается свобода агитации за своих кандидатов, возможность использования любых средств информации – листовки, радио, плакаты, встречи и т.п. (сбор подписей вряд ли целесообразен). Важным условием, определяемым Положением о выборах, является запрет в ходе агитации на унижение чести и достоинства других кандидатов. За соблюдением равных прав и возможностей всех кандидатов следит избирательная комиссия. Сам процесс голосования целесообразно так же определить в Положении о выборах.

Система самоуправления и соуправления в школе может стать школой социализации учащихся. Личный пример педагогов, совместное с ними и родителями решение общих вопросов, участие в конкретной совместной деятельности выступает источником опыта планирования, продуктивной реализации, анализа и оценки результатов деятельности, практики проявления активности, творчества, принципиальности, справедливости, выстраивания отношений с взрослыми и сверстниками и т.п.

Поскольку достижение ученической группой (классом) стадии коллектива в массовой школьной практике выступает скорее целью-идеалом (то, к чему необходимо стремиться), то в качестве реальной цели педагогической деятельности (как ожидаемого результата деятельности) следует рассматривать создание детской группы со следующими характеристиками:

· в данной группе право ребенка быть таким, какой он есть, не ограничивается никакими условиями;

· под влияниями положительного отношения формируется как стереотип социального восприятия положительное отношение его к себе и к другому;

· отсутствуют декларированные групповые нормы, носителем которых, как правило, является педагог;

· групповому анализу, как правило, подвергаются только ситуации, впрямую касающиеся всей группы, при этом всегда исключается возможность оценивания чьих-либо индивидуальных решений, поведения и т.п.;

· группа может принимать решения по вопросам, которые касаются всех членов группы, но решение считается принятым, только если с ним соглашаются все участвующие в обсуждении;

· система поручений в группе заменяется системой добровольчества, то есть группа ни на кого не возлагает ответственности за что-либо, но каждый может взять выполнение какого-либо общего дела на себя, если против этого не возражает никто из членов группы (при этом ответственность приобретает следующий характер: не мы поручили, и он (она) передними отвечает, а я взялся и отвечаю только перед самим собой, а я согласился с тем, что он (она) взял это на себя и несу ответственность за свое доверие).

Позиция ребенка как субъекта коллектива может быть представлена в идеальном варианте как сочетание возможности адаптации и обособления (А.И. Григорьева, Д.В. Григорьев). Это сочетание становится возможным, если ребенок

· свободен в своих решениях и ответственным за их последствия;

· включен в детский коллектив и в то же время способен отстраниться от него;

· обладает конфликтной компетентностью определенного рода, то есть знает, понимает и умеет управлять сторонами и ходом конфликта, а также знает все нюансы жизнедеятельности детского коллектива;

· ценит коллектив и в то же время готов отказаться от этой ценности, если детский коллектив превращается в самодовлеющую и подавляющую личность структуру.

Положение ребенка в коллективе характеризуется также особенностями его внутригруппового статуса. Особого педагогического внимания заслуживают дети, которых не принимают в свой круг одноклассники. Проявления могут быть различными: с такими детьми неохотно садятся за одну парту и не соглашаются дежурить; их начинают дразнить, не особенно стесняясь учителей; в отсутствии педагогов оскорбляют, угрожают, унижают; их «не замечают», игнорируют.

· самодостаточных, которые не страдают от своей обособленности, хотя поддерживают с одноклассниками лишь минимальные, как правило, формальные контакты. В случае необходимости они могут дать отпор, поэтому в отношении таких детей редко затеваются провокации;

· дети-жертвы. Как правило, это школьники, проявляющие неадекватные защитные реакции на обиды; демонстрирующие повышенную чувствительность к тому, как к ним относятся окружающие; имеющие выраженные физические или личностные особенности.

Проблема отверженности особенно остро заявляет о себе в подростковом возрасте, когда основной ценностью становится неформальное общение. Аутсайдерство впоследствии сближает, притягивает подростков друг к другу. Формирующиеся микрогруппы могут иметь различную направленность, но всегда сориентированную вовне или против основного сообщества детей.

На «противоположном полюсе» отношений – естественные лидеры. Термин «лидер» заимствован из социальной психологии и означает члена группы, который организует, планирует и управляет деятельностью неформальной социальной группы для более быстрого достижения стоящих перед группой целей. Лидер выделяется активностью и инициативностью, наличием определенных организаторских способностей, умением расположить к себе, обеспечить благоприятный микроклимат в группе, стимулировать мотивы желаемого поведения членов группы и т.п.

Психологи классифицируют лидеров по содержанию их деятельности: вдохновители, предлагающие программу деятельности; исполнители, организаторы выполнения намеченных действий; одновременно вдохновители и организаторы групповых действий.

Лидер берет на себя главные и дополнительные функции. Главные включают такие существенные проявления лидерства как исполнение, планирование, определение способов и путей к достижению групповых целей, контроль внешних и внутренних связей и т.п. Дополнительные функции лидер может делегировать себе сам или получать от группы, например стать примером, быть идеологом и т.п. Выделяют:

· либеральных лидеров – не проявляют активности в регулировании всех сторон деятельности группы. Они чаще всего являются для членов группы лишь источником информации в какой-либо области и завоевывают свой авторитет наличием каких-либо способностей (хорошо рисуют, поют, играют на гитаре, рассказывают, разбираются в технике и т.п.). Их мнение в этой области является законом для других членов группы. Специально они не собирают вокруг себя сверстников, они сами тянутся к ним;

· авторитарные лидеры – стремятся к абсолютной власти. Они стараются стать единственными, кто определяет, кому и что нужно делать, поэтому все внутри- и межгрупповые отношения реализуются только через них. Они обладают хорошими организаторскими способностями, сильной волей, но, зачастую, невысоким уровнем нравственности. Интересы отдельных из них подчинены желанию жить за счет других, повелевать безвольными и безропотными сверстниками. При внешней доброжелательности и даже панибратстве в отношениях, они жестоки, коварны, мстительны. Они больше всего боятся возникновению дружеских связей между членами группы, поэтому стремятся свести эти связи до минимума, а там, где эти связи все-таки существуют, они проходят через них или под их непосредственным наблюдением. Авторитарные лидеры умышленно поддерживают групповую структуру и свои абсолютные функции. Более того, своим поведением они внушают всем членам группы, что их руководство необходимо и даже обязательно для дальнейшего функционирования. Начиная с установления собственного руководства в отдельной микрогруппе, они стремятся расширить пространство своего лидерства.

Большая часть школьников статусно распределяется по всему диапазону позиций между аутсайдерами и лидерами. Положение в коллективе не является раз и навсегда заданным, оно меняется и этим изменением можно отчасти управлять, учитывая внутренние механизмы интеграции (Д. Истон):

· конформность – соглашение с групповыми требованиями как законными. Если этап проходит успешно, индивид или микрогруппа принимают нормативную основу, но согласие может быть внешним, когда системные роли органично не сливаются с конкретными функциональными единицами. Обязательно признание релевантности ценностей социальной системы по отношению к их основным целям и потребностям. На этой основе вводится система ограничений поведения. На первом месте остаются личностные цели и потребности;

· мобилизация – идентификация с ролями, соответствующими статусному полю данного сообщества. Эти роли признаются значимыми и первостепенными, составляющими основу деятельности. Цели группы ставятся выше, чем личные. Индивиды могут представлять себе и осваивать многие роли, хотя реально выполняют только одну (в идеале – проигрывание всех ролей людей, с кем они могут вступать в ролевые контакты). Мобилизация как часть интеграционного процесса будет считаться успешной в том случае, если роли будут связаны между собой и смогут функционировать в виде ролевой системы как единое целое. Мобилизация возможна как на чувственном, так и на рациональном уровнях;

· консолидация – этап интеграции, в ходе которого происходит интернализация норм, включающих в себя поощрения и наказания, культурные ценности, ролевые требования и ожидания. Консолидация предполагает идентификацию индивидов по отношению к нормам своей социальной группы, появление ингрупповой причастности и ингруппового фаворитизма. Осуществляется на чувственном и рациональном уровнях.

Информацию о характеристиках сложившейся в классе детской общности можно получить, используя, в частности, методику «социально-психологическая самоаттестация коллектива» (Р.С. Немов).

Цель: определение эталонности общности в восприятии ее членов.

Каждый учащийся должен иметь бланк со следующим текстом:

«А теперь давай поразмышляем о твоем классе. Является ли он дружным, сплоченным? Это можно выяснить, если ответить на вопрос, сколько ребят твоего класса обладает перечисленными качествами.

Выберите одну из букв, которая означает ответ, соответствующий твоей точке зрения.

Буквы означают:

н – никто;

м – меньшинство;

п – половина;

б – большинство;

1. Свои слова подтверждают делом.

2. Все вопросы решают сообща.

3. Правильно понимают трудности, стоящие перед классом.

4. Радуются успехам товарищей.

5. Помогают новичкам, ребятам из младших классов.

6. Не ссорятся, когда распределяют обязанности.

7. Знают задачи, стоящие перед классом.

8. Требовательны к себе и другим.

9. Личные интересы подчиняют интересам коллектива.

10. Принципиально оценивают успехи коллектива.

11. Искренне огорчаются при неудаче товарища.

12. К своим ребятам и новичкам из других школ предъявляют одинаковые требования.

13. Самостоятельно выявляют и исправляют недостатки в работе.

14. Знают итоги работы коллектива.

15. Сознательно подчиняются дисциплине.

16. Не остаются равнодушными, если задеты интересы класса.

17. Одинаково оценивают общие неудачи.

18. Уважают друг друга.

19. Радуются успеху новичков и ребят из других классов.

20. Одинаково оценивают общие неудачи.

21. Хорошо знают, чем занимаются учащиеся других классов.

22. По-хозяйски относятся к общественному добру.

23. Поддерживают принятые в классе традиции.

24. Одинаково оценивают справедливость наказания.

25. Поддерживают друг друга в трудные минуты.

26. Не хвастаются перед ребятами из других школ и классов.

27. Действуют слаженно и организованно в сложных ситуациях.

28. Хорошо знают, как обстоят дела друг у друга.

После тщательного объяснения задания учащиеся заполняют бланки. Важно, чтобы были получены ответы на все вопросы, что повышает достоверность и облегчает обработку результатов.

Для перевода буквенных выражений ответов в баллы используется шкала:

в – 4 балла;

б – 3 балла;

п – 2 балла;

м – 1 балл;

н – 0 баллов.

Затем составляется матрица, куда заносятся ответы в баллах.

Показателем эталонности общности в восприятии ее членов (М) является частное от деления общей суммы баллов всех ответов учащихся на количество ответов учащихся на данный вопросник. При этом считают, что если М составляет менее 75% от максимально возможной оценки (М>3), то можно констатировать высокий уровень эталонности общности, если же М составляет 50-74% (М<3) или менее 50% (М<2), то это свидетельствует о среднем и низком уровнях эталонности общности в восприятии ее членов.

Похожая информация.

---