По многочисленным просьбам трейдеров.

Здравствуйте, друзья! Сегодня мы поговорим об одном из способов узнать: какие позиции занимают крупные спекулянты и инвестиционные фонды. Ведь как известно, рынком форекс движут деньги. А именно большие деньги. И если быть точнее, речь пойдет об анализе отчетов COT (Commitments of Traders), предоставляемых комиссией CFTC (US. Commodity Futures Trading Commission). Из видео ниже вы узнаете: что это за отчеты, когда и где их брать, и самое главное — как они могут помочь нам в торговле.

Какие минусы СОТ нужно учесть

Это отличный способ определить тенденцию. Товарные трейдеры каждую неделю получают доступ к специальному отчету о рынке, который дает мгновенный снимок позиций крупных институциональных трейдеров и мелких спекулянтов в каждой категории товарных фьючерсов.

Если трейдеры в подавляющем большинстве длинны или увеличивают свои длинные позиции, тогда у нас будет оптимистичный уклон на этом рынке. Точно так же, если трейдеры короткие или увеличивают свои короткие позиции, тогда у нас будет медвежий уклон. Не все трейдеры в отчете имеют одинаковую важность. Фактически, из трех типов трейдеров, инвесторы обычно обращают внимание на один тип с требованиями, наиболее похожими на индивидуального трейдера.

Упомянутые ресурсы

Отслеживаем куда стоят крупные игроки — Анализ отчетов COT

Здравствуйте, дамы и господа. В этой статье мы поговорим об отчётах СОТ.

Из этих отчётов мы можем узнать, какую сейчас занимают позицию в целом, крупные игроки на форекс. И, используя эти данные, принимать более взвешенные решения о собственных входах, собственных сделках. И в целом для анализа текущей торговой ситуации на рынке.

Коммерческие трейдеры: эти трейдеры представляют компании и учреждения, которые используют фьючерсный рынок для компенсации риска на денежном или спотовом рынке. Например, производитель кукурузы может сократить контракты на фьючерсы на кукурузу, чтобы защитить свою прибыль, если цены упадут в ближайшей перспективе. Этот класс трейдеров не будет очень полезен для розничных инвесторов, и мы не обращаем на них особого внимания.

Некоммерческие трейдеры: в эту категорию входят крупные институциональные инвесторы, хедж-фонды и другие компании, торгующие на фьючерсном рынке для инвестиций и роста. Обычно они не участвуют непосредственно в производстве, распределении или управлении базовыми товарами или активами. Мы уделяем самое пристальное внимание этой категории.

Итак, зачем же нам нужны движения крупных игроков? Дело в том, что рынком движут деньги. И движут большие деньги. Естественно, что мы с лотом, скажем 0,1, ничего не изменим. А вот крупные игроки: крупные трейдеры, инвестиционные фонды, банки и т. д., вливая в рынок сотни миллионов долларов, вызывают крупные движения. И переть против такой силы зачастую бывает неразумно. Поэтому нам может пригодиться знание о том, на какой стороне рынка стоит «крупняк».

Мы не знаем, сколько индивидуальных трейдеров есть или какие инвесторы они представляют, потому что они не сообщают. Большинство профессионалов рынка считают, что основной процент этой категории - отдельные спекулянты. Они, как известно, плохие трейдеры, и вы будете чаще видеть эту ставку в категории против этой тенденции, чем с ней. Мы не обращаем внимания на эту категорию.

Мы можем использовать эти отчеты, чтобы узнать, что делают большие деньги практически в любом классе активов. Обычно более полезно иметь возможность видеть изменения в информации во времени, а не только один снимок. Вы можете каждый раз находить и анализировать отчет вручную и строить график для товаров, которые вы торгуете.

Как узнать позиции крупных игроков?

Один из способов – это отчёты СОТ. Которые предоставляет U.S. CFTC.

U.S.CFTC — организация, которая следит за тем, чтобы не было правонарушений в торговле на фьючерсном рынке. И этой организации отчитываются все крупные игроки на фьючерсном рынке. В свою очередь, эта комиссия выкладывает в свободный доступ отчёты, которые называются «Commitments of Traders». Мы можем просто зайти к ним на сайт и просмотреть эти отчёты без каких-либо препятствий. Это свободная информация в свободном доступе. Естественно, эти отчёты с фьючерсного рынка. А фьючерсный рынок – это далеко не все игроки на валютном рынке. Но мы в целом, сможем сделать вполне значимые выводы.

Как читать информацию по отчетам СОТ?

Вы можете увидеть пример того, как это выглядит ниже с фьючерсами на сырую нефть. Некоммерческие трейдеры - это столбец, который вы хотите изучить наиболее внимательно. Коммерческие трейдеры справа в основном хеджируют и часто будут располагаться в противоположном направлении от некоммерческих инвесторов или спекулянтов.

Как вы можете видеть, существует мягкий уклон к длинным позициям в нефти среди некоммерческих трейдеров. Это технически бычий, но на горизонте есть предупреждающие знаки. Изменение длинных или коротких позиций может немного рассказать о тенденции в настроениях инвесторов. Длительные позиции снизились с прошлой недели, а короткие позиции увеличились. Это, по-видимому, указывает на некоторое снижение бычьих настроений.

Как же нам получить доступ к этим отчётам?

Давайте разберёмся, как им пользоваться.

Итак, что мы видим при заходе на сайт? Нам сразу же открывается график. В данном случае это австралийский доллар. Это можно изменить, поэтому не переживайте. Давайте разберёмся, что мы можем тут делать. Первая кнопка у нас валюта — Symbol

Дневной график цен на сырую нефть

Вы можете видеть реакцию рынка на снижение настроения инвесторов на диаграмме сырой нефти ниже. По мере того, как настроение инвесторов остывает, трейдеры могут более осторожно относиться к риску с более жесткими остановками или защитными вариантами. В Интернете есть несколько отличных бесплатных источников для этих карт.

Мировой валютный рынок

В качестве альтернативы вы можете скомпилировать свою версию для товарных контрактов, которые вы хотите увидеть. Например, мы можем применять фильтры к отчету, чтобы понять, не являются ли трейдеры чистыми длинными или короткими, но являются ли они более или менее бычьими и медвежьими. Этот сдвиг в настроениях инвесторов может помочь предсказать «флип» и даже может быть использован для запуска входа или выхода в торговый оборот.

Можно выбрать любую валюту, которая вам требуется. Давайте для примера выберем фунт. Дальше идёт кнопка Linked.

Она позволяет отображать фьючерсные контракты, присоединённые к датам. Так как известно, что у них разные даты экспирации. Для любителей покопаться и поэкспериментировать можно выбирать настройки по месяцам неделям и дням. Нам это не нужно, поэтому оставляем активной Linked. Далее идут кнопки D, W и М.

Это не удивительно, учитывая ценовое действие в то время. Вы можете видеть, что происходит на ценовом графике ниже. Как вы можете видеть выше, трейдеры были чистыми, но были более склонны к росту, чем медвежий, основанный на красной линии, которая измеряет скорость изменения этого настроя. С помощью этой информации вы могли бы предположить, что основная тенденция снизилась, но в ближайшем будущем может произойти еще один флип. Создание торговых систем вокруг этой информации или использование ее для определения вашего собственного смещения относительно просто.

D – дневные графики
W – недельные
M – месячные

Сделаем активным поле недельные, так как отчёты СОТ обновляются раз в неделю. Для нас это будет удобнее. Далее можно выбрать оформление в виде баров или свечей. Переключим на свечи.

Отслеживаем куда стоят крупные игроки — Анализ отчетов COT

Вот два примера использования этой информации. Построение простой системы из этой информации относительно просто. Например, предположим, что вы купили валютную пару каждый раз, когда красная линия настроений пересекалась над средней точкой графика и меняла и закрывала валютную пару, когда линия настроений пересекалась ниже среднего или нейтрального уровня графика. Это простой пример, но может быть весьма эффективным в сочетании с стратегией диверсификации и надлежащим управлением рисками.

Далее идёт оформление заднего фона. Тут уже как для вас будет удобно. Я сменю на светлый.

Нам особой пользы от этого нет. Потому что любой технический анализ удобнее проводить в терминале. Дальше кнопка СОТ. Это как раз наши отчёты. И кнопка Sentiment. При нажатие на неё появляется окно индикатора. Это настроение рынка. Определяется оно с позиций трейдеров. Если линия высоко, то настрой бычий. Если внизу, то медвежий.

Краткосрочные трейдеры могут использовать линию настроений для определения того, какие виды торгов они ищут в зависимости от направления или направления красной линии. Долгосрочные трейдеры могут выбирать только те сделки, которые соответствуют чистой длинной или короткой позиции черной линии. Это может быть простой способ определить настроения инвесторов и понять силу лежащей в основе тенденции.

Видео в сегодняшней статье было живым выступлением, которое дал Уэйд Хансен в Он проверил систему на живом рынке и прошлых данных и поделится некоторыми своими выводами в презентации. Представленные материалы предоставляются вам только в ознакомительных целях. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения.

По-иному она будет выглядеть при дневных графиках:

Дело в том, что это данные по позициям реальных трейдеров. Проблема в том, что не указанно откуда они берутся. Либо их предоставляет какой-то брокер, либо же как-то они ещё получают эти данные. Сайт этого не указывает. Я, честно говоря не знаю, как нам это пригодится, так как нам неизвестен источник. А, следовательно, анализ может быть неправильным, неполным и недостоверным. Но если вам интересно, то можно изучить и найти некие закономерности. В целом если посмотреть на индикатор настроения рынка, то можно заметить, что он похож на движение графика. Но, опять же, не всегда. Итак, это что касается настроения рынка. Снизу можно выбрать период. По умолчанию, стоит полгода. Можно выбрать 3 месяца, 3 года, 5 лет и так далее.

Ваш выбор для участия в конкретной инвестиционной или инвестиционной стратегии должен основываться исключительно на ваших собственных исследованиях и оценке связанных с ними рисков, ваших финансовых условиях и ваших инвестиционных целях. Любые конкретные ценные бумаги или типы ценных бумаг, используемые в качестве примеров, предназначены только для демонстрационных целей. Ни одна из предоставленной информации не должна рассматриваться как рекомендация или ходатайство о вложении или ликвидации конкретной безопасности или типа обеспечения.

Теперь перейдём непосредственно к тому, ради чего мы пришли на этот сайт. Нажимаем кнопку СОТ.

Первым делом мы выбираем базу данных. Futures Only или Options and Futures. Выбираем Options and Futures потому что это объединённый отчёт и данные там более объёмны.

Перед инвестированием инвесторы должны внимательно рассмотреть инвестиционные цели, сборы, расходы и уникальный профиль рисков Биржевого фонда. Эффективность этих фондов, вероятно, будет значительно отличаться от их эталонных показателей в течение более чем одного дня, а их производительность с течением времени может фактически иметь тенденцию, противоположную их эталону. Инвесторы должны следить за этими холдингами в соответствии со своими стратегиями так часто, как ежедневно. Проспект должен быть тщательно прочитан, прежде чем инвестировать.

В ней мы можем выбрать различные показатели, которые будут отображаться на графике.

NetPositions — мы сразу получаем данные по чистым позициям игроков на рынке. Как вычисляются чистые позиции? Из длинных позиций вычитают короткие. К примеру длинных позиций 100 000. Коротких 50 000. Значит, чистых позиций будет +50 000. Если длинных будет 100 000, а коротких 200 000, то тогда чистая позиция будет -100 000. Простая арифметика. Далее идёт СОТ индекс.

В данном случае линии будут отображаться по отдельным группам игроков по шкале от 0 до 100. В зависимости от того, какие были движения за последний промежуток времени. В среднем за 26 недель мы получаем индекс СОТ, с чем работать довольно удобно. Далее есть индекс движения в виде гистограммы.

Здесь нужно выбрать какие данные в виде гистограммы мы хотим увидеть. По умолчанию стоит отображение позиций крупных спекулянтов. Можно выбрать данные по хеджерам и мелким спекулянтам. Всех сразу просмотреть на гистограмме возможности нет, потому что это было бы не удобно. И есть ещё пункт сustom.

Здесь можно самостоятельно настроить индикатор СОТ. Можно самому выбрать, что включить на график.

Итак, у нас отображается индекс СОТ.

Зелёная линия – это крупные спекулянты

Синяя линия – это коммерческие хеджеры

Красная линия – это мелкие спекулянты (на графике сейчас отключены)

У нас открыт британский фунт и дневные графики. Отображаются изменения за каждый вторник, так как данные поступают только в этот день. Поэтому, когда мы переводим на какой-нибудь день, то на шкале ничего не меняется. Но когда мы переводим на вторник, то появляются точки на нашем индексе СОТ. Изменения за последний период, в нашем случае за полгода. Давайте переключимся на недельный график для большей наглядности. Так как у нас всё-таки каждую неделю отчёт предоставляется всего один раз. Прежде чем анализировать, нам нужно понять, как торгуют крупные игроки, как торгуют хеджеры и как торгуют мелкие игроки. Крупные игроки, как правило, заходят в самом начале трендов. Когда они только начинают формироваться. И выходят в конце тренда.

Коммерческие игроки могут идти против тренда, если это в их интересах. И как правило начинают какие-то активные действия против тренда. Причём зачастую ещё немного заранее до того момента, как тренд проявится. Факторы, которые не доступны обычным людям, но известные хеджерам, побуждают их предпринимать какие-либо действия заранее. То есть допустим покупку фьючерса на фунт. И тем самым обезопасить свой бизнес от финансовых рисков. Вот неплохо видно пример на канадском долларе.

У нас был продолжительный тренд вниз. В этот момент хеджеры были в зоне перекупленности индекса СОТ. Практически всё время, пока тренд был вниз. А как только тренд начал расти вверх соответственно индекс СОТ для хеджеров начал ползти вниз. Они идут против тренда в своих собственных интересах. И начинают идти против тренда частенько заранее.

На нашем примере с фунтом можно увидеть, что сейчас происходит рост позиций хеджеров. А это значит, что нужно ожидать движение фунта вниз. Что касается крупных трейдеров или спекулянтов, то как правило, они идут вместе с рынком. Так как составляют его немалую часть.

Как же всё это анализировать?

Стоит обращать внимание на ситуацию в целом. То есть обращать внимание и на хеджеров и на крупных спекулянтов. А так же на мелких спекулянтов. Прежде всего, хочу вас предупредить, что использование индекса СОТ, как отдельной системы — неправильно. Потому что если исходить только по отчётам СОТ, то вы вряд ли сможете торговать прибыльно основываясь только на этой информации. Бывает, что сигналы ложные, а вам придётся торговать на недельных графиках. Чтобы это распознать требуется очень недюжинная подготовка и опыт. Плюс ещё фактор времени. Вам придётся очень долгое время держать позицию и использовать огромные в пунктах стопы.

Поэтому я советую использовать отчёты СОТ, как фильтр к вашей системе. То есть смотреть ситуацию по техническому анализу, а проверять сделки и общее состояние рынка по отчётам СОТ. Итак, нам нужно использовать всю информацию. Не только какую-то отдельную группу трейдеров. А к тому же обращать внимание на открытый интерес. То есть на сколько разогрет рынок. Давайте добавим панель открытого интереса на график.

Для этого нажимаем: 2nd С.О.Т. Panel, Сustom, Open Interest.

Напоминаю, что OpenInterest– это количество денег на рынке. Посмотрим, на нашем примере, что у нас происходило на рынке. Обращаю ваше внимание на точки, когда открытый интерес находится в критических положениях. То есть либо он очень низкий, либо высокий.

Насколько высокий и насколько низкий мы можем определить только глядя в целом на график. В этих точках мы обращаем внимание на то, что делают остальные группы спекулянтов. А именно крупные хеджеры и мелкие.

Давайте начнём сначала.

Открытый интерес для фунта был очень низким. Хеджеры особо в покупки не лезли. Позиции крупных игроков в основном бычьи и находятся выше уровня 80. То есть в зоне перекупленности. И, так как рынок не разогрет, это означает, что крупные трейдеры закупаются. Но при этом потенциал для покупок ещё огромен. Мелкие спекулянты так же покупают. Поэтому, так как денег на рынке мало, а превалируют покупки, то мы вполне можем сделать вывод, что благоприятная ситуация сложилась для входа в длинные позиции.

И как мы можем увидеть далее рынок вырос. Следующая крайняя точка для открытого интереса, где он был крайне высок.

Критически высокий открытый интерес означает, что рынок перегрет. Позиции хеджеров внизу. Позиции крупных и мелких трейдеров на пике покупок. Что здесь может произойти? Мелких спекулянтов можно легко пустить под нож. Крупные спекулянты скорее всего будут фиксировать прибыль, продавая свои позиции мелким спекулянтам, которые их охотно купят. Денег слишком много, потенциал для роста в данный момент исчерпан.

И, как мы можем видеть на скриншоте выше, на следующей неделе произошло падение. Так как мы не знаем, что это — фиксация прибыли или разворот, то делать какие-то длинные прогнозы (в данном случае на продажу) смысла нет. Следующая точка, которую мы видим на графике открытого интереса — 17 декабря.

Открытый интерес в этот момент хоть и не достиг таких низких показателей, как ранее, но также весьма низок. Крупные спекулянты продолжают закупаться. А хеджеры не мешают этому процессу. Здесь есть потенциал для того, чтобы крупные спекулянты вновь вошли на рынок и продолжили покупать валюту. Что произошло на следующей неделе:

Далее идёт незначительные колебания открытого интереса. Ещё одну точку открытого интереса можно наблюдать ниже:

Хотя крупные спекулянты и продолжали покупки и казалось бы, что они должны фиксировать прибыль, но:

Во-первых, позиции крупных спекулянтов ещё не достигли ключевых позиций индекса СОТ.
Во-вторых, индекс СОТ по коммерческим трейдерам вполне себе может пойти ещё ниже, что соответственно может вызвать рост цены.

Что, как мы видим и произошло:

Итак, ещё одно критическое значение. Открытые позиции больших спекулянтов, мелкие спекулянты так же на максимуме. На минимуме позиции хеджеров. Это значит, что нас ждёт фиксация прибыли крупных спекулянтов. Так как открытый интерес пошёл ещё выше. Что и произошло:

На следующей неделе было снижение, которое в последствие продолжилось. Но загадывать надолго у индекса СОТ напоминаю, не стоит. Следующая ключевая точка по сравнению с другой также была не настолько критической.

Но мы можем увидеть, что имеется движение. Индекс крупных спекулянтов был на максимуме. И в принципе нам особо не мешал индекс по хеджерам. Он был практически на минимуме. Зная всё это можно было сделать вывод, что произойдёт фиксация прибыли. И как мы видим, график опустился вниз:

Далее следующая точка, которую мы видим на графики относительно высока, но недостаточно. Здесь делать какие-либо выводы мы не можем.

Давайте взглянем ещё раз на канадский доллар. Здесь так же есть пара интересных примеров. Вначале смотрим на индекс открытого интереса. Находим первую критическую точку на графике:

Индекс открытого интереса был на минимуме. И, в то же время, позиции крупных и мелких спекулянтов, а также хеджеров были примерно на середине по индексу СОТ. Здесь каких-либо выводов сделать не получится. Следующая точка по-прежнему с минимальным открытым интересом.

Мы видим, что позиции коммерческих трейдеров понизились, но незначительно. Позиции крупных спекулянтов так же снизились. Мелкие спекулянты повысили немного свои позиции. Для того, чтобы конкретнее понять, что происходит в этот момент, давайте увеличим интервал и посмотрим, что было до этого.

Можно увидеть, что ранее крупные спекулянты продавали, а хеджеры покупали. Так как открытый интерес низкий, есть возможность наращивать свои позиции. Переходим к следующей критической точке:

Тут мы можем увидеть индекс СОТ на максимуме по хеджерам и на минимуме по крупным спекулянтам. И почти на минимуме по мелким спекулянтам. По идее стоит ожидать фиксацию прибыли по Short. По коротким позициям. Но на следующей неделе этого не произошло. Был рост через одну неделю, после сигнала.

Но мы бы уже получили, какой-либо убыток если бы торговали только по отчётам. Поэтому помните, что отчёты СОТ выступают в качестве фильтра. Но не в качестве отдельной . Далее идёт ещё одна критическая точка по открытому интересу, где рынок был перегрет.

Что мы можем ожидать? Рынок перегрет, относительно Short’ов. Мы можем ожидать, что крупные спекулянты начнут фиксацию прибыли по коротким позициям. Поэтому возможен рост. И, как мы видим, так и произошло:

В последующих неделях индекс открытого интереса был на одном уровне. И сделать какие-либо выводы мы не могли.

Но при этом можно увидеть, что мелкие трейдеры закупались по максимуму. Крупные наращивают позиции. Хеджеры идут вниз против тренда. Здесь у нас получается простор для открытия на покупку крупными трейдерами, что в дальнейшем и происходит. Замечу, что в данном случае нам помогли данные по мелким трейдерам. Поэтому иногда они могут быть весьма полезны. На этом всё.

Не забывайте, что использовать отчёты СОТ нужно только, в качестве индикатора вашей системы, который можно проверить раз в неделю перед открытием рынка. Не торгуйте исключительно на отчётах СОТ, так как это, мягко говоря, очень тяжело и ненадёжно.

Спасибо за внимание. До новых встреч!

Многие участники мирового валютного и фондового рынка, желают знать, в какой позиции Лонг (Long) или Шорт (Short) на покупку или продажу торгового инструмента (валюта, нефть, золото и так далее) находятся крупные игроки. Они покупают и продают валюту на сотни миллионов и миллиарды долларов. Благодаря такой сумме крупные участники могут двигать рынок в нужном направлении. Именно данный капитал называют «умные деньги», а обыкновенные трейдеры это «рыночная толпа», которая не может повлиять на котировку валютной пары.

Очень часто на рынке можно наблюдать, как цена торгового инструмента идет по непонятным причинам против Фундаментального и Технического анализа. Те, кто давно на рынке знают, что эти движения могут быть спровоцированы крупными участниками и пытаются узнать, в каких позициях они находятся.

Мировой валютный рынок

По данным банка международных расчетов (BIS) в 2013 году ежедневный торговый оборот на межбанковском рынке Форекс составлял более 5 трлн. долларов США. На сегодня этот показатель будет намного больше. Основной объем составляет капитал крупных игроков.

В торговых платформах для определения объема торгов есть технические индикаторы, на которые ориентируются многие трейдеры. К примеру, в торговой платформе MetaTrader 4 по умолчанию стоит индикатор объема volume. На рис.1 многие трейдеры могут интерпретировать ситуацию на рынке, так как им угодно, но.

Рис.1. Индикатор объема volume

Будет ошибочным считать, что этот индикатор показывает объем денежной массы на межбанковском рынке Форекс. Необходимо четко понимать, что нет такого технического индикатора, который показывает, как вошли в рынок крупные участники и объем финансовых средств на Форексе. В данном случае технический индикатор volume показывает только тиковый объем сделок, то есть их количество. В этом показателе как мелкие участники рынка (0.1 или 3 лота и так далее), то есть рыночная толпа, так и маркетмейкеры и крупные спекулянты. Можно даже сказать, что данный индикатор бесполезен трейдеру для определения направления «умных денег». Но есть другой способ определения, это данные по объему торгов и направления движения капитала (Лонг (Long) или Шорт (Short)) по фьючерсным контрактам на Чикагской товарной бирже.

Отчеты СОТ для трейдера

Commitments of Traders, это отчеты СОТ. Они публикуются организацией U.S. CFTC, которая контролирует торговлю на фьючерсном рынке. Именно ей отчитываются крупные участники рынка. Отчеты СОТ может просмотреть любой трейдер, так как они находятся в открытом доступе. Хоть эта информация с фьючерсного рынка и показывает далеко не весь объем капитала, но тем не менее. Если воспользоваться логическим мышлением, то вряд ли крупные коммерческие организации без тщательного анализа вошли в рынок.

Смотрим и анализируем отчеты СОТ

Заходим на главную страницу U.S. CFTC.

Рис.2. Главная страница U.S. CFTC

Рис.3. Формат отчета по фьючерсам на Чикагской товарной бирже

На этой странице отчеты СОТ только по фьючерсам(Futures Only), общий и более полный по фьючерсам и опционам (Futures-and-Options-Combined) и формат длинный и короткий.

Выбираем фьючерсы и опционы (более объективная информация) и короткий формат нажимаем, попадаем на страницу, находим нужный инструмент и смотрим. Тут есть молоко, валюта, валютные пары и так далее.

Рис. 2. Позиции крупных игроков по Японской йене на Чикагской товарно-сырьевой бирже и валютная пара USD/JPY на межбанковском валютном рынке Форекс

На рс.4 трейдер может посмотреть, в каких позициях находятся крупные участники рынка.

NONREPORTABLE POSITIONS – «рыночная толпа» или мелкие трейдеры.

COMMERCIAL – крупные коммерческие и государственные организации, транснациональные компании, производители. Эти игроки покупают торговый инструмент для собственных нужд. Основная цель, это обезопасить свою компанию от колебаний курса валюты или цен на сырье на мировом валютном и товарном рынке. К примеру, компания Apple продала в странах Еврозоны свою продукцию и заработала определенную сумму, как понятно в евро. В данный момент или в ближайшем будущем ей понадобятся доллары США (налоги, расширение производства и так далее). Она выходит на рынок и покупает необходимую сумму.
NON-COMMERCIAL – эта категория участников рынка покупает торговый инструмент для получения прибыли, это и есть крупные спекулянты мирового валютного и фондового рынка. Это коммерческие организации, банки, финансовые конгломераты, хедж или пенсионные фонды. К примеру, вы положили в банк деньги под проценты (3 % годовых в долларах США). Что бы банк смог вам заплатить эти 3 % он должен, где то их взять, то есть заработать. В итоге часть своих капиталов он вкладывает в покупку золота, валюты, ценных бумаг и так далее, то есть в те инструменты, которые дают прибыль. Если вы читаете аналитику, то можно услышать такие фразы, «бегство от рисков», капитал перетекает в валюту фондирования (сегодня это йена, евро) и так далее. Именно на этих игроков при анализе торгового инструмента ориентируются трейдеры.
Spreads – количество хеджированных позиций, то есть в этой графе показывается одновременно позиции Long и Short у одного и того же игрока. Зачем у одного игрока две противоположные сделки ему решать.
TOTAL – сумма крупных спекулянтов и коммерческих компаний, которые покупают торговый инструмент для собственных нужд.
CHANGES FROM – изменение позиций по сравнению с предыдущим периодом.

На рис.2 показан отчет по фьючерсам на начало марта 2016 года и движение валютной пары USD/JPY на рынке Форекс. Если посмотреть на отчет, то крупные спекулянты наращивают покупки Японской йены Long 89.522, против ее продажи Short 26.670. Что происходит на рынке, это отдельная тема, но, согласна отчета вывод однозначный, крупный капитал перетекает в валюту фондирования (йену), это подтверждает график с межбанковского рынка Форекс и йену надо покупать, как видно ничего сложного нет.

При анализе отчетов СОТ необходимо учитывать то, что он публикуется глубокой ночью по Московскому времени, когда все торговые площадки закрыты. Плюс то, что эти данные по фьючерсам по состоянию на вторник текущей недели. То есть трейдерам, у которых в основе внутридневная торговля, данный отчет не поможет.

Отчет СОТ необходимо рассматривать как подтверждающий, но никак основной фактор для определения тренда и входа в рынок.

Трудовые отношения