Мы предлагаем помощь в формировании инвестиционных пакетов для физических лиц.

Осуществляем консультационную поддержку по инвестированию.

Осуществляем сопровождение по индивидуальным проектам инвестирования в недвижимость.

Способы инвестирования свободных средств физического лица.

Мировой экономический кризис конца первого десятилетия XXI века принес, помимо негативных последствий для мировой экономики, еще и переоценку ценностей, и пересмотр многих принципов, считавшихся незыблемыми для предкризисной экономики. Особенно сильные изменения произошли в понимании управления рисками при инвестировании свободных средств - рынки, до кризиса казавшиеся незыблемыми, пережили сильное падение, подчас большее, чем рынки с традиционно высокой степенью риска. Принятые на законодательном уровне темы значительно изменили «правила игры» для инвесторов, в особенности на финансовых рынках, что также изменило поход к выбору оптимальной стратегии инвестирования. Выбор темы обусловлен высокой степенью актуальности разумного эффективного использования собственных активов в новых экономических реалиях и, как следствие, необходимостью понимания основных методов инвестирования свободных средств.

Как торги на аукционах работают?

В рамках нашей платформы мы стремимся создать привлекательную среду для инвесторов. Поэтому для аукционов мы используем автоматическую систему торгов, поэтому вам не нужно быть онлайн на время проведения аукциона. Вы вкладываете свое лучшее предложение в систему, и он держит вас впереди с максимально возможной процентной ставкой. Автоматическая система торгов позаботится о проведении торгов по предложениям других инвесторов на 0, 1% до максимальной ставки.

Пример: аукцион начинается с максимального интереса 18. 0% годовых. Оцените свою лучшую ставку до 3, 5% годовых, которую вы вводите в систему. Система предложит вам ставку 18% в год. Автоматическая система ставок автоматически корректирует ставку до 4. 9% годовых, чтобы держать вас впереди.

Для физических лиц важным моментом при выборе объекта для инвестирования является порог входа (минимальная сумма средств, необходимая для вложения). Кроме того, существуют и различные ограничения для некоторых групп физических и юридических лиц на уровне корпоративной уставной документации и национальных законодательств. Разумеется, основным параметром, определяющим выбор потенциального инвестора, является соотношение степеней риска и прогнозируемой доходности, а также ликвидности активов, в которые предполагается вложить деньги. Кризис показал, что в условиях нестабильности мировой экономики, гораздо меньше пострадали инвесторы, использовавшие консервативные (с низкой степенью риска) стратегии инвестирования. Эта тенденция сохранится и в среднесрочной перспективе, т.к. склонность к риску у большинства крупных инвесторов значительно подорвана.

Почему мои ставки немедленно отбрасываются?

Если кто-либо из инвесторов превысит ваше лучшее предложение, система отправит вам уведомление по электронной почте. В рамках нашей платформы мы используем автоматическую систему ставок, где вы можете указать самую низкую процентную ставку, которую вы готовы финансировать. Детали аукциона обозначены как «Ваше лучшее предложение». Если вы ставите свою лучшую ставку на аукционе, автоматическая система торгов предложит вам предложения других инвесторов до вашего лучшего предложения. Поэтому, если вы находитесь на аукционе, где лучшая ставка другого инвестора ниже вашей, ваша ставка сразу же отбрасывается.

В связи с этим стоит в качестве объекта для инвестиций рассматривать только те активы, которые не дискредитировали себя в период кризиса и вложения в которые могут быть наиболее актуальны для частного инвестора (физического лица) в ближайшие годы.

Итак, рассмотрим основные виды инвестиций, рекомендуемые для использования физическим лицам, и расположим их в порядке увеличения степени риска:

С какими условиями должен отвечать покупатель?

Он находится в должности должника, и его кредитоспособность определяет кредитоспособность требования. Каждый клиент и счет-фактура оцениваются индивидуально. Основные критерии оценки.

Что произойдет, если клиент не сможет своевременно заплатить

Мы общаемся с клиентом в сотрудничестве с клиентом в течение первых 60 дней после установленной даты, и мы пытаемся решить проблему. Проценты заработаны на протяжении всей задержки. Если этого не произойдет, тогда.

Если иск застрахован и клиент не уплатит 60 дней после погашения, мы согласны с страховым требованием. В случае, если иск не застрахован, дебиторская задолженность будет снята, так называемый регрессионный факторинг. Мы будем требовать сумму, финансируемую клиентом. . В случае расхождений мы все процессы готовы поддерживать максимальную скорость, защищая инвестиции наших инвесторов.

Банковские депозиты. Наименее рискованный вид инвестиции (существуют системы страхования вкладов, рейтинги финансового состояния банков), но и наименее доходный (ставка по депозитам ненамного превышает уровень инфляции). Традиционно используется как средство для защиты денег от инфляции большинством населения. Вкладчики в банках развитых странах практически не пострадали от кризиса, напротив были повышены ставки по депозитам. В настоящий момент уровни доходности по депозитам возвращаются на исходные позиции в соответствии с текущими ставками рефинансирования.
Драгоценные металлы, камни, антиквариат. Более рискованный способ в сравнении с депозитами, т.к. доходность зависит от колебаний цен на мировом рынке. Также объекты инвестирования обладают ограниченной ликвидностью, что создает дополнительный риск. Банки предлагают металлические счета, обеспечивающие дополнительный доход в виде процентов по депозиту. Металлы являются «тихой гаванью» при валютных колебаниях, поэтому, с приходом инвесторов на рынок в период кризиса, стоимость золота из-за резкого увеличения спроса возросла более чем на 30%. По объективным причинам данные активы имеют высокий потенциал роста в средне- и долгосрочной перспективах. Золото как основной актив среди драгметаллов растет уже 10 лет подряд, недавно
превзойдя отметку в 1350 долларов за тройскую унцию. Таким образом, доходность по большинству металлов составляет от 7 процентов годовых, антиквариат может расти в цене еще быстрее в зависимости от самого предмета.
Прямые вложения в бизнес. Требует от инвестора наличия значительного количества свободного времени или команды профессионалов для становления бизнеса на начальном этапе. Распространена практика коллективного инвестирования и вложения средств в действующий бизнес. Доходность и риски определяются качеством бизнес-плана и уровнем компетентности управленцев. В настоящее время государства предоставляют различные субсидии и льготы для нового малого бизнеса в рамках программ самозанятости и предоставления налоговых каникул для малого предпринимательства. Большинство бизнес-планов по открытию малых и средних предприятий предусматривает возврат инвестиций в течение 2-3 лет, таким образом целевой показатель доходности в данном сегменте - от 30-35 процентов годовых.

Также стоит отметить высокорискованные виды инвестиций, использование которых является необоснованным в условиях нынешней посткризисной нестабильности:

Почему некоторые аукционы не застрахованы?

Страхование является одним из элементов управления рисками. Для некоторых крупных компаний мы рискуем риском банкротства и, следовательно, неспособностью оплатить счет-фактуру, как ноль. Поэтому мы не используем вариант страхования для этих компаний.

Являются ли аукционы безопасными

Все фоны хранятся в безопасных удаленных репозиториях. После того как клиент оплатит счет-фактуру на инкассовом счете, инвестиции будут урегулированы и покажут инвестиции в течение 24 часов.

Вероятно, вы уже слышали термин «денежный рынок», но можете ли вы представить, что именно скрыто под этим термином? Это организованный рынок, на котором участники могут заимствовать крупные суммы средств со сроком погашения до одного года. Хотя денежный рынок является чрезвычайно эффективным рынком для бизнеса, банков, правительств и других крупных учреждений, как для получения, так и для кредитования ресурсов, а для частных лиц этот рынок является важным сервисом, если они хотят инвестировать меньшие суммы, наслаждаясь наличием высокой ликвидности и безопасности повсюду.

Валютный рынок. Большинство инвесторов на этом рынке используют возможности работы на рынке FOREX. Операции на нем накладывают на инвестора валютные риски и требует наличия у инвестора комплекса специальных знаний для эффективной работы. Игра на валютном рынке предусматривает крайне высокий уровень риска, т.к. частный инвестор не способен влиять на уровень цен и целиком зависит от действий других участников рынка. Колебания валют на рынке FOREX теоретически позволяют трейдеру получать доходность в тысячи процентов ежедневно, но, как правило, доходность выше 80 процентов годовых считается хорошим
показателем, которым могут похвастать в долгосрочной перспективе лишь 5 процентов игроков.
Недвижимость. Данный способ традиционно считался умеренно рискованным, «перегрев» рынка, хаотический рост цен и образование «пузырей», по сути вызвавшие мировой кризис и обвал самого рынка, значительно изменили представление о недвижимости как о «тихой гавани». Наиболее рискованными являются рынки развивающихся стран и государств с нестабильной политической ситуацией. Рост рынка ожидается уже в течение года, однако темпы восстановления будут намного ниже темпов роста до 2008 года. Кризис показал, что недвижимость может не только дорожать, но и дешеветь, однако сейчас доходность от вложений в недвижимость в странах Ближнего Востока, США и некоторых европейских государствах приближается к докризисному уровню и составляет от 10-15 процентов годовых.
Рынок акций и ценных бумаг. Рынок акций имеет достаточно высокий входной порог, поэтому часто физические лица действуют на нем не самостоятельно, а с использованием услуг паевых фондов, формирующих инвестиционный портфель за счет средств пайщиков и выплачивающих им определенную часть от полученной прибыли. Самостоятельная работа на таких рынках также требует высокого уровня профессиональной компетентности инвестора, которая и определяет, в конечном счете, эффективность инвестирования. Как и на валютном рынке доходность от операций с ценными бумагами теоретически не ограничена. Долгосрочные инвесторы, входя в акции, рассчитывают на стабильный рост котировок от 10 процентов в год, спекулянты же, ведя постоянную игру на сделках купли-продажи акций, рассчитывают на многократно большую прибыль (от 70 процентов годовых)

Стратегия инвестирования индивидуальна для каждого человека, она определяется его индивидуальными личностными и деловыми качествами - склонностью к риску, наличием специальных знаний, выдержкой, коммуникабельностью и др. В большинстве случаев физические лица используют смешанные стратегии с использованием различных способов инвестирования (по принципу «не класть все яйца в одну корзину») и привлечения специальных структур (паевых фондов, трейдеров) для диверсификации рисков.

В этой статье рассматриваются некоторые из самых популярных видов инструментов денежного рынка и преимущества, которые они приносят отдельным инвесторам. Лица будут инвестировать в денежный рынок в основном по той же причине, что предприятия и правительства предоставляют деньги между собой: иногда потребность в финансовых средствах не соответствует тому факту, что они в настоящее время находятся в их распоряжении. Если вы обнаружите, что у вас есть определенная сумма денег, которая вам не нужна, например, для погашения задолженности, вы можете временно инвестировать эти ресурсы, пока не будете нуждаться в них для долгосрочных инвестиций или покупки.

Литература:

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. -М.: Финансы и статистика, 2002. -768с.

2. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С.Стояновой. -5-е изд., перераб. и доп. -М.: Изд-во «Перспектива», 2002. -656с.

3. Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. - М.: Дело, 2007. -572 с.

У любого человека (или предприятия), у которого появились сбережения, возникают мысли о том, как не только сохранить деньги , но и приумножить их. Чтобы увеличить объем денежных средств, существуют инвестиции . Для выбора способа вложения требуется оценка эффективности инвестиций всех видов. Чтобы получить прибыль, любимый метод наших соотечественников - хранить деньги дома, не подходит. Они обесцениваются из-за высокого уровня инфляции.

Если вы решите сохранить эти средства наличными, вы увидите расходы на упущенную возможность в виде процентов, которые вы могли бы получить, если бы вы инвестировали эти ресурсы. Если вы вкладываете деньги на денежный рынок, вы можете легко и быстро обеспечить этот интерес.

Основными атрибутами, которые побуждают инвестора выбирать инструменты краткосрочного денежного рынка, являются большая безопасность и ликвидность. Инструменты денежного рынка имеют сроки погашения от одного дня до одного года, но большинство из них в течение трех месяцев созревания. Поскольку эти инвестиции связаны с массовыми и активно торгуемыми вторичными рынками, вы почти всегда можете продать их до наступления срока погашения, хотя часто по цене в виде не получения соответствующего интереса, который вы получите, если будете удерживать их до погашения.

Инвестициями называются долгосрочные вложения средств государства, юридических и физических лиц с целью получить доход. Иногда к инвестициям относят и спекулятивные вклады в финансовые рынки. Необходимо знать, что вклад считается инвестицией только в том случае, если средства вкладываются на срок, превышающий один год.

Исходя из того, участвует или не участвует вкладчик в процессе инвестирования, все они делятся на прямые и косвенные. В первом варианте вкладчик сам выбирает объект для размещения своего капитала. Во втором варианте вкладчик доверяет выбор посреднику. В его роли может выступать паевой инвестиционный фонд, финансовая организация или частное лицо. Например, доверительное управление активами.

Типы инструментов денежного рынка

Вторичный денежный рынок не имеет централизованного местоположения, поэтому он доступен не в физических формах. Большинство индивидуальных инвесторов участвуют в этом рынке при помощи и опыте финансового консультанта или банковского учреждения. Для краткосрочных кредитов и займов было создано большое количество финансовых инструментов. Некоторыми примерами этих специализированных инструментов являются депозитные сертификаты, евродоллары, репо, инструменты денежного рынка, фьючерсные контракты или свопы.

Также все инвестиции делятся на портфельные и реальные. Портфельными инвестициями занимаются финансовые консультанты, различные фонды и банки. Ваши деньги они вкладывают в ценные бумаги, драгоценные металлы и камни, а также валюту иностранных государств. Реальные инвестиции - это вложение средства в нематериальные и материальные активы различных предприятий. Есть целый ряд разновидностей реального инвестирования средств.

Помимо этих специализированных инструментов денежного рынка существует еще один вариант, когда отдельные инвесторы могут использовать паевые фонды денежного рынка, казначейские векселя, коммерческие бумаги или банковские акцепты. Далее мы рассмотрим паевые фонды денежного рынка и казначейские векселя, которые, вероятно, будут наиболее доступны для обычных инвесторов, а также наиболее приемлемые при принятии инвестиционных решений. Паевые фонды денежного рынка являются наиболее доступными людьми. Эти средства предлагаются отдельными компаниями, которые продают свои подразделения индивидуальным, корпоративным и институциональным инвесторам.

Начальные инвестиции средств при организации предприятия.
Вложение денежных средств собственников компании в основные фонды или оборудование, для того чтобы повысить эффективность производства.
Экстенсивные вклады собственников, которые будут способствовать расширению производства.
Вклады в чужое предприятие, для того чтобы получить прибыль от одного или нескольких конкретных проектов.
Вложение в процессы, связанные с безопасностью и соблюдения различных стандартов и требования производства.
интеллектуальные вклады (в обучение сотрудников).

По сроку вложения все вклады делятся на долгосрочные (3-5 лет), среднесрочные (1-3 года) и краткосрочные (до 12 месяцев).
Цель этих средств - это, как правило, преодоление поступлений от депозитных банковских продуктов. Можно также представить себе безопасную гавань, где инвесторы тратят свои свободные деньги в краткосрочной перспективе. Учитывая характер этих средств, это возможность взять очень низкий риск, который, конечно же, идет рука об руку с тем фактом, что от этой области нельзя ожидать существенного дохода.

Казначейские векселя выдаются национальными правительствами для сбора средств для собственных нужд, например, в области инвестиций или финансирования предыдущих долгов. Казначейские векселя продаются через торговую систему крупным инвесторам и учреждениям, которые затем предлагаются своим клиентам, в том числе индивидуальным. Эти инструменты обычно можно купить по цене, меньшей номинальной стоимости. И когда они достигают даты погашения, инвестор получает номинальную стоимость в полном объеме. Доходность - это разница между покупной ценой и ценой, которую вы получаете в установленный срок.

В зависимости от того, кто вкладывает средства, инвестиции делятся на:

государственные – вклады государства в развитие экономики;
частные – вложения юридических и физических лиц;
смешанные – совместные вложения государства и частных предприятий;
иностранные – вклады иностранных предприятий или физических лиц в экономику России;
совместные – вклады отечественных и иностранных инвесторов в совместное предприятие.

По уровню ликвидности инвестиции делятся на:

неликвидные (долгосрочные вклады в ценные бумаги);
низколиквидные (объекты, для реализации которых требуется длительное время);
среднеликвидные (объект можно реализовать за полгода);
высоколиквидные (объект можно реализовать за очень короткий срок).

Основной результат инвестиций – доходность. По этому параметру инвестиционные вклады делятся на:

Когда индивидуальный инвестор покупает инвестиционный портфель, состоящий из разных инвестиционных инструментов, он обычно выделяет часть своих средств на самый безопасный и самый ликвидный инструмент денег. Этот компонент денежных средств может быть включен в чисто ликвидные источники, поэтому его можно хранить в сберегательном банке или текущем банковском счете. Однако инвесторы предпочитают размещать эти денежные средства в инструментах денежного рынка, которые предлагают более высокую доходность, сохраняя при этом безопасность и ликвидность, как в случае чистой наличности.

бездоходные (социальные и экологические проекты);
низкодоходные – прибыль не превышает уровня инфляции;
среднедоходные – доход соответствует среднему показателю на рынке;
высокодоходные – прибыль гораздо выше среднего показателя на рынке.

Инвестиции физических лиц

Домашнее хозяйство, так же, как и предприятие, имеет определенные доходы и расходы . Доходы образуются не только от наемного труда и социальных выплат, но и как результат инвестирования сбережений. Ведь не зря в экономической теории домашние хозяйства относятся к основным поставщикам финансов в экономику государства.

Но если инвесторы хотят активно инвестировать, потому что взаимные фонды - это, конечно, часть схемы коллективных инвестиций, где мы оставляем взаимный фонд для игры с нашими деньгами, тогда один из вариантов - казначейские векселя, упомянутые выше. В Польше это еще не самая популярная форма инвестирования капитала, но в некоторых категориях мы уже являемся значительным игроком. Например, мы являемся лидером в этой части Европы на рынке инвестиционных вин. Сумма в 130 млн. Злотых, выделенная поляками для этой цели, гарантирует нам не только первую позицию в регионе, но и делает нас серьезными игроками на всем европейском рынке.

Домохозяйства и отдельные частные лица могут своими сбережениями распорядиться следующим образом.

Поместить на депозиты отечественных и зарубежных банков (практически безрисковый, но низкодоходный вид инвестирования).
Вложить в ПИФы (передать в доверительное управление) – купить пай в виде ценных бумаг, предпочитают те, кто не обладают большим объемом сбережений и не уверены, что смогут правильно оценить ситуацию на рынке.
Передать в фонд банковского управления.
Поместить в негосударственный пенсионный фонд.
Самостоятельно приобрести ценные бумаги успешных предприятий.
Открыть на эти деньги собственное предприятие или вложить средства в чужое.
Использовать возможности венчурного инвестирования (вложить сбережения в уникальный проект)
Приобрести антиквариат, предметы искусства или дорогие редкие монеты.
Заняться Интернет-трейдингом.
Вложить деньги в золото и другие драгоценные металлы.

Недвижимость относится к материальным ценностям, поэтому достаточно хорошо защищена от инфляции. Ее можно использовать многообразно: сдавать в аренду , перепродать. Но это актив с низким уровнем ликвидности и требует больших расходов на приобретение и содержание. Наиболее выгодными считаются вклады в строящуюся жилую недвижимость, так как ее стоимость по ходу строительства повышается. Однако этот вид инвестирования все таки относится к рискованным.

Наши коллекционеры также видны на рынке редких бутылок виски, коньяка или рома. Масштаб нашего участия даже делает нас привлекательным получателем для производителей самых уникальных напитков. Об этом может свидетельствовать тот факт, что до недавнего времени мировые премьеры ограниченных и исключительных изданий были организованы в Шотландии, Лондоне, Париже или на Дальнем Востоке. Однако в течение некоторого времени нам больше не нужно планировать такое мероприятие в Варшаве.

Это свидетельствует о том, что Польша ценится как реципиент редких спиртов, а богатые поляки все чаще создают коллекции таких чрезвычайно уникальных спиртных напитков. Кто в Польше решает инвестировать капитал таким образом? Ответ на этот вопрос чрезвычайно сложный, потому что никто не проводит всесторонние исследования на этом рынке. Кроме того, мотивации, которые привлекают людей на рынок редких, эксклюзивных духов и не должны противоречить друг другу. Эти спирты можно пить, собирать и инвестировать.

Самые низкие риски при размещении сбережений на банковских депозитах. Если не превышать сумму, на которую распространяется государственное страхование, то они приближаются к нулю. Но и доходность только немного превышает инфляцию. Повысить ее можно, если поместить средства на длительный срок с капитализацией процентов. Если говорить о ПИФах, то при правильном выборе управляющего их доходность выше, чем у депозитов. Однако не стоит забывать, что и риски выше. Уровень доходности зависит от экономической ситуации, стоимости ценных бумаг на рынке, качества работы банковской системы, изменений в налоговом законодательстве.

Однако, по крайней мере, частично, мотивы людей, рассматривающих такую покупку как инвестиции, известны. Во времена нестабильной ситуации на рынках капитала и неожиданных изменениях на местной и мировой политической арене инвесторы часто выглядят более благоприятно на физических объектах как форме капитальных вложений. Они часто диверсифицируют риск, перемещая средства на рынки, отличные от Польши, например, инвестируя в большие вина.

Конечно, есть и потенциальная прибыль. Сегодня, если он появляется на аукционах, это в четыре раза выше цены. Однако в этом отношении привлекательность не только виски. Вы уже видите растущий интерес к коньяку или рому, и здесь могут появиться другие интересные инвестиционные возможности. Цель состоит в том, чтобы сохранить текущую динамику инвестиций в инфраструктурные проекты с расширенным временным горизонтом в экономике, используя долгосрочное финансирование и привлечение капитала.

ОФБУ в какой-то степени схож с ПИФ, но вместо ценной бумаги (пая) выдает сертификат, свидетельствующий о долевом участии. Пай можно продать, сертификат – нет. Хотя возможности для инвестирования у ОФБУ шире, чем у ПИФ, риски тоже выше – возможна потеря стоимости Фонда. Негосударственные пенсионные фонды относятся к самым надежным финансовым институтам. В отличии от государственного фонда, они могут диверсифицировать портфель и сотрудничать с многими управляющими компаниями. Если даже негосударственный фонд ликвидируется, накопления будут переведены а ПФР и инвесторы средства не потеряют. Но высокую доходность от вкладов в негосударственные фонды никто не гарантирует.

Вклад в собственный или чужой бизнес – прямое инвестирование, и дает шанс хорошо заработать, особенно, если есть возможность контролировать работу предприятия. Риск повышается, если средства вложены в чужое предприятие. От ответственности вкладчик освобождается, но и контроль теряет. Если владелец бизнеса оказывается не профессионалом своего дела, средства можно потерять.

Самостоятельная покупка ценных бумаг с целью заработать на колебаниях курса подходит только для тех, кто обладает соответствующими знаниями и умением мгновенно реагировать на изменения ситуации на рынке. Заработать можно гораздо больше, чем на банковском депозите, ПИФ или в каком-нибудь фонде, но эти инвестиции относятся к высокорисковым – часто теряются все сбережения. Венчурное инвестирование – вклад в уникальный проект (научную разработку), похожего на который нет.

Такое вложение может принести огромный доход при условии, что проект выбран верно. Риск высокий до того момента, пока не выяснится уровень ликвидности. За границей самыми доходными считаются вклады в академии и институты. Частные инвесторы в образование вкладывают средства редко, но получают хорошие проценты.

Не стоит забывать и об альтернативном инвестировании (в предметы искусства, антиквариат, старинные монеты) и возможностях сети Интернет. Эти виды вкладов позволяют получить достаточно высокий доход, но требуют большого объема начальных вложений и обладают высоким уровнем риска.

Антиквариат и предметы искусства относятся к низколиквидным материальным ценностям, а работа в Интернет требует достаточно высокого уровня знаний и определенного опыта. Каждый вид инвестирования обладает определенным уровнем доходности и риска, которые необходимо учесть перед принятие решения. Часто выбор зависит от индивидуальных особенностей характера инвестора. Консервативный человек не вложит сбережения в рискованное предприятие, ему достаточно уберечь их от обесценивания из-за инфляции и немного заработать.

Инвестор, который хочет получить более высокую доходность, разделит сбережения: часть вложит, например, в ПИФ или Негосударственный пенсионный фонд, а часть – в ценные бумаги или бизнес. Человек, который не боится рисковать, выберет краткосрочные вклады в ценные бумаги и будет проводить с ними операции, связанные с изменением стоимости. Этот вид вложений обладает высоким уровнем риска, но, с другой стороны, и заработать можно много.

Специалисты считают, что для использования инвестиций с целью получить дополнительный доход самым главным условием является диверсификация капитала, то есть, его распределение по активам с различным уровнем доходности и риска. Нет необходимости самостоятельно рассчитывать доходность или какие-нибудь другие экономические показатели (если только вкладчик не собирается самостоятельно покупать ценные бумаги или участвовать в Интернет-трейдинге). Информации об уровнях доходности инвестиций достаточно. Если ее тщательно изучить и правильно распределить средства, риск можно свести практически к нулю и одновременно получить доход.

Критерии отбора объекта инвестиций

Автор советов - Андрей Зотов - управляющий партнер ADJ Consulting. Что может сподвигнуть инвестора купить долю в вашем бизнесе? Каковы критерии отбора инвестором тех фирм, на развитие которых они намерены выделять средства?

Самые популярные критерии для отбора объекта инвестиций:

инвестор четко понимает бизнес-идею (технологию производства);
прозрачность стратегии и реальность, достижимость поставленных целей;
личность лидера внушает доверие и веру в успех;
логично построенное управление бизнесом, определенность бизнес-процессов;
сотрудники ориентированы на общие цели, цели понятны для них, работники мотивированы;
учет строится таким образом, что результаты за текущий период поддаются логическому объяснению, а видимость перспективы как минимум на несколько лет вперед;
есть несколько продуманных возможностей свернуть бизнес, и как минимум одна выгодна.

Понятно, что есть случаи, когда некоторые критерии не берутся в расчет. Например, неэффективно построенный финансовый учет. Но этот недостаток легко исправить.

Намного больше исследований на тему, какие же критерии достаточны для того, чтобы стать кандидатом на инвестирование. Единого четкого набора таких критериев не существует: и портфельный инвестор подыскивает для себя следующую цель, обращая внимание на некоторую внутреннюю стратегию (компании или фонда, например), которая меняется с течением времени. Но есть около сотни проектов, в которых участвовали специалисты нашей фирмы, вот представлен «короткий список» условий этой достаточности:

лидер проекта, который внушает доверие к своей персоне;
четкая модель бизнеса;
прозрачность финансового состояния организации;
уровень оценки, подходящий для инвестора;
инвестиционные показатели, которые способны заинтересовать.

Не факт, конечно, но если попробовать убрать лишь один из этих критериев и подумать, будут ли у инвестора поводы для приглашения на переговоры об основных пунктах сделки. Нужные критерии успешной сделки обозначаются на первоначальных стадиях – подготовка, сбор исходной информации, знакомство с лидерами. И тут появляется вопрос взаимоприемлемой оценки.

На этом этапе успеху инвестиционной сделки препятствуют и иные обстоятельства: предприниматель и инвестор могут совершенно по-разному воспринимать смысл и результаты предстоящей сделки. Нужно оговориться, что ситуация изначально не равновесна, поскольку инвестор – это профессионал в сфере покупки/продажи долей в бизнесе.

В большинстве инвестиционных фондов трудятся специалисты, которые не только сами успешно привлекали капитал в свои бизнес-проекты, но участвовали в заключении сотен инвестиционных договоров, тогда как предприниматель иногда ищет инвестиции впервые или во второй раз после крайне неприятного первого… Как не обращать внимания на предрассудки? Это несложно: пользуйтесь принципом «предупрежден – значит, вооружен»: попытайтесь понять, что побуждает инвестиционного партнера до начала конкурентных переговоров. Вот самые типичные внутренние барьеры, которые преодолевает сам предприниматель:

нежелание оценивать стоимость бизнеса, трудности в выделении долей;
невозможность тотального контроля проекта;
нежелание показывать свои неудачи, ошибки и недостатки;
страх лишиться части управленческих полномочий, отсутствие опыта работы в коллегиальных органах управления;
много накладных расходов на то, чтобы привлечь капитал и построить взаимоотношения с инвесторами (время-деньги: всё нужно пояснять);
необходимость формулировки и обоснования стратегии, создания убедительной для инвестора документации;
неясность стратегии инвестора (что он задумал?);
необходимость корпоративного управления по мировым стандартам (для чего, мы и так хороши!);
уменьшение прибыльности при прозрачности финансового учета.

Подводя итоги, скажем, что главные внутренние барьеры любого предпринимателя – это простая лень и боязнь прозрачности. Именно из-за этих двух свойств чаще всего привлечение капитала оказывается маловероятным. Инвесторы-профессионалы просчитывают риски возможной сделки, опираясь на богатый опыт и давно отработанный набор инструментов для изучения «целевого» бизнеса. Самый подробный инструмент – организация делового аудита фирмы, которая хочет привлечь инвесторов, иначе говоря, due diligence (DD). Вот несколько цитат из отчетности о деловом аудите, в которых мы участвовали, как со стороны предпринимателя, так и со стороны инвестора:

Маркетинговый анализ не полный, макроэкономические факторы не учитываются.
Нет в наличии вызывающего доверие анализа конкурентов.
Не сформированы коллегиальные органы управления.
Разрешительная документация представлена не в полном объеме, нет необходимых лицензий и сертификатов.
Желаемый объем инвестиций выше затрат на создание точно такого же бизнеса.
Не понятны перспективы выхода инвестора, уровень ожидаемого IRR ниже, чем нормативы фонда.
Права собственности сформированы неграмотно с юридической точки зрения.
Нет программ по ускорению после выхода на крупный рынок.
Отсутствует прозрачность финансового учета.
Мотивация топ-менеджеров не связана с ростом капитализации.

Понятно, что некоторые из вышеприведенных недостатков достаточно легко исправить, и они не опасны для привлечения инвестиций. Многие из отрицательных заключений о свойствах данного бизнеса могут быть легко компенсированы за счет совместного труда инвестора и предпринимателя, конечно в этом случае необходимо полное взаимопонимание. Только если обе стороны готовы к некоторым первоначальным уступкам, может быть «заключен союз». Всякий инвестиционный проект, как и каждый брачный союз, имеет свои особенности.

Зная обо всех перечисленных нюансах, предприниматель чувствует себя лучше подготовленным к переговорам с инвестором, и есть гораздо больше оснований полагать, что переговоры пройдут успешно и привлечение капитала не за горами.

Инвестиции юридических лиц

Инвестиции юридических лиц тоже делятся на реальные и портфельные. Реальные инвестиции представляют из себя капиталовложения, для того чтобы создать новые фонды или для воспроизводства уже существующих. Также они чаще всего используются просто для увеличения объема оборотных средств. Портфельные инвестиции образуют прежде всего основной капитал данного предприятия.

Виды реальных инвестиций

Вклады в материальные активы: земельные участки, имущественные комплексы (сооружения, здания), новое строительство, модернизацию, реконструкцию, оборудование, машины, вычислительную технику, транспортные средства.
Вклады в нематериальные активы: лицензии, авторские права, технологии, патенты, товарные знаки, программное обеспечение, права на пользование землей и другими ресурсами, исследования, маркетинг, обучение персонала, социальные программы.

К портфельным инвестициям предприятия относятся: вклады в ценные бумаги (облигации, акции, паи), целевые банковские депозиты, долговые права.

Кроме того, инвестиции делятся на начальные и реинвестиции, активные (на расширение) и пассивные (поддержание процесса производства).Принципы выбора вида вклада для предприятия практически не отличаются от принципов выбора частного лица – требуется получить доход при минимальном уровне риска. Чтобы достичь поставленной цели, применяются два способа: тщательный выбор финансовых инструментов и диверсификация (распределение денежных средств между различными видами активов).

При выборе финансовых инструментов обязательно соблюдаются два правила: гарантированный, но не очень большой доход можно получить практически без риска, а при росте доходности неизменно повышается риск. Важно достичь оптимального соотношения в комбинации «доходность-риск». Для любого предприятия вопросы, связанные с инвестированием, имеют огромное значение. Поэтому формируются долгосрочные цели, определяются самые оптимальные способы их достижения, а также способы их коррекции, в том случае если изменятся внешние экономические обстоятельства. На крупном предприятии разрабатывается общая стратегия (для всего предприятия) и отдельные стратегии для каждой хозяйственной единицы.