Виды прогнозов можно классифицировать по нескольким признакам.

В зависимости от их временного охвата:

Краткосрочные прогнозы - обычно применяются при составлении годичных планов.
Среднесрочные прогнозы (5-10 лет)
Долгосрочные прогнозы (10-20 лет и выше)

В зависимости от возможности воздействия фирмы на своё будущее:

2.1. Пассивные прогнозы - исходят из того, что фирма в силу ряда причин (отсутствие необходимых средств, наличие благоприятных тенденций развития и т.д.) не намерена воздействовать на свою среду и предполагает возможность самостоятельного, не зависимого от действий фирмы развития внешних процессов.

2.2. Активные прогнозы - предусматривают возможность активных действий фирмы по проектированию собственного будущего, её реальное воздействие на внешнюю среду.

3. В зависимости от степени вероятности будущих событий:

3.1. Вариантные прогнозы - основан на предположении о значительной неопределенности будущей среды и, следовательно, наличии нескольких вероятных вариантов развития; таким образом, в рамках вариантного прогноза описывается несколько вероятных состояний фирмы в будущий период времени. Каждый из вариантов развития учитывает специфическое состояние будущей среды фирмы и, исходя из этого, определяет основные параметры данного бизнеса. Такого рода вариант будущего состояния фирмы называют сценарием.

3.2. Инвариантные прогнозы - включает в себя только один вариант развития (в случаях, когда вероятность прогнозируемых событий велика, или, другими словами, фирма рассчитывает на высокую степень определенности будущей среды); обычно инвариантный прогноз основывается на экстраполятивном подходе, простом продолжении сложившейся тенденции.

4. По способу представления результатов:

4.1. Точечные прогнозы - предполагает, что данный вариант включает единственное значение прогнозируемого показателя. Например, через 6 месяцев цены на фотоаппараты вырастут на 10%.

4.2. Интервальные прогнозы - предсказание будущего, в котором предлагается некоторый интервал, диапазон значений прогнозируемого показателя, например, через 6 месяцев цены на фотоаппараты вырастут на 10-15%.

Классификация и общая характеристика методов прогнозирования

Общие методы прогнозирования можно разделить на четыре крупные группы:

Методы экспертных оценок;

Методы экстраполяции трендов;

Методы регрессионного анализа;

Методы экономико-математического моделирования.

Методы экстраполяции трендов и методы регрессионного анализа объединяют в общее понятие “методы анализа временных рядов”.

Методы регрессионного анализа и метод экономико-математического

моделирования вместе составляют понятие “методы анализа причинных связей”.

Общая характеристика методов прогнозирования представлена в таблице.

Таблица - Характеристика методов прогнозирования

Группа методов	Сущность	Разновидности	Сфера применения
Методы экспертных оценок	Предполагает учет субъективного мнения экспертов о будущем состоянии дел. Для экспертных оценок характерно предсказание будущего на основе как рациональных доводов, так и интуитивного знания. Методы экспертных оценок, как правило, имеют качественный характер.	1. Индивидуальные экспертные оценки: Сценарии; Метод “интервью”; Аналитические докладные записки. 2. Коллективные экспертные оценки: Метод “комиссий”; Метод “мозговых атак”; Метод Дельфи.	Могут применяться при использовании различных методов прогнозирования (краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного)
Методы экстраполяции трендов	Основаны на статистическом наблюдении динамики определенного показателя, определении тенденции (трения) его развития и продолжении этой тенденции для будущего периода, т.е. при помощи методов экстраполяции трендов закономерности прошлого развития объекта переносятся в будущее.	1. Метод скользящего среднего; 2. Метод экспоненциального сглаживания.	Обычно применяются в краткосрочном (не более одного года) прогнозировании, когда число изменений в среде минимально. Прогноз создается для каждого конкретного объекта отдельно и последовательно на каждый следующий момент времени. Если прогноз составляется для товара (продукта/ услуги), в задачи прогнозирования входят анализ спроса и анализ продаж этого продукта Результаты прогнозирования используются во всех сферах внутрифирменного планирования, включая общее стратегическое планирование, финансовое планирование, планирование производства и управления запасами, маркетинговое планирование и управление торговыми потоками и торговыми операциями.
Методы регрессионного анализа	Исследует зависимость определенной величины от другой величины или нескольких других величин.		Применяется преимущественно в среднесрочном прогнозировании, а также в долгосрочном прогнозировании. Средне- и долгосрочный периоды дают возможность установления изменений в среде бизнеса и учета влияний этих изменений на исследуемый показатель
Методы экономико-математического моделирования	Предполагают построение математических моделей, основанных на использовании методов теории вероятностей и математической статистики	1. Модели внутренней среды фирмы (корпоративные модели); 2. Макроэкономические модели: Эконометрические модели; Модели “затраты-выпуск”.	При использовании корпоративных моделей полезно делать не только перспективные, но и ретроспективные (обращенные в прошлое) прогнозы. Сравнение данных ретроспективного прогноза и фактических данных за прошлый период позволяет сделать вывод о надежности моделей. Большая часть математических моделей имеет форму компьютерных программ. Находясь в процессе выполнения, такие программы позволяют исследовать развитие внутрифирменных взаимосвязей, то есть придают моделям динамический характер.

Особое место среди методов прогнозирования занимает технологическое прогнозирование , которое возникло позже экономического. Его необходимость обусловили серьезные сдвиги в технологии, постоянно происходящие в современной экономике. Технологическое прогнозирование имеет значение в первую очередь для подготовки стратегии исследований и разработок (стратегического плана

НИОКР). Здесь технологические прогнозы находят свое выражение в решениях о том, на каких технологиях должна сосредоточиться фирма и от каких технологий отказаться. При помощи технологических прогнозов формируется объем потенциальных технологий, который позднее, при разработке стратегии НИОКР, подвергнется отбору и селекции.

Технологические прогнозы находят свое применение также в краткосрочном планировании для оценки используемой технологии. Используя технологические прогнозы, можно определить возможности текущей технологии, потолок ее использования и необходимость в срочной смене технологии.

Техническое прогнозирование имеет наиболее важное значение для фирм, которые являются технологическими лидерами в отрасли и нацелены на дальнейший рост. Менее важно участие в технологическом прогнозировании для компаний, ориентированных на выживание. Вместе с тем выживание огромного числа современных российских предприятий связано, в первую очередь, с переориентацией производства и приспособлением его к рыночному спросу. Такая переориентация практически невозможна без технологической перестройки, перехода к новым, прогрессивным способам производства товаров. Поэтому специалисты по управлению рекомендуют создание технологических прогнозов даже небольшим предприятиям, не имеющим собственных подразделений НИОКР. Источниками информации для них могут стать публикации в специальной литературе, сведения, предоставляемые поставщиками и крупными клиентами, и т.д.

В целом роль технологического прогнозирования гораздо шире, чем только при подготовке стратегии НИОКР. Результаты технологического прогнозирования влияют на формирование новых взглядов в общем управленческом мышлении, оказывают воздействие на подготовку различных функциональных стратегий фирмы, например стратегии маркетинга.

Традиционная концепция маркетинга предполагает, что фирма адаптируется к уже сформировавшимся потребностям показателя. Вместе с тем, сами потребности покупателей отстают от быстро меняющихся технологий. Многие товары не успевают завершить свой жизненный цикл и вытесняются с рынка под напором субститутов – технологических новинок. Следовательно, фирмы должны уметь предусматривать возможные изменения в технологии; уметь создавать новые потребности у покупателей, чтобы покупатели были готовы к восприятию товаров-новинок.

Технологическое прогнозирование способствует выработке новой концепции маркетинга, заключающейся в подготовке потребителей к будущим изменениям, ознакомлении и обучении потенциальных покупателей новых товаров. Такой подход к воздействию фирмы на свой рынок не означает давление на потребителей и контроль над ними с целью заставить их изменить свои потребности, напротив, он приводит к сохранению существующих потребностей и обогащению их новыми, то есть к увеличению потребностей покупателей.

Как показывает опыт рыночной экономики, технологическое прогнозирование наиболее часто применяется в компьютерной, телекоммуникационной, нефтехимической, транспортной отраслях.

Технологическое прогнозирование широко использует методы, сложившиеся в общем экономическом прогнозировании, особенно:

Метод подготовки сценариев;

Метод Дельфи;

Методы экстраполяции трендов и некоторые другие.

Вместе с тем для технологического прогнозирования характерны некоторые специфические методы, среди них:

Морфологический анализ;

Анализ перекрестного влияния.

Большой популярностью у фирм, занимающихся технологическим прогнозированием, пользуются сценарии. Широко известны сценарии,

разработанные для фирм, работающих в отраслях: генной инженерии; системы телекоммуникаций; автомобилестроения; техники и технологии для фармацевтической промышленности; автоматизации домашнего хозяйства и многих других.

Морфологический анализ

Базовый принцип заключается в занесении в двухфакторную матрицу ключевых параметров продукта или технологического процесса, а также

альтернативных методов их достижения.

Таким образом, морфологический анализ помогает выделить разнообразные комбинации основных технологических параметров (методов).

В будущем прогнозе могут быть использованы:

Новые комбинации уже существующих методов;

Совершенно новые технологические методы, открытые при помощи

морфологического анализа.

Серьезный подход к морфологическому анализу может дать огромное число вариантов технологий.

Анализ перекрестного влияния

Многие технические достижения могут применяться в различных отраслях экономики (например, лазеры или микропроцессоры). Следовательно, эти технологии оказывают влияние на целый ряд хозяйственных сфер и в то же время сами подвергаются воздействию других технологий.

Такие перекрестные влияния могут быть учтены в специальной таблице. В таблицу заносятся основные явления в сфере технологии, напрямую касающиеся деятельности фирмы. Затем делается первоначальный прогноз их будущего состояния (без учета, перекрестного влияния). Далее выявляется перекрестное влияние одних событий на другие. И, наконец, составляется окончательный прогноз, учитывающий возможность перекрестного влияния. Характер воздействия одного явления в технологии на другое может быть определен как позитивный, так и нейтральный, негативный. Интенсивность воздействия оценивается по 10-балльной шкале.

Так, открытие возможности записи звуков при помощи лазера существенно повлияло на индустрию виниловых дисков. Характер воздействия можно определить как отрицательный, интенсивность воздействия – не менее 7 баллов.

Метод анализа перекрестного влияния повышает основательность и

точность прогнозов, может применяться в сочетании с методом Дельфи.

Начинающий инвестор, сталкивающийся впервые с реалиями фондового или валютного рынков, задается вопросом: каким законам и правилам подчинено движение цен на биржах? И если действительно есть какие-то закономерности, то каким образом можно хотя бы на короткий срок предсказать движение цены активов?

Действительно, если неискушенным взглядом посмотреть на графики движения цен на биржевых площадках, то может показаться, что там царит хаотичное движение цен вверх и вниз, делая одних богатыми, а других инвесторов — трейдеров оставляя ни с чем.

На самом деле формирование цен на открытых, конкурентных и свободных рынках (где отсутствует «воля» высшего начальства или монополиста – капиталиста) происходит под влиянием многих факторов. Эти факторы охватывают широкий спектр событий, начиная от политических, связанных с каким – нибудь очередным глобальным потеплением, плохой погодой на средиземноморских курортах и заканчивая банальными событиями, происходящими в совете директоров корпорации, изменению настроения потребителя и т.п. Все это вместе и формирует некоторый, напоминающий пульсирование кардиограммы рисунок движения цены акций, облигаций или доллара с рублем.

Однако не все так просто и однозначно, и все, что происходит на рынке, подчинено некоторым законам, о которых должен знать любой, кто собирается зарабатывать на фондовом или валютном рынке (как в прочем и любом другом).

В этой статье будет рассказано о том, какими способами можно «предсказать» движение цен на рынках, какие нужны для этого сведения и информация, и как все это заставить работать на то, чтобы с определенной долей вероятности получать свою прибыль на рынке.

Среди всех методов, используемых для прогнозирования цен на финансовых рынках, — это базовый метод, который является основой не только для принятия решений, но и служит для построения прогнозов с использованием более «изощренных» способов рыночного прогнозирования, которые так или иначе применяют алгоритмы обработки информации.

Главные принципы фундаментального анализа были еще сформулированы в 30-х годах прошлого века Б. Грэхэмом (учителем нашего современника — Уоррена Баффета), которые можно кратко сформулировать следующим образом:

направление движение цены актива (акции, облигации, недвижимости или нефти) определяется в большей степени факторами, формируемыми внешними условиями рынка
текущие колебания цен – это естественный фон, который можно не принимать в расчет с точки зрения общего перспективного движения стоимости ценных бумаг;
рыночные котировки акции представляют собой пассивное отражение истинной ценности акции, лежащей в их основе;
каждая акция имеет свою внутреннюю стоимость , и рыночная цена акции всегда стремится к ее внутренней стоимости;
если рыночная цена акции превышает её справедливую стоимость , акция полагается переоцененной рынком, в противном случае акция недооценена.

Собственно на этих принципах и строится методология проведения прогнозирования активов с позиций фундаментального анализа, который состоит из следующих этапов:

макроэкономический анализ – это, например, изучение динамики промышленного производства в стране, уровень инфляции, занятости, коррупционные факторы, качество деловой среды и т.п.
анализ отрасли , где работает компания, чьи акции есть желание купить. Здесь в первую очередь нужно обратить внимание на: «стареющая» ли эта отрасль экономики (например, как угольная и нефтяная) или перспективная, как там конкуренция, есть ли какие-либо специальные налоговые льготы, обеспеченность сырьем, что происходит с логистикой, кадровым обеспечением и т.п.
анализ предприятия-эмитента . В изучении деятельности компании, как правило, приоритет должен быть в исследовании не того, какие зарплаты получает генеральный директор и на каких машинах он ездит, а на то, какие дивиденды платит акционерам, какие инвестиционные программы существуют, как относятся сами работники к тому, что они производят на своем предприятии и т.п. Естественно, также инвестора должно интересовать — какая доля рынка у этой компании, и вообще как она конкурирует или собирается работать на рынке в перспективе 3-5 -20 лет.
анализ рынка акции — если рассматривать акции, которые инвестор предполагает прибрести или торговать ими, то его должно интересовать два главных фактора — это и ее цикличность (волатильность). Ликвидность – это возможность акцию либо быстро купить в нужном количестве, и также не менее быстро ее продать. Понятно, что ликвидность акции или актива определяется спросом/предложением на рынке. Чем качественнее актив, тем соответственно и больше спрос на него, тем больше его ликвидность. Что касается волатильности, то это степень изменения цены акции (актива) в конкретный промежуток времени. Чем более волатильна бумага, тем она сильнее подвержена рыночным колебаниям, тем менее устойчивый ее бизнес. С другой стороны, именно волатильность позволяет инвесторам и трейдерам делать свои состояния, покупая активы на минимумах цены и продавая их на максимумах.

Одной из разновидностей фундаментального анализа является, например, консенсус – прогноз

Консенсус прогноз - это один из методов прогнозирования, основанный на усреднении прогнозов различных аналитических агентств (например, Bloomberg, Baron’s, RBC). Усреднение осуществляется с учетом весовых коэффициентов в зависимости от точности прогноза. Консенсус-прогноз меняется во времени в зависимости от макроэкономической ситуации и новостного фона. Ниже приведён график зависимости рыночной цены акций ПАО «Газпром» от времени и соответствующие консенсус – прогнозы.

На рисунке видно, что кривая справедливых цен ПАО «Газпром», рыночные цены и консенсус-прогноз почти сходятся к концу прогнозного периода. Графический анализ динамики справедливых цен данных акций позволяет говорить, что она справедливо оценена рынком и представляет интерес для краткосрочных сделок, но ни в коем случае для средне или долгосрочного инвестирования.

В целом же фундаментальный анализ, несмотря на сложности и трудоемкость сбора и обработки информации, дает возможность инвестору оценить перспективы заработка на конкретном рынке с определенным классом активов в перспективе нескольких лет, что в принципе является оптимальным для тех, кто делает ставку на долгосрочный рост своих авуаров.

Технический анализ финансовых инструментов – математика плюс информация

Другим элементом анализа и прогнозирования рыночных активов является . Многие «гуру рынка» часто противопоставляют два вида рыночного прогноза — фундаментальный и технический. Однако на самом деле эти два способа лишь дополняют друг друга, и если, скажем, фундаментальные факторы оценки рынка нефти (добыча и спрос, пожары на буровых, войны и прочее), то технический анализ отражает это с помощью графических методов, в которых отражены все процессы изменения цены во времени.

Основными принципами тех. анализа являются:

Цена актива, торгующегося на свободном рынке, в любой момент времени отражает все события, происходящие как в макро экономике, политике, так и процессы внутри самого бизнеса, компании или, как говорят на рынке, — «все учтено в цене»
Второй принцип гласит — все на рынке повторяется, и изменения цен носят волновой характер. Например, это прекрасно описывает волновой принцип Эллиота.
Третий принцип предполагает, что движение цен на различных рынках подчинено тенденциям, например, тенденция роста фондового рынка США на протяжении почти 7 лет или падение цены нефти обусловлено тенденциями непросто снижения спроса на нее, а очередной сменой технологического цикла, когда на замену приходят новые энергетические технологии.

Инструментами технического анализа являются различные группы методов, такие, например, как:

«Свечные паттерны» — изучение и составление прогнозов на основе анализа повторяющихся фигур на графике цен
Использование специальных индикаторов, как, например, скользящие средние, метод схождения/расхождения скользящего среднего (MACD), индикатор — «аллигатор» Вильямса и т.п.,
Индикатор Момент (Momentum). Данный индикатор представляет собой отношение цены закрытия за текущий период к цене t периодов назад.
ADX – индикатор смены тренда или настроений рынка.

В качестве примера работы технического анализа можно привести график цены серебра за последние несколько лет. Как видно из него, изменение движения цены отображается различными характерными линиями индикаторов. Например, схождение в одной точке трех параллельных красных линий (скользящие средние, или индикатор Вильямса «аллигатор») сигнализирует о смене тренда. Это также подтверждает и индикатор ADX, который на сильных поворотных моментах достигает своих предельных значений, уходя в район значений более 75%.

При всей своей наглядности и относительной простоте все же технический анализ представляет собой некоторые сильно упрощенные методы статистического анализа, что совсем не способствует их эффективности. Графический технический анализ ещё более неопределённый, так как фигуры, образуемые котировками акций, можно трактовать двояко.

Таким образом, с помощью методов технического анализа можно распознавать тенденцию и её разворот, однако вероятность адекватного результата не гарантирована.

Здравый смысл врет [Почему не надо слушать свой внутренний голос] Уоттс Дункан

Что мы можем прогнозировать?

Несколько упрощая, все события в мире подразделяются на два типа - конформирующие некой стабильной исторической модели и не конформирующие ей. Надежные прогнозы можно делать только о первом типе. Как говорилось в предыдущей главе, даже в этом случае предсказание конкретного результата невозможно - равно как и прогнозирование результата броска игральной кости. С другой стороны, коль скоро мы можем собрать достаточное количество данных о прошлом, то в состоянии и весьма достойно спрогнозировать пусть не сам результат, но хотя бы его вероятность. К счастью, во многих случаях этого вполне достаточно.

Каждый год, например, все мы рискуем подхватить грипп. Лучшее, что можно предсказать, - в любом отдельно взятом сезоне у нас есть некоторая вероятность заболеть. Поскольку людей так много, а уровень заболеваемости год от года остается относительно неизменным, фармацевтические компании неплохо представляют, сколько вакцин от гриппа им необходимо доставить в определенный уголок земного шара в тот или иной месяц. Аналогичным образом существенно варьируется и вероятность непогашения кредитов людьми даже с одинаковым материальным положением. Все зависит от того, что происходит в их жизнях. Однако банки могут на удивление точно спрогнозировать совокупный уровень невыплат - путем изучения ряда социально-экономических, демографических и поведенческих переменных. Интернет-компании все чаще прибегают к целым массивам данных о просмотренных веб-страницах - для вычисления вероятности того, что данный конкретный пользователь кликнет на данный конкретный результат поиска, благосклонно отреагирует на некий новостной материал или прислушается к определенной рекомендации. Как пишет политолог Ян Эйрес в своей книге «Super Crunchers», предсказания подобного рода завоевывают все большую популярность в таких областях с большими базами данных, как финансы, здравоохранение и электронная коммерция. Скромные прибыли, связанные с построенными на этих данных прогнозами, здесь часто могут суммироваться миллионы или даже миллиарды раз (в некоторых случаях - каждый день), что в итоге дает существенную прибыль {173} .

Впрочем, в бизнесе, правительстве и планировании существует много областей, которые опираются на предположения, не вписывающиеся в эту модель. Например, когда издатель решает, какую сумму предложить потенциальному автору в качестве аванса, он фактически делает прогноз о будущих продажах заявленной книги. С одной стороны, чем больше экземпляров будет продано, тем выше будет авторский гонорар и тем большим должен оказаться аванс - чтобы автор не подписал контракт в другом месте. С другой стороны, если издатель переоценит успешность будущей книги и переплатит автору, это, безусловно, будет хорошо для последнего, но плохо для первого. Когда киностудия решает дать зеленый свет тому или иному фильму, она, по сути, вычисляет будущие кассовые сборы и уже на основе этого определяет, сколько может потратить на воплощение проекта в жизнь и последующее продвижение его на рынке. Аналогичным образом обстоят дела с фармацевтическими компаниями. Приняв решение о начале клинических испытаний нового препарата, они основывают огромные расходы на некоем прогнозе о вероятности успеха этих испытаний и об итоговой величине спроса на исследуемое лекарство.

Получается, все упомянутые сферы деятельности зависят от прогнозов - существенно более сложных, чем предсказание уровня заболеваемости гриппом в Северной Америке этой зимой или вероятности того, что данный пользователь щелкнет мышью по данному онлайн-объявлению. Как правило, когда издатель предлагает аванс за книгу, до ее публикации остается один-два года. Следовательно, вычисление должно касаться не только качества и типа самой книги, но и состояния рынка на момент ее выхода из печати, рецензий и множества других относящихся к делу факторов. Точно так же прогнозы о кинофильмах, новых лекарствах и других типах деловых проектов и научно-технических разработок являются, по сути, прогнозами о сложных, многогранных процессах, длящихся в течение нескольких месяцев или лет. Но это - полбеды. Поскольку ответственные лица принимают решения лишь единицами за год, они лишены даже возможности компенсировать эту неопределенность большим количеством прогнозов.

Тем не менее даже в этих случаях принимающие решения специалисты могут опереться на данные прошедших периодов. Издатели - проследить, насколько хорошо раскупались книги определенного типа. Киностудии - изучить кассовые сборы похожих фильмов, прибыли от продаж DVD и сопутствующих товаров. Фармацевтические компании - оценить востребованность и стоимость аналогичных лекарств на рынке. Маркетологи - проследить успех сравнимых продуктов, а издатели журналов - реализацию через газетные киоски предыдущих изданий. Кроме того, ответственные лица имеют в своем распоряжении и множество других данных - включая маркетинговые исследования, внутренние оценки обсуждаемого проекта и собственные знания промышленности в целом. Следовательно, если в период между принятием решения о запуске проекта и его итоговой реализацией не произойдет никаких глобальных изменений, можно говорить о более или менее надежных прогнозах. Но как их делать?

Из книги Мотивация и личность автора Маслоу Абрахам Харольд

Чем мы можем стать Если бы я должен был сравнить традиционные представления о соответствии норме с новым, формирующимся представлением и у меня была бы возможность сказать лишь одну фразу, я подчеркнул бы, что основное отличие в том, что теперь мы можем увидеть не только

Из книги Я больше вам не подчиняюсь [Как избавиться от негативных эмоций и переживаний, вступая в новые отношения] автора Якобсен Олаф

МОЖЕМ ЛИ МЫ ПОЧУВСТВОВАТЬ ИСТИННУЮ РЕАЛЬНОСТЬ? До сих пор многие из нас были убеждены, что между людьми и всем сущим не существует никакой невидимой связи. Мы не знали, что наши чувства могут возбуждаться даже через большие расстояния и быть определенным методом

Из книги Лишённые совести [Пугающий мир психопатов] автора Хаэр Роберт Д.

Можем ли мы спрогнозировать их поведение? Судебный психиатр из Техаса Джеймс Григсон, «Доктор Смерть» убежден, что психопат, который совершил умышленное убийство, обязательно убьет снова.14 Поэтому заключенных в камерах смертников не убудет.Уверенности Григсона

Из книги Пробуждение сознания. 4 шага к жизни, о которой вы мечтаете автора Витале Джо

Мы можем научить их осознавать Джо: На самом деле детей нужно защищать, потому что они пришли в этот мир с мышлением жертвы. Они воспринимают родительское программирование и программирование окружающей среды. Мы должны объяснить им, что такое машина, автобус и поезд, где

Из книги Здравый смысл врет [Почему не надо слушать свой внутренний голос] автора Уоттс Дункан

Прогнозирование того, что прогнозировать Различие между прогнозированием самих результатов и прогнозированием их вероятности является фундаментальным и должно изменить представление о том, какие типы предсказаний нам доступны. Увы, способ, при помощи которого мы

Из книги Свобода любви или идол блуда? автора Данилов ставропигиальный мужской монастырь

Почему мы не можем справиться с блудом Почему же и раньше (хотя в значительно меньшей мере), и, особенно, в настоящее время люди, даже познавшие Истинного Бога и Его заповеди, не всегда справляются с блудной похотью? Почему же душа, не имеющая инстинкта и потребности в

Из книги Открой самого себя [Сборник статей] автора Коллектив авторов

Из книги Как подобрать ключик к мужчине или к женщине автора Большакова Лариса

Из книги Душа человека. Революция надежды (сборник) автора Фромм Эрих Зелигманн

Влиять на других напрямую мы не можем – но можем делать это косвенно Конечно, это не значит, что вы должны только терпеть и мучиться, если партнер, к примеру, обращается с вами плохо, если какие-то его поступки угрожают благополучию вашему личному и вашей семьи. Например,

Из книги Серьезный разговор об ответственности [Что делать с обманутыми ожиданиями, нарушенными обещаниями и некорректным поведением] автора Паттерсон Керри

Из книги Путь к изменению. Трансформационные метафоры автора Аткинсон Мэрилин

Не думаю, что мы можем измениться «Мы говорим о привычках, формировавшихся всю жизнь. Не думаю, что я или кто-то из окружающих способен серьезно измениться. Читать об этом гораздо проще, чем действовать

Из книги Процессуальный ум. Руководство по установлению связи с Умом Бога автора Минделл Арнольд

Можем ли мы придерживаться намеченного пути? В 2000 г. в Киеве в холодный зимний день после обеда я закончила программу тренингов и собиралась уезжать в Латвию, в Ригу, где на следующий день должна была проводить занятие. И перед самым отъездом в аэропорт я узнала, что

Из книги Флипноз [Искусство мгновенного убеждения] автора Даттон Кевин

Из книги Интегральный город. Эволюционные интеллекты человеческого улья автора Хэмилтон Мэрилин

Да, можем Летом 2008 г., незадолго до выдвижения на пост президента Барака Обамы, Рей Фридман, преподаватель менеджмента из Университета Вандербильта, и двое его коллег отобрали 20 вопросов из экзамена для поступающих в аспирантуру (GRE) и включили их в тест. Этот тест они

Из книги автора

Куда мы можем пойти? Куда мы можем двинуться отсюда? На поздних стадиях редакторской работы над данной книгой я отправилась в круизное путешествие, благодаря которому посетила три континента, пятнадцать городов, восемь стран, окунулась в неисчислимое количество культур

Из книги автора

Как мы можем вам помочь? В ходе разработки исследований и практик, ставших фундаментом «Интегрального города», возник нетворк способностей, цель которого помогать городам применять эти идеи. Мы используем интегральные городские системы (ИГС) в качестве системы

Додейтредились на бирже? А все могло сложиться иначе, если бы вы начали… Ответы на вопросы по инвестированию. В этот раз отвечаю на вопрос: можно ли прогнозировать форекс или что-то еще? Также расскажу про паттерны, цены, усреднения и тренды.

Это третье видео из серии видеороликов, где я отвечаю на вопросы по инвестированию, которые задают участники нашего открытого чата в Telegram — Портфельные инвестиции: от простого к сложному .

Сокращенная текстовая версия видео.

Можно ли прогнозировать форекс или что-то ещё?

Диалог в чате, человек утверждает, что может прогнозировать форекс или что-то ещё. Я задумался, как же аргументировано ответить.

И знаете, что? Я понял, что уже 100500 раз отвечал на этот вопрос, и чтобы ответить на него еще один раз, мне нужен алкоголь. Звук… Что думали, что я выстрелил себе в голову? Ну нет, еще рановато. Конечно пить – это плохо, особенно по утрам, но блин, кто форекс торговал и в цирке не смеётся и на трезвую голову вспоминать все это не может.

И так. Можно конечно надавить авторитетом, сказать, что с вершины моего 13-летнего опыта мне виднее. И что прогнозировать нельзя, гадать по рынку нельзя, гадать можно только на кофе и Таро 😉 . Вдумайтесь 13 лет с рынком, у меня только только начался период полового созревания на рынке. Можете меня с этим поздравить. 😀

Существуют ли паттерны?

Перейдем к серьёзным аргументам.

Когда человек утверждает, что можно прогнозировать какой-то ценовой ряд или какие-то финансовые инструменты, то как правило речь идет о паттернах, о повторяемости, о закономерностях или о какой-то условной вероятности.

Некоторые паттерны можно предсказать с высокой вероятностью, но если сложить убытки от тех случаев, когда это не сработало, с прибылью от тех случаев когда это сработало, то в сумме будет убыток!

Можно ли предсказывать? Да, можно.

Будет ли от этого прибыль? Нет, не обязательно.

Поэтому когда дэмщики видят как срабатывают паттерны и на основании этого делают выводы. Это чистой воды самообман. Посчитайте статистику этой стратегии.

У вас в детстве не было такого, что вы смотрите на обои на стене и видите там монстров, человечков и прочие штуки? Ну и что они существуют в вашей голове из-за особенностей мозга или реально существуют? Давайте посмотрим, сможем ли мы найти кукловодов на обоях. 😉

— Ну паттерны же есть и регулярно появляются! Скажет неофит.

И тут к нам на помощь приходит бихевиоризм и когнитивная психология.

Люди в процессе эволюции (да, да эволюции) сформировали мозг таким образом, чтобы отличать тигра, волка мамонта от монотонного фона саванны, леса, скал или других пейзажей. То есть наша способность различать образы – это эволюционное наследство, мы выжили благодаря этому. Если вы конечно верите в альтернативную теорию, ваше право, но это научно доказано, что мы эволюционировали и продолжаем это делать. Этот процесс нельзя увидеть, так как он протекает намного медленнее, чем жизнь одного человека. Возможно это находится за гранью вашего понимания или веры, но это факт.

Так вот это способность к выделению паттернов, фигурок, образов на фоне шума и обобщение причинно-следственных связей и есть корень зла для форексников, бинарщиков, эллиотчиков и прочих спекулянтов — это так называемое когнитивное искажение, их много и перечислять те, которые активны у биржевиков смысла нет, важен сам факт.

Кстати про Эллиотта. Результаты Пректера по метаанализу доходности и успешности гуру. Его результаты находятся внизу таблицы. Разве это не доказывает, что даже великий Пректер имеет результат хуже любого рынка, зачем этот ТА и волны тогда нужны, если инвестициями и простым «купил и держи» добиваются больше? Или это такие ваши «особые предпочтения » ваши «50 оттенков форекса»? У меня для вас есть плохие новости – БДСМ на бирже приводит к разорению.

Можно ли с помощью паттернов получить доход?

Если вкладывать деньги на каждом найденном паттерне, который вы считаете действенным вы получите вероятность сработки паттерна 50/50, а комиссия сожрет вас в минус. Знаете почему это так? Потому, что паттернов нет.

Это наш мозг ассоциативно находит и выделяет некоторые композиции в ценах, считая их паттернами – это как распознание лиц, только лица есть реально, а паттернов нет. Ваш мозг думает, что есть фигура и выделяет ее. Он думает, что она повторяется и выделяет ее, но ее нет и поэтому вы получает 50/50 и убытки из-за комисии. Так и должно быть при случайном процессе. Большинство паттернов реально работают в половине случаев, но комиссия убивает.

На этом свойстве построена пропаганда спекуляций. Потому что из-за «50/50» будут периоды, когда у вас действительно все будет получаться, но за этим периодом обязательно последует период когда вы потеряете деньги. Плюс комиссия добьет. И если все это сложить вместе, то всегда будут убытки.

Ошибка выжившего – пару раз сработало и вы начинаете думать, что все возможно. А сколько раз не сработало?

Кстати, когда вам говорят, что виной всему психология, то это не совсем правда.

Я говорил давно и Стинбарджер говорил, он тоже психолог, что если вы считаете, что вы сливаете из-за психологии, то это не так. У вас просто нет рабочего алгоритма, а психологией вы объясняете свои неудачи. Это очень извращённый способ, вы интуитивно знаете, что тема шлак и нерабочая, ваш подсознание генерируют страх, вы боитесь, понимая, что потери неминуемы, но все же надежда не позволяет принять правду.

Случайность цены или ее броуновское движение

И вот теперь мы подходим к главному аргументу.

Цена случайна. Это общеизвестно, но среди клуба верующих это не просто неизвестно, у них своя альтернативная теория – теория заговора, банковские уровни, кукловоды, лоховоды и прочие суеверия, которыми объясняют неудачи.

Есть такая штука как Винеровские процессы, вот если вы погуглите и изучите этот вопрос в отношении ценовой динамики, у вас закончатся вопросы. Достаточно провести симуляцию геометрическим броуновским движением, чтобы увидеть, что симуляция не отличима от цен акций, форексов и прочих графиков.

Начинается именно с этого. C обоснования портфельной теории, необходимости диверсификации и непредсказуемости цен.

ГБМ (геометрическое броуновское блуждание) очень похоже на цену, вы никогда не отличите ГБМ от цены, как тогда можно говорить о чем-то?

Если вы не можете сказать, где цена, а где симуляция, то как можно говорить, что ценой манипулируют и существуют паттерны, если все может быть случайным?

Я не утверждаю, что рынок на 100% случаен. Конечно –нет. Есть место и неслучайным событиям, на которые кстати инвесторы и опираются – это тренд фундаментальный, моментум фактор, недооценка и другие факторы, научно обоснованные.

Трейдер не может полагаться на поиск закономерностей или не случайностей, потому, что на низких таймфреймах нет ничего – чистый шум. Именно поэтому маркетмейкеры работают на тиковом уровне. У рынка там просто нет трендов, а есть шум. Это позволяет котировать.

Почему я занимался техническим анализом?

Все дороги ведут в Рим, а все стратегии к усреднению.

Почему я занимался техническим анализом? Объясняю.

Старт моей карьеры начинался с роботов. Они худо-бедно, нестабильно полуработали, слегка прибыль была.

Потом увлёкся чикагами и фьючерсами, но в подложке всегда было усреднение. Я думаю вы помните, что я считал волатильность всегда и от неё рассчитывал шаг усреднения или разворота, то есть усреднение от волатильности рынка, а не по желанию – это очень мощный инструмент для трейдинга.

Также был период увлечения алгоритмами. Но поиск сделок, алгоритмов или других следов, включая крупные сделки, ордера — не работает. Не работает без усреднения — это аксиома.

Есть ли кукловоды? Есть, но их влияние не глобально. Главный кукловод – ФРС, вернее монетарная политика определяет тренды и их скорость.

Алгоритмы – это клоунада, откройте платформу ТВС настройте там любой алгоритм, и пусть кто-то думает, что вы такая крутая рыба, которая пользуется алгоритмами, а на самом деле будете донной камбалой.

The Trend Is Your Friend

Из того, что относительно хорошо работает, но не очень стабильно — это тренды. Пока он есть — вы в плюсе. Как вы его определяете через мувинги, профиль или волны не столь важно. В нашем курсе , мы это делаем через каналы. Раньше было через профиль, но не вижу смысла в этом, чтобы не усложнять себе определение тренда. Все равно все сводится к тренду, какая разница чем его определять? Но, если даже торговать правильно, но с плечом, то это гарантия того, что вы сольетесь. Поэтому большинства даже не в техниках торговли, а в плече.

Почему инвестиции? Чем на фондовом рынке проще? Тренд есть всегда!

Фундаментальный вечный рост или как минимум флет, этого достаточно при довложениях, чтобы быть в плюсе. То есть ставка на сложный процент + доинвестирование — гарантия успеха. Ну и зачем мне тогда трейдинг, если он сложнее, затратнее по комиссиям, по времени и спекуляции намного рискованнее?

Додейтредились на бирже? А все могло сложиться иначе, если бы вы начали вовремя инвестировать

Прошу понять меня верно – эти ноги на картинке, это ноги 99% спекулей розничных. Но есть уникумы, у которых выходит спекулировать. Худо-бедно, но выходит (до какого-то часа Х), но делать ставку на то, что выйдет у вас – глупо и наивно!

Итого, что мы имеем?

Вера — на то и вера, что человек не будет слушать аргументы, полагая, что уже все знает, а зачем слушать аргументы, если я уже все знаю? Зачем слушать аргументы и столкнуться с неприятной реальностью, в которой надежда на то, что ты верил просто распадается? Но реальность будет доказывать обратное и человек медленно начнёт прислушиваться к аргументам. Все это когнитивные искажения, но любая когнитивка пробивается со временем.

Если вы все таки осилили этот трагикомичный ролик, то просто посчитайте статистику ваших паттернов с учётом комиссии и разочаруйтесь! Все паттерны в рамках спекуляция не работают, а вернее работают так, что вы не перекроете убытки, той прибылью, которую собираете.

Комиссия убивает любой профит.

Ну и как всегда благодарю за внимание, успешных вам инвестиций!

Очень не люблю прогнозы, особенно прогнозы относительно будущего России, ибо что можно прогнозировать в сумасшедшем доме? В каком порядке переставят койки в палате? Кто завтра примерит на себя роль Наполеона? Разрешат ли прогулки во дворе после обеда? Не вижу смысла. Гнездо кукушки своей сути и принципов не меняет, иногда в него случайно попадает Макмёрфи, но мы знаем, чем это заканчивается. Но, пару штрихов всё же наброшу.

1) В течение следующих 5 лет из России уедут все инакомыслящие люди, которые смогут уехать в силу своих возможностей.

2) В ближайшие несколько лет мы разочаруемся буквально во всех, в кого ещё верим.

3) Всегда останутся несколько заметных людей, которые будут играть роль несистемной оппозиции. И не обязательно, что с ними будут договариваться под ковром. Их просто не будут сильно трогать. Травить ровно настолько, чтобы не сломать. Игнорировать. Играть в кнут и пряник. Для легимитизации режима и просто его развлечения такие люди необходимы. Вспомните хотя бы "1984", где главный герой, думая, что он ведет какую-то борьбу, был изначально под колпаком.

4) С началом войны в Украине режим перешёл в новую перманентную стадию любого крепнувшего тоталитарного монстра: "мир - это война". Войны будут продолжаться вплоть до крушения империи (очень нескорого). Закончится война в Украине и в Сирии, начнется другая, потом третья, четвертая. Война станет кислородом для этого прогнившего тела. Привыкайте.

5) В течении следующих 10 лет РПЦ станет в прямом смысле второй властью в стране. Она неуклонно обрастает недвижимостью, активами, пролезает, как подколодная змея во все сферы общества: в образование, медицину, науку. В результате мы получим классическую средневековую страну с мракобесным, набожным, необразованным на многие года вперёд населением и современным оружием в руках. Обезьяна с гранатой в масштабах огромного государства. Перспективка, а?

6) Репрессии против инакомыслящих будут идти волнообразно. В какой-то год будут сажать сотнями, а на следующий кого-то показательно отпустят. Законы же будут по-прежнему сужать любые свободы и права граждан. Лет через 5 каждый шаг или жест гражданина РФ можно будет расценить, как шаг подсудный. Население будет подвешено на один большой крючок страха. Недоверие друг к другу в обществе будет расти. Доносительство цвести.

7) Из России утекут все мозги, все профессионалы и специалисты. Техногенные катастрофы станут обычным делом. Ракеты будут падать на головы населения, которое с мотыгой в руках будет пытаться нарыть себе пропитание. Страна станет подобием КНДР и окончательно в неё превратится, когда советские технологии и промышленное наследие наконец придут в полную негодность.

8) Изоляция от внешнего мира будет усиливаться, страна начнёт консервироваться. Культ и мистификация личности стремиться к бесконечности, ненависть к внешним и внутренним врагам расти пропорционально ухудшению жизни.

Думаю, что общий вектор понятен. Всем хорошего настроения.

Трудовые отношения